恒指周四(7月25日)早盤高開低走，隨后反彈向上，午后維持橫向整理。截至收盤，恒指漲0.25%，報(bào)28594.3點(diǎn)，大市成交金額680.6億港元，較上一交易日略有放大。

　　恒指今天的走勢(shì)符合昨日的判斷：“接下來(lái)恒指的走勢(shì)，預(yù)計(jì)是要先回補(bǔ)一下今天的跳空缺口，之后的走勢(shì)趨勢(shì)不明顯，當(dāng)然，下行的空間也不大，因?yàn)锳股的走勢(shì)還比較健康，比較可能的走勢(shì)就是回補(bǔ)缺口后再度上行?！保m然沒有回補(bǔ)周三的跳空缺口，但今天的跳空缺口回補(bǔ)了，回補(bǔ)之后繼續(xù)往上。

　　現(xiàn)在的行情，沒有太強(qiáng)的刺激點(diǎn)，所以繼續(xù)處于縮量的狀態(tài)。消息面繼續(xù)圍繞中美貿(mào)易磋商這塊展開，商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰今天下午在例行發(fā)布會(huì)透露，為落實(shí)兩國(guó)元首大阪會(huì)晤達(dá)成的共識(shí)，中美雙方牽頭人將于7月30-31日在中國(guó)上海見面，在平等和相互尊重的基礎(chǔ)上舉行第十二輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商。另?yè)?jù)報(bào)道，中國(guó)已允許五家公司自美國(guó)進(jìn)口200萬(wàn)到300萬(wàn)噸大豆，根據(jù)貿(mào)易談判進(jìn)展，中國(guó)可能還將進(jìn)行第二批免征懲罰性關(guān)稅的美國(guó)大豆采購(gòu)。中方繼續(xù)釋放誠(chéng)意，為接下來(lái)的會(huì)談奠定一個(gè)良好的基礎(chǔ)。對(duì)于這次重啟會(huì)談，雖然說不太可能達(dá)成全面的協(xié)議，但應(yīng)該會(huì)有部分的成果出來(lái)，因?yàn)橹袊?guó)還有一個(gè)后招，那就是不可靠實(shí)體清單捏在手上，隨時(shí)都有可能會(huì)公布。

　　昨天談到A股的走勢(shì)還比較健康，今天也是穩(wěn)步上揚(yáng)的態(tài)勢(shì)，科創(chuàng)板的開板對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面沖擊已經(jīng)消化，目前正朝向相互和諧的方向發(fā)展，市場(chǎng)的熱點(diǎn)也是圍繞科創(chuàng)板的屬性在進(jìn)行發(fā)散。而前期被壓制的傳統(tǒng)白馬股也開始在止跌回穩(wěn)。消息面，人社部表示，截至6月底，18個(gè)委托省(區(qū)、市)簽署的養(yǎng)老基金8630億元委托投資合同中已有7062億元到賬投資運(yùn)營(yíng)。之前有規(guī)定，養(yǎng)老基金投入股市的比例不超過30%，所以，這批入市資金最多約2100億。雖然實(shí)際投入股市的沒有這么多，但如果集中力量追捧白馬股的話，對(duì)指數(shù)還是會(huì)起到較好的穩(wěn)定及推動(dòng)作用的。因此，今天指標(biāo)股走勢(shì)還是相當(dāng)給力。

　　從整體來(lái)看，近期市場(chǎng)的氛圍還是不錯(cuò)的，只是成交量還是放不出來(lái)，因此反彈的力度還是不強(qiáng)。市場(chǎng)對(duì)于英國(guó)新任首相約翰遜上臺(tái)之后看法有了分歧，鮑里斯.約翰遜表示，倘若無(wú)協(xié)議脫歐是準(zhǔn)時(shí)離開歐盟的唯一途徑，他將讓國(guó)家為這個(gè)“遙遠(yuǎn)的”可能性做好準(zhǔn)備;脫歐協(xié)議要么更好，否則索性不要。從好的方面來(lái)看，快刀斬亂麻確實(shí)是好事，有利于早日結(jié)束這種混沌的局面。但從后果來(lái)看，一旦是真的出現(xiàn)硬脫歐的話，這個(gè)后果也是挺嚴(yán)重的，硬脫歐其中一個(gè)很大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于金融領(lǐng)域，因?yàn)閭惗氐慕鹑诔强墒蔷劢沽舜罅繗W洲資本，如果硬脫歐的話，這些交易將會(huì)遷到巴黎或是法蘭克福，這對(duì)英國(guó)而言是非常大的損失。同時(shí)，這種負(fù)面的反饋會(huì)導(dǎo)致美元變得更加的強(qiáng)勢(shì)。要注意，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)姆努欽最新表態(tài)：強(qiáng)勢(shì)美元長(zhǎng)期而言對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)有利，短期內(nèi)不會(huì)提倡弱勢(shì)美元政策。這種觀點(diǎn)和特朗普的提倡的弱勢(shì)美元策略顯然是不同的，要小心這種變化。

　　恒指經(jīng)過今天的上漲，又重新站上了所有均線的上方，但還不是很穩(wěn)固，后面還需要觀察歐洲議息會(huì)議傳遞的消息及看美國(guó)最新的GDP數(shù)據(jù)，因?yàn)檫@關(guān)系到后續(xù)相關(guān)政策的調(diào)整。

　　盤面看，市場(chǎng)繼續(xù)圍繞科技股展開，傳華為加大訂單量，富士康擴(kuò)增產(chǎn)線，富智康集團(tuán)(02038)大漲22.09%;相關(guān)的FIT HON TENG(06088)也上漲了8.92%，刺激了其它如智通7月十大金股【中興通訊(000063)、股吧】(00763)漲5.32%、中芯國(guó)際(00981)漲4.35%;華虹半導(dǎo)體(01347)漲5.5%。近期華為公司不斷有利好消息傳出，據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年國(guó)內(nèi)銷量排名前三的手機(jī)廠商分別為華為(含榮耀)、OPPO、VIVO，其中華為市場(chǎng)份額高達(dá)34.3%，占領(lǐng)了1/3的市場(chǎng)。蘋果的市場(chǎng)份額，已經(jīng)降為8.6%。按照這個(gè)趨勢(shì)來(lái)看，華為這產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菑?qiáng)于蘋果的。

　　所以，相關(guān)華為產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　昨天提到的騰訊控股(00700)表現(xiàn)不錯(cuò)，跳空上漲1.86%，下半年手游市場(chǎng)將復(fù)蘇，作為市場(chǎng)的龍頭應(yīng)該有更高的溢價(jià)。

　　另外豬肉概念再度走強(qiáng)，中糧肉食(01610)漲6.13%、萬(wàn)洲國(guó)際(00288)漲1.62%。目前豬肉行業(yè)景氣度較高，中糧肉食持續(xù)擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖規(guī)模，接下來(lái)的業(yè)績(jī)彈性應(yīng)該不錯(cuò)，值得追蹤。

　　接下來(lái)如果科技科出現(xiàn)調(diào)整的話，醫(yī)藥股值得重視，如石藥集團(tuán)(01093)、石四藥集團(tuán)(02005)、中國(guó)生物制藥(01177)、三生制藥(01530)等。