領(lǐng)先的檔案信息化和食品流通追溯整體方案提供商：公司主要從事面向檔案、食品流通追溯、政法等領(lǐng)域的信息化系統(tǒng)開發(fā)與服務(wù)，向客戶提供信息化系統(tǒng)規(guī)劃咨詢、軟硬件產(chǎn)品開發(fā)、系統(tǒng)集成、運行維護(hù)和推廣等相關(guān)整體解決方案。公司主營業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長趨勢，2014 年實現(xiàn)營業(yè)收入3.68 億元，同比增長 19.55%，凈利潤 3758.35 萬元，同比增長 6.78%。

　　檔案信息化、食品流通追溯市場空間巨大：檔案信息化正處于從黃金發(fā)展期向成熟期跨越的過渡階段，市場空間潛力巨大，根據(jù)公司經(jīng)驗推算，檔案局信息化初始投入超過 200 億，而據(jù)計世資訊的統(tǒng)計，僅針對政府部門及大中型企業(yè)的檔案室信息化市場就接近 360 億；食品安全問題受政府及社會公眾高速重視，食品流通追溯市場正處于初始起步階段，未來隨著肉菜追溯體系的成熟，市場將實現(xiàn)多維度拓展，據(jù)計世資訊的統(tǒng)計，食品流通追溯市場空間至少在 200 億以上。公司身為這兩個細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，將充分受益行業(yè)的大幅度擴(kuò)張。

　　行業(yè)經(jīng)驗豐富、優(yōu)質(zhì)客戶廣泛、技術(shù)儲備雄厚是公司的主要競爭優(yōu)勢：公司在檔案信息化、食品流通追溯領(lǐng)域深耕多年， 多次參與重大項目建設(shè)，經(jīng)驗十分豐富。同時基于公司 “占據(jù)制高點”及“以點帶面”的營銷策略，公司在各個領(lǐng)域積累了一大批優(yōu)質(zhì)客戶。公司參與多項國家重點課題的研發(fā)，并取得多項技術(shù)成果，充分的技術(shù)儲備保障了公司產(chǎn)品始終處于國內(nèi)領(lǐng)先水平。

　　投資建議：建議詢價區(qū)間 10-11 元。預(yù)計公司 2015-2017 年營業(yè)收入分別為 4.24 億元、4.91 億元、5.69 億元，凈利潤分別為 4229 萬元、5357萬元、6670 萬元，EPS 分別為 0.63 元、0.80 元、1.00 元。我們參照可比上市公司的估值水平，綜合考慮此次發(fā)行的政策、市場環(huán)境，建議詢價區(qū)間 10-11 元，建議定價區(qū)間 38-50 元。

　　風(fēng)險提示：行業(yè)政策變動的風(fēng)險；行業(yè)管理體制變化的風(fēng)險；毛利率波動的風(fēng)險。