與2024年底相比，百億主觀私募減少6家，百億量化私募減少1家，“主觀+量化”減少2家。

　　今年以來，百億私募陣營迎來劇烈“洗牌”。

　　2月12日，私募排排網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月31日，百億證券私募數(shù)量降至80家，較2024年底減少9家。上海保銀私募、磐松資產(chǎn)、歌斐諾寶、遠信投資、展弘投資、上海波克私募、寬遠資產(chǎn)、半夏投資、融葵投資、國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資等10家私募暫時退出百億私募陣營，而海南圖靈私募成為唯一一家晉升到百億的私募。

　　具體來看，在這80家百億私募中，百億量化私募為32家，百億主觀私募為40家，百億“主觀+量化”私募有7家，還有1家國豐興華(北京)是唯一一家機構(gòu)系私募，由新華保險（601336）和中國人壽（601628）兩大“險資”共同設(shè)立。與2024年底相比，百億主觀私募減少6家，百億量化私募減少1家，“主觀+量化”減少2家。

　　融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受經(jīng)濟觀察網(wǎng)采訪時分析稱，百億私募數(shù)量減少主要是市場環(huán)境變化和行業(yè)競爭等多種因素導(dǎo)致。一方面，去年市場波動較大，使部分私募業(yè)績不佳，導(dǎo)致規(guī)模收縮退出百億行列；另一方面，行業(yè)競爭激烈，一些百億私募在投資策略、風險控制等方面存在問題，被投資者用腳投票，規(guī)?？s水嚴重。

　　此次退出百億陣營的“網(wǎng)紅”私募半夏投資和磐松資產(chǎn)備受關(guān)注。

　　半夏投資創(chuàng)始人為李蓓，在業(yè)界有“私募魔女”之稱，該機構(gòu)知名度很大程度也來自于李蓓的個人IP。去年12月中旬，有投資人稱持有半夏投資的產(chǎn)品三年虧損15%，質(zhì)疑其長期業(yè)績。此后，市場中也不時傳出投資者對其業(yè)績的詬病。

　　經(jīng)濟觀察網(wǎng)在某第三方平臺翻看半夏投資的產(chǎn)品收益情況，其中有業(yè)績展示的2只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品近兩年(2023年2月10日至2025年2月7日)凈值回撤均超20%，大幅跑輸同期滬深300收益率。這2只產(chǎn)品雖成立以來均取得不俗的業(yè)績表現(xiàn)，但較大的凈值波動難免給持有人帶來了不佳的體驗。

　　值得一提的是，在去年底公開發(fā)聲中，李蓓總結(jié)過去一年成績和經(jīng)驗時指出，雖過去一年業(yè)績并不好，但她并不焦慮，認為自己比兩年前認知水平有較大提高，看到了重要的拐點和機會，對傳導(dǎo)機制理解更深，處于淡定且踏實的狀態(tài)，相信未來幾年業(yè)績表現(xiàn)會更好。

　　磐松資產(chǎn)則是2024年的新晉“網(wǎng)紅”私募，憑借低費率和強勁業(yè)績，磐松資產(chǎn)管理規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，2024年3月管理規(guī)模超過50億元，同年7月突破100億元，僅成立兩年時間管理規(guī)模就突破了100億元。某第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日，磐松資產(chǎn)近期在該網(wǎng)站有業(yè)績展示的14只產(chǎn)品自成立以來均錄得正收益，其中成立一年以上的11只產(chǎn)品自成立以來的年化收益率在9.04%-40.72%之間。

　　然而，在磐松資產(chǎn)管理規(guī)模快速攀升之時，2024年10月底，創(chuàng)始人張瀟被美國馬薩諸塞聯(lián)邦地區(qū)檢察官辦公室起訴一事讓該公司陷入了輿論的漩渦，張瀟被指控竊取前雇主的代碼、項目和研究。2024年11月14日，磐松資產(chǎn)發(fā)布聲明否認相關(guān)指控，并表示會通過法律手段維護合法權(quán)益。彼時，業(yè)內(nèi)人士認為，在磐松資產(chǎn)被卷入海外案件的同時，其投資人也面臨著去留問題。

　　在不少私募跌出百億陣營的另一面，海南圖靈私募成功闖入百億陣營。

　　海南圖靈于2021年初拿到私募牌照后，僅一年多時間，公司管理規(guī)模就達到20億元以上，其中90%的資金來自專業(yè)機構(gòu)投資者，去年7月規(guī)模升至70億元。公開資料顯示，海南圖靈創(chuàng)始人、投研總監(jiān)王亞民畢業(yè)于倫敦大學學院(UCL)，獲金融數(shù)學碩士學位，2014年起曾先后任職于GMEX Group投研部、摩根士丹利、瑞士信貸，回國后也在多家私募任職。自成立以來，圖靈基金旗下策略業(yè)績表現(xiàn)突出，尤其是量化CTA策略近兩年在行業(yè)排名持續(xù)靠前，且回撤較低，備受機構(gòu)資金青睞。

　　李春瑜認為，百億私募“洗牌”，整體變化反映私募行業(yè)優(yōu)勝劣汰的激烈程度以及市場對私募機構(gòu)綜合能力的嚴格考驗。