春節(jié)后，A股市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，個(gè)股盈利能力顯著增強(qiáng)。在這種市場(chǎng)環(huán)境下，國(guó)內(nèi)股票策略私募機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)迅速反彈。特別是一些大型私募，2月份的收益超過(guò)了15%。從策略類(lèi)型來(lái)看，無(wú)論是主觀多頭還是量化策略，都出現(xiàn)了明顯的業(yè)績(jī)復(fù)蘇。目前，私募業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為應(yīng)積極把握市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　業(yè)績(jī)回撤幅度顯著收窄

　　根據(jù)最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至2月底，被監(jiān)測(cè)的3649家股票策略私募機(jī)構(gòu)在今年前兩個(gè)月的平均虧損為5.20%，較1月份的平均虧損7.96%有所縮窄。

　　盡管市場(chǎng)在前兩個(gè)月經(jīng)歷了大幅波動(dòng)，但仍有多家私募在2月份實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)反彈，實(shí)現(xiàn)了正收益。具體來(lái)看，1至2月有91家股票私募實(shí)現(xiàn)了超過(guò)10%的正收益；同期盈利超過(guò)5%的股票私募數(shù)量達(dá)到了265家。

　　綜合各方面信息，3月以來(lái)，隨著A股市場(chǎng)個(gè)股活躍度和盈利效應(yīng)的進(jìn)一步回暖，越來(lái)越多的股票私募業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)。

　　在大型私募機(jī)構(gòu)方面，有80家百億級(jí)私募在今年1到2月的收益率均值為-2.68%，但其中仍有18家實(shí)現(xiàn)了正收益。特別是一些知名機(jī)構(gòu)如盤(pán)京投資、進(jìn)化論資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、石鋒資產(chǎn)等業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。

　　2月份，百億級(jí)量化私募業(yè)績(jī)大幅回升。31家百億量化私募在2月份的收益均值為5.7%，其中29家實(shí)現(xiàn)了正收益，占比超過(guò)93%。其中，某頭部量化私募2月盈利幅度高達(dá)15.06%，而天演資本、明汯投資、寬德投資等頭部量化機(jī)構(gòu)的平均收益率也均超過(guò)10%。

　　盡管2月份百億私募整體業(yè)績(jī)強(qiáng)勢(shì)，但1至2月的業(yè)績(jī)分化特征也非常明顯。一些百億私募在這段時(shí)間內(nèi)成功實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的“翻紅”，而另一些私募如啟林投資、寬投資產(chǎn)、靈均投資等同期的業(yè)績(jī)虧損幅度仍超過(guò)14%。

　　最新策略繼續(xù)“看多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)”

　　一線私募機(jī)構(gòu)普遍看好A股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。有機(jī)構(gòu)表示，市場(chǎng)震蕩向上的趨勢(shì)有望短期延續(xù)。

　　某機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前宏觀數(shù)據(jù)整體平穩(wěn)，A股估值處于歷史低位，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將繼續(xù)震蕩上行。他們看好符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和新質(zhì)生產(chǎn)力要求的科技成長(zhǎng)板塊，如TMT、AI等。同時(shí)，建議關(guān)注高股息板塊，如公用事業(yè)、石化、煤炭等。

　　在AI、機(jī)器人(300024)等投資方向上，某私募創(chuàng)始人表示，這些領(lǐng)域是孕育長(zhǎng)線牛股的良好環(huán)境。他們看好華為等高科技企業(yè)的領(lǐng)先地位，以及在關(guān)鍵元器件、產(chǎn)業(yè)鏈上能夠卡位的A股公司。

　　在機(jī)器人產(chǎn)業(yè)方面，該創(chuàng)始人認(rèn)為，人工智能大模型的出現(xiàn)加快了機(jī)器人智能發(fā)展的能力，相關(guān)產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)將獲得更好的超額收益。

　　另一機(jī)構(gòu)表示，A股市場(chǎng)在資金面、政策面和基本面都出現(xiàn)了積極信號(hào)。他們對(duì)低估值高股息的行業(yè)和個(gè)股進(jìn)行了深入研究，并將密切關(guān)注宏觀政策和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，尋找新的成長(zhǎng)股機(jī)會(huì)。