【導(dǎo)讀】上市公司協(xié)議轉(zhuǎn)讓頻頻，三只“迷你”私募基金同日接盤，合計(jì)2.9億元

　　上市公司股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓持股給私募基金正“流行”，甚至一天內(nèi)出現(xiàn)多家密集公告。

　　就在節(jié)前一天，三孚新科、愛克股份（300889）、愛朋醫(yī)療（300753）三家上市公司控股股東、實(shí)控人或持股5%以上的股東，公告協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份給三只私募基金，合計(jì)轉(zhuǎn)讓總價(jià)款達(dá)到2.9億元左右。

　　值得注意的是，打算接盤上市公司股東持股的三只私募產(chǎn)品到今年二季度末的存續(xù)規(guī)模均不足1000萬(wàn)元，是名副其實(shí)的“迷你”基金。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士提出疑問，這些產(chǎn)品如何支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款？是看好公司投資價(jià)值布局，還是扮演“通道”的角色？

　　三家上市公司股東同日出手

　　擬協(xié)議轉(zhuǎn)讓持股給私募基金

　　9月30日晚間，三孚新科公告稱，收到公司實(shí)控人瞿承紅及控股股東、實(shí)控人上官文龍的通知，獲悉其于2024年9月27日與上海君唐資產(chǎn)管理有限公司簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。瞿承紅、上官文龍擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，分別將其所持有的公司股份375萬(wàn)股、90萬(wàn)股（合計(jì)465萬(wàn)股，占公司當(dāng)前總股本的5.00%）轉(zhuǎn)讓給君唐創(chuàng)新成長(zhǎng)一號(hào)私募證券投資基金，協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為26.00元/股，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為1.21億元。

　　三孚新科表示，本次權(quán)益變動(dòng)是股東基于個(gè)人資金需求的正常減持行為，同時(shí)也是君唐資產(chǎn)基于對(duì)公司未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心及對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可，引入投資者有利于支持公司發(fā)展，優(yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。本次權(quán)益變動(dòng)不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，不會(huì)對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

　　另外，公告稱，君唐資產(chǎn)自愿承諾因本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓而取得的三孚新科股份自股份過(guò)戶登記完成之日起12個(gè)月內(nèi)不減持。

　　同樣在9月30日，愛克股份公告稱，收到公司持股5%以上股東張鋒斌、馮仁榮、陳利的通知，三人與上海遠(yuǎn)希私募基金管理有限公司（代表私募基金“遠(yuǎn)希致遠(yuǎn)1號(hào)私募證券投資基金”）簽署了《股票轉(zhuǎn)讓合同》。三人擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向遠(yuǎn)?；疝D(zhuǎn)讓公司無(wú)限售條件流通股合計(jì)780萬(wàn)股，占剔除公司回購(gòu)賬戶股份后總股本的5.0270%。

　　據(jù)了解，本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓的價(jià)格是11.88元/股，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款為9266.40萬(wàn)元。公司稱，遠(yuǎn)?；鸹趯?duì)公司未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心及對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)可，擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式受讓公司股份，資金來(lái)源為其自有資金或自籌資金。

　　愛朋醫(yī)療也發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人王凝宇擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向章泓精選1號(hào)私募證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱章泓精選1號(hào)）轉(zhuǎn)讓其持有的公司無(wú)限售流通股705.80萬(wàn)股，占公司總股本的5.60%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為10.80元/股，總價(jià)款為7622.64萬(wàn)元。

　　據(jù)公告披露，本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓后，王凝宇持有公司股份降至28.62%，仍是公司控股股東及實(shí)控人。本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)控人發(fā)生變化，不會(huì)對(duì)上市公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、損益及資產(chǎn)狀況構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。

　　私募“接盤”背后是什么原因？

　　三只私募產(chǎn)品皆為“迷你”基金

　　事實(shí)上，從去年到今年，A股上市公司控股股東、實(shí)控人等通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓減持越來(lái)越多，而私募基金成為主要的“接盤”者之一。近期，相關(guān)公告更是密集發(fā)布。

　　關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的原因，上市公司股東在公告中進(jìn)行了解釋。

　　三孚新科公告稱，本次權(quán)益變動(dòng)系信息披露義務(wù)人基于引入新投資者及自身資金需求減持上市公司股份，不排除未來(lái)12個(gè)月繼續(xù)減少或增加股份。受讓方君唐創(chuàng)新成長(zhǎng)一號(hào)基于自身對(duì)上市公司未來(lái)發(fā)展前景以及當(dāng)前投資價(jià)值的充分認(rèn)可受讓上述股權(quán)。

　　愛克股份也表示，本次權(quán)益變動(dòng)的目的為信息披露義務(wù)人基于自身資金需求而通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持公司股份，同時(shí)引入認(rèn)可公司長(zhǎng)期價(jià)值和看好未來(lái)發(fā)展的投資者。而公司股東陳利自2024年7月15日至2024年10月14日已累計(jì)減持20萬(wàn)股股份。

　　另外，愛朋醫(yī)療則稱，本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓旨在引入認(rèn)可公司內(nèi)在價(jià)值和看好公司未來(lái)發(fā)展的長(zhǎng)期合作伙伴，協(xié)同優(yōu)勢(shì)資源，推動(dòng)上市公司戰(zhàn)略發(fā)展。同時(shí)，有效改善實(shí)際控制人財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，確保公司穩(wěn)健、持續(xù)地向前發(fā)展。

　　有市場(chǎng)人士分析，上市公司股東協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份給私募基金，主要原因可能有幾個(gè)：一是股東可能希望通過(guò)私募基金獲得更多的資金支持，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)等；二是股東也可能因?yàn)閭€(gè)人資金需求減持股份，選擇協(xié)議轉(zhuǎn)讓；三是通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持，一定程度上可以降低對(duì)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的影響。

　　也有觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于私募來(lái)說(shuō)，接手上市公司股東的股份，可能有幾種目的：一是為了投資，在市場(chǎng)低迷時(shí)，上市公司股價(jià)較低，協(xié)議轉(zhuǎn)讓還有折扣，可以降低買入成本；二是純粹作為“通道”，幫助股東接手部分持股，實(shí)現(xiàn)“繞道減持”。

　　另外，基金君也發(fā)現(xiàn)，根據(jù)2024年第二季度的更新信息，遠(yuǎn)希致遠(yuǎn)1號(hào)、章泓精選1號(hào)、君唐創(chuàng)新成長(zhǎng)一號(hào)三只私募基金產(chǎn)品，存續(xù)規(guī)模均低于1000萬(wàn)元。