私募新觀察

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，政策利好持續(xù)釋放下，A股結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)演繹，受益于政策支持、前期跌幅較深的消費板塊值得重點關(guān)注和挖掘

　　10月以來市場震蕩反彈，私募調(diào)研也開足馬力。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月上半月，已有超200家私募調(diào)研了45家上市公司，其中包括10月上半月漲幅超過40%的多只牛股。從行業(yè)分布來看，消費板塊成為私募調(diào)研的新寵，多家頭部私募對消費板塊加碼布局。在業(yè)內(nèi)人士看來，政策利好持續(xù)釋放下，A股結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)演繹，受益于政策支持、前期跌幅較深的消費板塊值得重點關(guān)注和挖掘。

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月上半月，共有246家私募管理人參與了上市公司調(diào)研，覆蓋27個申萬二級行業(yè)中的45家上市公司，合計調(diào)研數(shù)量達345次。

　　10月以來，多家頭部私募調(diào)研了漲勢迅猛的標的。數(shù)據(jù)顯示，10月以來被私募調(diào)研數(shù)量不少于5次的16家上市公司中，天馬新材、羅博特科（300757）和青龍管業(yè)（002457）10月上半月股價漲幅分別為62.08%、49.7%和48.74%。其中，天馬新材吸引了呈瑞投資、通怡投資、泓澄投資等私募調(diào)研，羅博特科吸引了正圓投資、趣時資產(chǎn)、上海鶴禧私募、進化論資產(chǎn)等私募調(diào)研。

　　從行業(yè)分布來看，消費成為私募調(diào)研的重點。

　　據(jù)統(tǒng)計，在私募調(diào)研覆蓋的27個申萬二級行業(yè)中，休閑食品、軟件開發(fā)、摩托車及其他、化學制藥、通信設(shè)備等五個行業(yè)被調(diào)研的數(shù)量超過20次。與此同時，勁仔食品（003000）是10月以來私募調(diào)研數(shù)量最多的企業(yè)。

　　勁仔食品是一家集研發(fā)、生產(chǎn)與銷售于一體的現(xiàn)代化食品企業(yè)，公司產(chǎn)品矩陣涵蓋魚制品、豆制品和禽肉制品三大品類，形成了以“小魚、鵪鶉蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”為代表的七大產(chǎn)品系列。從調(diào)研記錄來看，機構(gòu)頗為關(guān)注勁仔食品的新品推出計劃、海外銷售目標以及新品推出節(jié)奏等情況。

　　除了密集調(diào)研，多家頭部私募近期直接加倉了消費板塊。

　　汐泰投資總經(jīng)理朱紀剛表示，從短期來看，市場普漲格局下，表現(xiàn)好的主要是前期跌得多且有集體共識的行業(yè)，但從中期來看，市場會逐步聚焦基本面改善的行業(yè)。該公司近期增持的行業(yè)主要是互聯(lián)網(wǎng)、消費、消費醫(yī)療、新能源等，后續(xù)將根據(jù)基本面的變化情況優(yōu)化組合。

　　源樂晟資產(chǎn)也坦言，政策拐點出現(xiàn)之前，公司組合的配置方向以科技、資源品和互聯(lián)網(wǎng)為主。近期，伴隨政策利好的超預(yù)期釋放，公司在結(jié)構(gòu)上進行了適度調(diào)整，降低了資源品的配置，加大了消費、互聯(lián)網(wǎng)板塊的配置。經(jīng)過此前長時間的深度回調(diào)，消費、互聯(lián)網(wǎng)等受益于政策的行業(yè)或許會出現(xiàn)超預(yù)期的上漲。

　　星石投資高級基金經(jīng)理汪晟分析稱，新經(jīng)濟周期的啟動會創(chuàng)造新的投資機會，在政策持續(xù)發(fā)力下，后續(xù)經(jīng)濟大概率會穩(wěn)步復蘇，股市將隨之進入第二階段。在此過程中，順周期的成長類資產(chǎn)將迎來業(yè)績層面的提振，從而打開估值上升空間，因此消費板塊和科技板塊的成長股值得重點關(guān)注。

　　“展望四季度，已推出的相關(guān)政策的效果將逐步顯現(xiàn)，對改善經(jīng)濟基本面及市場風險偏好會起到積極的作用?！蹦乘侥紕?chuàng)始人稱，后續(xù)在配置結(jié)構(gòu)上，可以樂觀看待前期超跌且估值較低的消費和科技板塊，尤其是消費板塊，還將受益于促消費政策、“以舊換新”政策等。

　　10月以來私募調(diào)研數(shù)量居前的行業(yè)

　　被調(diào)研申萬二級行業(yè)被調(diào)研公司數(shù)量被調(diào)研次數(shù)

　　休閑食品161

　　軟件開發(fā)448

　　摩托車及其他242

　　化學制藥222

　　通信設(shè)備220

　　電池319

　　化妝品118

　　自動化設(shè)備217

　　通用設(shè)備416

　　非金屬材料Ⅱ116

　　數(shù)據(jù)來源：私募排排網(wǎng)，截至10月15日