隨著全面注冊(cè)制正式按下“啟動(dòng)鍵”，擬上市企業(yè)的IPO進(jìn)程也同步提速。本周（2月20日-2月24日，下同）共3家企業(yè)首發(fā)上會(huì)，3家全部過(guò)會(huì)，過(guò)會(huì)率100%，均來(lái)自北交所。

　　截至2月17日晚發(fā)稿，下周（2月27日-3月3日，下同）將有4家企業(yè)迎來(lái)首發(fā)上會(huì)，其中天極科技擬登陸科創(chuàng)板；威爾高、文依電氣、惠通科技擬登陸創(chuàng)業(yè)板。

　　新股受理方面，本周共有23家在審企業(yè)的IPO申請(qǐng)獲受理，其中滬市10家，深市13家。包括中信集團(tuán)旗下中信金屬、“冷酸靈”牙膏母公司登康口腔。

　　與此同時(shí)，A股市場(chǎng)本周有6家公司敲鐘上市，分別為真蘭儀表、一致魔芋、龍迅股份、和泰機(jī)電（001225）、舜宇精工、峆一藥業(yè)。

　　數(shù)據(jù)顯示，下周將有華塑科技（301157）、寶地礦業(yè)（601121）、通達(dá)創(chuàng)智（001368）、上海建科（603153）、明陽(yáng)科技、亞光股份（603282）6只新股申購(gòu)。其中，寶地礦業(yè)、華塑科技、明陽(yáng)科技已確定發(fā)行價(jià)，分別為4.38元/股、56.5元/股、11.88元/股，對(duì)應(yīng)發(fā)行市盈率分別為14.04倍、63.48倍和17.63倍。

　　港股方面，本周共有5家公司新增遞表，1家通過(guò)港交所聆訊。

　　審3過(guò)3，本周北交所專(zhuān)場(chǎng)悉數(shù)過(guò)會(huì)

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)、京滬深交易所披露，本周上市委共計(jì)審核3家企業(yè)IPO首發(fā)申請(qǐng)，分別為巨能股份、迪爾化工、華原股份。3家企業(yè)均來(lái)自北交所。

　　其中，巨能股份IPO保薦機(jī)構(gòu)為開(kāi)源證券，主要從事以實(shí)現(xiàn)智能工廠為目標(biāo)的桁架機(jī)器人、自動(dòng)化生產(chǎn)線和智能工廠管理軟件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，有望成為“寧夏機(jī)器人第一股”。

　　公司擬募資2.11億元，其中1.28億元擬用于工業(yè)機(jī)器人及智能裝備生產(chǎn)基地項(xiàng)目，3364.8萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，5000萬(wàn)元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　硝酸生產(chǎn)商迪爾化工IPO保薦機(jī)構(gòu)為中泰證券（600918），擬募資1.5億元，全部用于年產(chǎn)20萬(wàn)噸熔鹽儲(chǔ)能項(xiàng)目（一期）。該項(xiàng)目計(jì)劃總投資3.27億元，剩余資金自籌，建設(shè)期24個(gè)月，擬新建10萬(wàn)噸/年兩鈉生產(chǎn)裝置、20萬(wàn)噸/年熔鹽復(fù)合裝置。

　　華原股份IPO保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)海證券，公司主營(yíng)產(chǎn)品包括機(jī)油濾清器、柴油濾清器、空氣濾清器三大類(lèi)，系玉柴集團(tuán)旗下控股公司。擬募資1.2億元投入“智能制造基地建設(shè)項(xiàng)目”、“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

　　下周4家企業(yè)上會(huì)，火炬電子分拆天極科技上市

　　截至2月24日發(fā)稿，下周暫時(shí)將有4家企業(yè)迎來(lái)首發(fā)上會(huì)。從擬上市板來(lái)看，天極科技擬登陸科創(chuàng)板；威爾高、文依電氣、惠通科技擬登陸創(chuàng)業(yè)板。

　　其中，天極科技從事微波芯片電容器、薄膜電路、薄膜無(wú)源集成器件、微波介質(zhì)頻率器件等微波無(wú)源元器件及薄膜集成產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。公司控股股東為A股上市企業(yè)火炬電子（603678），2018年4月，火炬電子曾以現(xiàn)金4410萬(wàn)元收購(gòu)了天極科技60％的股權(quán)。

