2025年1月上旬，普華永道分別在北京、上海、深圳三地舉辦了私募股權(quán)投資基金投后管理稅務(wù)研討會(huì)。此輪研討會(huì)聚焦私募股權(quán)投資基金的稅務(wù)管理，吸引了眾多私募股權(quán)投資基金行業(yè)的財(cái)稅專業(yè)人士積極參與，共同探討行業(yè)稅務(wù)管理的熱點(diǎn)與難點(diǎn)。

　　在北京、上海、深圳三地研討會(huì)上，分別由普華永道中國(guó)稅務(wù)部金融服務(wù)組北方區(qū)主管合伙人康杰、普華永道亞太區(qū)資產(chǎn)及財(cái)富管理服務(wù)業(yè)務(wù)稅務(wù)主管合伙人黃文輝、普華永道中國(guó)稅務(wù)部金融服務(wù)組合伙人熊小年開(kāi)場(chǎng)致辭。

　　多位行業(yè)資深專家分別就會(huì)議主題進(jìn)行了深入分享。

　　私募股權(quán)投資基金“應(yīng)稅所得”分配問(wèn)題

　　普華永道中國(guó)稅務(wù)部金融服務(wù)組高級(jí)經(jīng)理劉冬偉及合伙人李元婷、熊小年分別在北京、上海、深圳三地研討會(huì)中主要介紹了私募股權(quán)投資基金“應(yīng)稅所得”分配問(wèn)題，分享了對(duì)“先分后稅”原則的具體解讀及計(jì)算方法。

　　三位專家表示，近年來(lái)，中國(guó)私募股權(quán)投資基金行業(yè)在充滿挑戰(zhàn)的宏觀環(huán)境中面臨著日漸趨嚴(yán)的稅務(wù)合規(guī)要求。結(jié)合國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布的一系列稅收法律法規(guī)，三位專家詳細(xì)介紹了“先分后稅”原則下合伙制私募股權(quán)投資基金應(yīng)稅所得計(jì)算及分配值得關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題，并就相關(guān)計(jì)算及分配等具體舉例以進(jìn)行深入剖析。同時(shí)，三位專家結(jié)合稅務(wù)機(jī)關(guān)最新征管實(shí)踐，介紹了私募股權(quán)投資基金觸發(fā)稅務(wù)機(jī)關(guān)風(fēng)險(xiǎn)檢查或疑點(diǎn)推送的主要途徑，并重點(diǎn)分享了在多層合伙企業(yè)嵌套的情況下，基金管理人可能面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)采取的行動(dòng)。

　　私募股權(quán)投資基金實(shí)操征管稅務(wù)爭(zhēng)議案例

　　在北京、上海、深圳三地研討會(huì)上，普華永道中國(guó)稅務(wù)部金融服務(wù)組合伙人錢江濤、馬靜、熊小年，公司稅服務(wù)組合伙人徐軍江及稅務(wù)爭(zhēng)議解決組合伙人劉嘉、蘇少敏作為特邀嘉賓，主要介紹了私募股權(quán)投資基金實(shí)操征管稅務(wù)爭(zhēng)議案例，引發(fā)了與會(huì)人士的熱烈反響。

　　專家們表示，在大數(shù)據(jù)分析下，尤其是金稅四期上線對(duì)私募股權(quán)投資基金行業(yè)的稅務(wù)合規(guī)管控產(chǎn)生了潛在的影響。鑒于目前針對(duì)合伙企業(yè)的稅收處理在一些場(chǎng)景下沒(méi)有明確的稅收法規(guī)遵循，而各地的稅務(wù)征管實(shí)操在一定程度上也存在差異，由此不可避免的對(duì)管理人形成很大的挑戰(zhàn)，過(guò)程中也會(huì)產(chǎn)生一些稅務(wù)爭(zhēng)議問(wèn)題。

　　專家們具體介紹了近期私募股權(quán)投資基金代表性的稽查案例，包括多層合伙企業(yè)架構(gòu)下的收入認(rèn)定問(wèn)題、合伙制基金清算稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題以及與創(chuàng)投企業(yè)單一投資基金核算、股權(quán)投資損失認(rèn)定、資本公積轉(zhuǎn)增資本、減資安排等相關(guān)的稅務(wù)爭(zhēng)議，并隨之分享了普華永道對(duì)上述熱點(diǎn)稅務(wù)問(wèn)題的見(jiàn)解和觀點(diǎn)，以期協(xié)助基金管理人更清晰的認(rèn)識(shí)相關(guān)涉稅爭(zhēng)議問(wèn)題，從而對(duì)未來(lái)涉稅爭(zhēng)議的應(yīng)對(duì)過(guò)程提供更有價(jià)值的指引。

　　增值稅立法對(duì)私募股權(quán)投資基金行業(yè)的影響

　　普華永道中國(guó)稅務(wù)部金融服務(wù)組合伙人錢江濤、馬靜及間接稅服務(wù)組合伙人張蓉、湯蘊(yùn)賢作為特邀嘉賓，在研討會(huì)中主要介紹了增值稅立法對(duì)私募股權(quán)投資基金行業(yè)的影響，并分享了普華永道對(duì)上述影響的見(jiàn)解和觀點(diǎn)。

