7月13日，上海證券交易所（以下簡稱上交所）正式發(fā)布了《科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管指引第5號——科創(chuàng)成長層》（以下簡稱《科創(chuàng)成長層指引》）等配套業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　其中，《科創(chuàng)成長層指引》從業(yè)務(wù)規(guī)則的角度對科創(chuàng)成長層有關(guān)要求加以細化。規(guī)則發(fā)布實施后，上交所將重點抓好以下4個方面工作，推動改革盡快落地見效。

　　一是堅守科創(chuàng)成長層定位。聚焦《科創(chuàng)板意見》明確的科創(chuàng)成長層的定位，突出更好支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)這個改革重點，把好準入關(guān)。這次改革沒有針對未盈利企業(yè)納入科創(chuàng)成長層設(shè)置額外的上市門檻，存量32家未盈利企業(yè)將自指引發(fā)布實施之日起進入科創(chuàng)成長層，新注冊的未盈利企業(yè)將自上市之日起進入。

　　二是科創(chuàng)成長層調(diào)出條件實施“新老劃斷”。存量企業(yè)調(diào)出條件保持不變，仍為上市后首次實現(xiàn)盈利，有助于穩(wěn)定存量企業(yè)和投資者預期；同時提高新注冊未盈利企業(yè)調(diào)出條件，推動新上市公司加速技術(shù)研發(fā)和市場拓展?？苿?chuàng)成長層企業(yè)按照規(guī)定發(fā)布符合調(diào)出條件的公告后，上交所原則上在2個交易日內(nèi)將企業(yè)調(diào)出。上交所將加大調(diào)出前后的監(jiān)管力度，強化上市公司日常監(jiān)管和異常交易監(jiān)管聯(lián)動，嚴厲打擊內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

　　三是強化風險導向信息披露?！犊苿?chuàng)成長層指引》已經(jīng)就科創(chuàng)成長層企業(yè)在年度報告、臨時公告中充分披露未盈利風險、技術(shù)研發(fā)風險等作了具體規(guī)定，并要求持續(xù)督導機構(gòu)切實履行職責。上交所將嚴格執(zhí)行規(guī)則規(guī)定，督促科創(chuàng)成長層企業(yè)、持續(xù)督導機構(gòu)誠實守信，圍繞投資者價值判斷和投資決策所需，切實履行信息披露義務(wù)。

　　四是加強投資者適當性管理。本次改革沒有對個人投資者參與科創(chuàng)成長層股票交易新增投資交易門檻，仍為具備“50萬元資產(chǎn)＋2年經(jīng)驗”的資金門檻和投資經(jīng)驗即可。另外，按照《科創(chuàng)板意見》要求，投資者投資科創(chuàng)成長層新注冊的未盈利科技型企業(yè)之前需要簽署專門風險揭示書。

　　預先審閱機制是一項重要改革創(chuàng)新，針對加強這一機制與現(xiàn)行股票發(fā)行上市審核機制的銜接，上交所表示，本次面向優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)試點IPO預先審閱機制，是充分參考境外市場經(jīng)驗，進一步提升上交所預溝通服務(wù)質(zhì)效乃至股票發(fā)行上市審核工作整體質(zhì)效的重要創(chuàng)新。為切實把好事辦好，上交所將重點準確把握適用情形、推動提高申請文件質(zhì)量、規(guī)范預先審閱程序、加強信息披露管理4個方面著手，做好預先審閱機制與現(xiàn)行股票發(fā)行上市審核機制的銜接。

　　此外，對于試點引入資深專業(yè)機構(gòu)投資者制度，上交所制定了《資深專業(yè)機構(gòu)投資者指引》。指引發(fā)布后，適用科創(chuàng)板第五套上市標準的新申報企業(yè)即可適用。主體方面，包括治理結(jié)構(gòu)健全、管理資產(chǎn)規(guī)模較大、具有良好誠信記錄的私募基金、政府出資設(shè)立的基金、鏈主企業(yè)及其設(shè)立的投資機構(gòu)等。投資經(jīng)驗方面，相關(guān)投資機構(gòu)投資的科技型企業(yè)中，近5年有5家以上已在科創(chuàng)板上市或者10家以上已在境內(nèi)外主要證券交易所上市。持股比例和期限方面，相關(guān)投資機構(gòu)應(yīng)當在發(fā)行人IPO申報前24個月到申報時，持續(xù)持有發(fā)行人3%以上的股份或5億元以上的投資金額，不能突擊入股。此外，指引還對資深專業(yè)機構(gòu)投資者的合規(guī)性、獨立性等提出了要求。

　　上交所稱，按照《科創(chuàng)板意見》的要求，科創(chuàng)成長層股票簡稱后增加了特殊標識“U”。為了幫助投資者直觀地區(qū)分存量和新注冊科創(chuàng)成長層股票，上交所已經(jīng)組織市場對行情終端和交易終端展示進行優(yōu)化，對新注冊科創(chuàng)成長層股票添加標簽“成”，提示信息為“新注冊科創(chuàng)成長層股票”；對存量科創(chuàng)成長層股票添加標簽“成1”，提示信息為“存量科創(chuàng)成長層股票”。