2026年以來，A股市場表現(xiàn)比較強(qiáng)勁，私募倉位指數(shù)也出現(xiàn)止跌回升跡象。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月9日，股票私募倉位指數(shù)報81.21%，較前一周小幅抬升1.04個百分點(diǎn)，一舉終結(jié)此前連續(xù)三周的回落態(tài)勢。

　　從持倉結(jié)構(gòu)來看，私募倉位調(diào)整呈現(xiàn)顯著分化特征。滿倉私募(倉位＞80%)比例大幅提升，當(dāng)前已有66.22%的股票私募處于滿倉狀態(tài)，占據(jù)市場主流；中等倉位(50%—80%)私募占比為18.78%；而空倉(＜20%)與低倉(20%—50%)私募合計(jì)占比僅為15%，私募機(jī)構(gòu)做多意愿明顯增強(qiáng)。

　　回顧2025年全年，私募倉位整體呈現(xiàn)震蕩上行態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2025年1月3日私募倉位指數(shù)僅為74.13%，此后雖有波動，但年末已攀升至80%以上區(qū)間，2025年12月中旬更是一度達(dá)到83.59%的全年高位，展現(xiàn)出私募機(jī)構(gòu)對A股市場的長期看好。

　　分規(guī)模來看，近期不同規(guī)模股票私募倉位表現(xiàn)各有側(cè)重。50億—100億元規(guī)模私募表現(xiàn)最為激進(jìn)，截至2026年1月9日倉位指數(shù)達(dá)90.48%，領(lǐng)跑各規(guī)模梯隊(duì)；100億元以上規(guī)模私募倉位為84.64%，較2025年12月31日的76.77%大幅提升7.87%；20億—50億元、10億—20億元、5億—10億元及0—5億元規(guī)模私募倉位則分別為77.79%、83.06%、80.94%和79.84%，整體保持在較高水平。

　　百億私募倉位分布方面，截至2026年1月9日，滿倉百億私募占比為69.48%，中等倉位百億私募占比為19.881%，而低倉和空倉百億私募占比依次為5.84%和4.87%。

　　對于近期市場表示，星石投資認(rèn)為，從大的指數(shù)來看，牛市可能處于過半階段，但是因?yàn)楝F(xiàn)在A股市場整體體量比較大，不同類別、不同行業(yè)資產(chǎn)的差異其實(shí)是比較大的，有很多行業(yè)還處于非常底部的位置，但有的行業(yè)，特別是題材相關(guān)的行業(yè)，市場情緒已經(jīng)處于很火熱的狀態(tài)了。隨著監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的不斷積累，市場可能會走得更加平穩(wěn)更加長久。

　　展望后市，富榮基金表示，AI應(yīng)用板塊有望從主題驅(qū)動轉(zhuǎn)向業(yè)績驅(qū)動。建議關(guān)注兩條主線：一是技術(shù)壁壘高、訂單落地快的垂直領(lǐng)域(如AI營銷、AI醫(yī)療)；二是受益于科研范式變革的AI4S平臺型企業(yè)。風(fēng)險方面需警惕技術(shù)迭代不及預(yù)期、部分概念股估值透支等問題，但產(chǎn)業(yè)趨勢的確定性為優(yōu)質(zhì)標(biāo)的提供了中長期配置價值。

　　摩根士丹利基金表示，未來AI投資的兩大不確定性在于：一是海外AI資本開支不及預(yù)期，需重點(diǎn)跟蹤海外AI產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績指引和訂單情況；二是宏觀層面風(fēng)險，包括美元流動性變化和美國中期選舉等風(fēng)險。