　　專家們梳理了增值稅法立法歷程，通過(guò)對(duì)比現(xiàn)行增值稅暫行條例與增值稅法的差異，具體分析其對(duì)于私募股權(quán)投資基金在立法前、后的稅務(wù)影響，從而就增值稅視同銷售、貸款利息能否抵扣等熱點(diǎn)話題進(jìn)行深入探討，并對(duì)將發(fā)布的增值稅法實(shí)施條例予以展望。同時(shí)，專家們通過(guò)列舉增值稅熱點(diǎn)問(wèn)題及有代表性的稽查案例，介紹了不同地區(qū)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于私募股權(quán)投資基金增值稅相關(guān)問(wèn)題的不同解讀或觀點(diǎn)。

　　資產(chǎn)及財(cái)富管理行業(yè)的十大發(fā)展趨勢(shì)

　　普華永道中國(guó)審計(jì)部金融服務(wù)組合伙人郭蕙心、魏佳亮及王娟作為特邀嘉賓，分別在三地研討會(huì)中主要介紹了資產(chǎn)及財(cái)富管理行業(yè)的十大發(fā)展趨勢(shì)。

　　專家們分享了資產(chǎn)及財(cái)富管理行業(yè)的十大發(fā)展趨勢(shì)。亞太地區(qū)資產(chǎn)及財(cái)富管理行業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，2028年資產(chǎn)管理規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)29萬(wàn)億美元，呈現(xiàn)財(cái)富創(chuàng)造與代際轉(zhuǎn)移的顯著特征，私募資本影響力攀升且注重ESG投資，多元資產(chǎn)配置興起，生成式AI推動(dòng)包括提升運(yùn)營(yíng)模式在內(nèi)的多項(xiàng)革新等諸多趨勢(shì)。

　　隨后，專家們還分享了人民幣私募股權(quán)投資基金市場(chǎng)觀察。當(dāng)下人民幣私募股權(quán)投資基金呈國(guó)資主導(dǎo)化，普通合伙人應(yīng)當(dāng)充分了解國(guó)資有限合伙人的特性，聚焦符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)，“投早、投小、投科技”。普通合伙人應(yīng)更關(guān)注投后管理，協(xié)調(diào)資源為被投資企業(yè)賦能并尋求包括并購(gòu)?fù)顺鲈趦?nèi)的退出機(jī)會(huì)。頭部普通合伙人積極擁抱數(shù)字化與金融科技浪潮，優(yōu)化內(nèi)控流程并建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范機(jī)制，同時(shí)搭配可視化工具提升管理效率和效果。

　　投資平臺(tái)數(shù)字化及智能化

　　普華永道中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理部合伙人高洋及審計(jì)部金融服務(wù)組合伙人王娟分別就私募股權(quán)投資基金的數(shù)字化和AI應(yīng)用進(jìn)行了分享。數(shù)字技術(shù)及應(yīng)用的發(fā)展使各行業(yè)對(duì)管理及業(yè)務(wù)模式重新思考和審視，同時(shí)也在探索AI在投資中的應(yīng)用。在私募股權(quán)投資基金募、投、管、退過(guò)程中，AI已經(jīng)積累了成功的實(shí)踐案例，其中不乏解決了原來(lái)人工無(wú)法實(shí)現(xiàn)的工作，并大幅提高效率。

　　兩位專家還分享了一些實(shí)踐案例，如智能問(wèn)答在投資和投后管理中不同崗位的使用場(chǎng)景和方式，詢問(wèn)項(xiàng)目估值、企業(yè)動(dòng)態(tài)、競(jìng)品信息、經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)表現(xiàn)趨勢(shì)等，以支撐管理人進(jìn)行投后分析。兩位專家強(qiáng)調(diào)，AI應(yīng)用需要一定基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)分類和標(biāo)簽、數(shù)據(jù)質(zhì)量等至關(guān)重要。管理人多需通過(guò)數(shù)據(jù)治理，改善數(shù)據(jù)質(zhì)量，以支撐數(shù)據(jù)分析和應(yīng)用，更好實(shí)現(xiàn)AI應(yīng)用效果。數(shù)字化、智能化是長(zhǎng)期建設(shè)和逐步優(yōu)化的過(guò)程。管理人需根據(jù)自身特點(diǎn)選擇適當(dāng)?shù)募夹g(shù)路線，擁抱新技術(shù)，構(gòu)建差異化的數(shù)字化及科技能力，提高管理效率與效果，支撐企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)快速發(fā)展。

　　結(jié)語(yǔ)

　　普華永道作為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，擁有豐富的人民幣股權(quán)投資基金的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，為眾多管理人在服務(wù)過(guò)程中提供一站式服務(wù)，并在分析新興趨勢(shì)、推動(dòng)創(chuàng)新和提供戰(zhàn)略指導(dǎo)方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。此輪研討會(huì)的成功舉辦，再次彰顯了普華永道在私募股權(quán)投資基金財(cái)稅管理領(lǐng)域的專業(yè)實(shí)力和行業(yè)影響力。未來(lái)，普華永道將繼續(xù)關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)、專業(yè)的服務(wù)。