中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會2020年第116次審議會議于昨日召開，審核結(jié)果顯示，福然德股份有限公司（簡稱“福然德”）首發(fā)獲通過。這是今年過會的第139家企業(yè)(未含科創(chuàng)板)。

　　截至目前，今年科創(chuàng)板已過會90家企業(yè)。加上科創(chuàng)板，截至目前，今年一共過會229家企業(yè)。

　　福然德本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為高吉濤、趙亮。這是中信建投今年保薦成功的第15單IPO項目。此前，1月9日，中信建投保薦的晶科電力科技股份有限公司過會。3月12日，中信建投保薦的青島威奧軌道股份有限公司過會。4月9日，中信建投保薦的常州市凱迪電器股份有限公司過會。4月16日，中信建投保薦的重慶三峰環(huán)境集團股份有限公司過會。4月29日，中信建投保薦的杭州【申昊科技(300853)、股吧】股份有限公司過會。4月30日，中信建投保薦的海南葫蘆娃藥業(yè)集團股份有限公司過會。5月8日，中信建投保薦的昆山滬光汽車電器股份有限公司過會。6月11日，中信建投保薦的北京新時空科技股份有限公司過會。7月13日，中信建投保薦的北京鋒尚世紀文化傳媒股份有限公司過會。7月15日，中信建投保薦的楊凌美暢新材料股份有限公司過會。7月16日，中信建投保薦的廈門銀行股份有限公司過會。7月23日，中信建投保薦的欣賀股份有限公司、安徽金春無紡布股份有限公司過會。7月28日，中信建投保薦的品渥食品股份有限公司過會。

　　福然德主營業(yè)務為：為中高端汽車、家電等行業(yè)企業(yè)或其配套廠商提供完整的鋼材物流供應鏈服務，包括采購、加工、倉儲、套裁、包裝、運輸及配送等服務，以及相應的技術支持服務。公司提供鋼材物流供應鏈服務的產(chǎn)品載體主要有：鍍鋅鋼、冷軋鋼、熱軋鋼、電工鋼、彩涂鋼等鋼材卷料或板料；相關產(chǎn)品被用于中高端汽車及家電制造業(yè)等金屬零部件的生產(chǎn)中。

　　截至本招股說明書簽署之日，崔建華、崔建兵直接或間接控制福然德股份共計2.835億股，占本次發(fā)行前公司注冊資本的78.75%，為公司的控股股東及實際控制人。

　　崔建華直接持有福然德1.278億股股份，占本次發(fā)行前公司注冊資本的35.50%；崔建兵直接持有福然德3195萬股股份，占本次發(fā)行前公司注冊資本的8.875%。崔建華、崔建兵通過上海人科投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）間接控制福然德12375萬股股份，占本次發(fā)行前公司注冊資本的34.375%。其中，崔建華與崔建兵為兄弟關系，崔建華擔任公司董事長職務，崔建兵擔任公司董事兼總經(jīng)理、營銷總監(jiān)職務，另外，雙方已簽署《一致行動協(xié)議》。

　　福然德擬在上交所主板公開發(fā)行新股不超過7500萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于10%；本次發(fā)行不涉及老股轉(zhuǎn)讓。福然德擬募集資金10.08億元，其中，2.50億元用于開封年剪切汽車鋼板24萬噸建設項目，2.42億元用于武漢加工配送中心建設項目，8909.66萬元用于寧德汽車板加工配送中心建設項目，4917.18萬元用于上海加工配送中心產(chǎn)品升級優(yōu)化項目，4754.40萬元用于重慶加工配送中心產(chǎn)品升級優(yōu)化項目，3065.98萬元用于營銷網(wǎng)絡與信息化管理平臺升級建設項目，3.00億元用于補充流動資金。

　　發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

　　1、發(fā)行人對加工配送業(yè)務和非加工配送業(yè)務均按照總額法進行核算。請發(fā)行人代表：（1）說明兩種銷售模式均采用“總額法”確認收入的原因和合理性，是否符合會計準則的規(guī)定，是否自該等業(yè)務開展以來一貫按總額法確認收入，是否以增加發(fā)行人收入規(guī)模為目的；（2）結(jié)合發(fā)行人重大購銷合同主要條款，并對照《企業(yè)會計準則第14號-收入》，說明非加工配送業(yè)務采用總額法確認收入是否合理。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合發(fā)行人的鋼材銷售定價機制說明鋼材市場價格的波動是否會對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響，相關風險是否充分揭示；（2）結(jié)合發(fā)行人產(chǎn)品在加工的技術、質(zhì)量、效率、價格等方面的核心競爭力，與上游鋼鐵廠、其他鋼鐵電商平臺的優(yōu)劣勢分析，說明發(fā)行人與主要客戶的合作是否穩(wěn)定、可持續(xù)，是否存在被替代的風險；（3）說明行業(yè)變化趨勢是否會對發(fā)行人的業(yè)務造成重大不利影響，包括但不限于上下游客戶是否存在業(yè)務向上下游延伸的趨勢，導致發(fā)行人的業(yè)務及市場受到影響，如存在，相關風險是否充分披露；（4）結(jié)合鋼材供應鏈提供的各項服務，說明認定發(fā)行人主營業(yè)務是鋼材物流供應鏈服務而非鋼材銷售的原因及合理性；（5）說明2018年收入及利潤增幅明顯下降、2019年業(yè)績下滑、2020年一季度業(yè)績大幅下滑的原因，相關不利因素是否消除，是否存在2020年業(yè)績持續(xù)大幅下滑風險，相關風險是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、2019年主要客戶合同金額均出現(xiàn)較大幅度下降，新開拓客戶實現(xiàn)業(yè)務收入顯著高于前兩年。請發(fā)行人代表：（1）說明主要客戶中存在貿(mào)易商客戶的原因及合理性，是否符合行業(yè)特點，是否與發(fā)行人存在關聯(lián)關系或其他利益安排；（2）說明在主要客戶2019年合同金額出現(xiàn)較大幅度下降，汽車行業(yè)2019年整體下滑的趨勢下，發(fā)行人新開拓客戶數(shù)量及實現(xiàn)業(yè)務收入增幅較大的原因及合理性；（3）說明新增客戶實現(xiàn)銷售收入在以后年度是否具有持續(xù)性及穩(wěn)定性；（4）結(jié)合汽車行業(yè)整體發(fā)展趨勢、新冠疫情影響、現(xiàn)有在手訂單金額變化等，說明發(fā)行人目前現(xiàn)有主要客戶是否出現(xiàn)經(jīng)營困難、款項結(jié)算大幅逾期及不能按預期復工的情形，相關應收款項是否存在回收風險，相關壞賬準備計提是否充分，計提比例與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、報告期內(nèi)，發(fā)行人與關聯(lián)方之間存在資金互相拆借、接受關聯(lián)方委托貸款，關聯(lián)交易行為，金額較大。請發(fā)行人代表：（1）說明相關資金管理制度，內(nèi)控建立及運行情況；（2）結(jié)合報告期發(fā)行人與關聯(lián)方之間大額資金拆借、委托貸款、擔保等情形，說明發(fā)行人是否具備獨立性；（3）說明報告期向上海鋼銀電子商務有限公司采購、銷售情況，履行的程序、定價機制，與同期無關聯(lián)關系獨立第三方存在較大價格差異的原因及合理性，關聯(lián)交易價格是否公允，是否存在關聯(lián)方代墊費用或承擔成本，是否存在其他利益安排。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。