　　業(yè)績(jī)層面，2019-2021年，公司營(yíng)收分別為7266.63萬(wàn)元、1.26億元、1.74億元；分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2429.12萬(wàn)元、4429.95萬(wàn)元、5676.1萬(wàn)元。擬通過(guò)此次IPO募集資金3.82億元，用于微波無(wú)源元器件及薄膜集成產(chǎn)品擴(kuò)建項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

　　威爾高主營(yíng)業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。2019-2022年前三季度，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.31億元、5.24億元、8.61億元和6.25億元；歸母凈利潤(rùn)0.16億元、0.49億元、0.62億元和0.63億元。預(yù)計(jì)募集資金6.01億元，擬投向年產(chǎn)300萬(wàn)㎡高精密雙面多層HDI軟板及軟硬結(jié)合線路板項(xiàng)目—年產(chǎn)120萬(wàn)平方米印制電路板項(xiàng)目等項(xiàng)目。梳理發(fā)現(xiàn)，威爾高研發(fā)人員學(xué)歷偏低、研發(fā)費(fèi)用率等問(wèn)題較受關(guān)注。招股書(shū)顯示，截至2022年6月30日，威爾高共有1324名員工。其中，教育程度本科及以上的員工總數(shù)共50人，所占比例為3.78%。此外，報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用率分別為4.77%、4.43%、4.05%和4.43%。同期同行業(yè)可比公司的研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為4.82%、4.66%、4.53%和5.26%。

　　文依電氣專(zhuān)業(yè)從事電氣連接與保護(hù)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入電氣連接與保護(hù)領(lǐng)域的企業(yè)之。公司實(shí)控人為陳兵、陳嘉正父子，通過(guò)直接和間接方式合計(jì)控制公司100%股份。

　　2019-2022年上半年，文依電氣分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.1億元、2.24億元、2.52億元、1.23億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3147.7萬(wàn)元、5097.77萬(wàn)元、5222.42萬(wàn)元、2433.8萬(wàn)元。報(bào)告期內(nèi)，該公司合計(jì)分紅達(dá)9034.65萬(wàn)元，約占同期凈利潤(rùn)總額的56.81%。

　　另外，文依電氣及其實(shí)控人報(bào)告期內(nèi)或有被限制消費(fèi)的經(jīng)歷。天眼查APP顯示，上海市松江區(qū)人民法院于2019年6月10日對(duì)文依電氣及其實(shí)控人陳兵限制消費(fèi)。

　　惠通科技是一家專(zhuān)業(yè)的化學(xué)工程高端設(shè)備及產(chǎn)品整體技術(shù)方案提供商。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)收凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，2019-2021年，公司營(yíng)收從1.69億元增至4.98億元；凈利潤(rùn)從0.31億元增至0.85億元。但同時(shí)其客戶集中度偏高，2022年上半年，前五名客戶貢獻(xiàn)95％的銷(xiāo)售收入。

　　本周新增23家受理，冷酸靈母公司沖刺深證主板

　　本周共有23家在審企業(yè)的IPO申請(qǐng)獲受理，其中滬市10家，深市13家。包括中信集團(tuán)旗下中信金屬、“冷酸靈”牙膏母公司登康口腔。

　　值得一提的，在全面注冊(cè)制正式落地實(shí)施首日，即2月20日，滬深交易所受理16家企業(yè)主板首發(fā)申請(qǐng)，包括陜能股份、海森藥業(yè)、登康口腔、華緯科技、南礦集團(tuán)等；上交所7家，包括江鹽集團(tuán)、中信金屬、中重科技等。16家企業(yè)擬募集資金總額約為204.6億元。

　　曾經(jīng)家喻戶曉的牙膏品牌“冷酸靈”的母公司登康口腔，成為全面注冊(cè)制下滬深主板首批獲受理企業(yè)之一。招股書(shū)顯示，目前登康口腔旗下?lián)碛小暗强怠薄ⅰ袄渌犰`”、“醫(yī)研”、“貝樂(lè)樂(lè)”、“萌芽”等多個(gè)口腔護(hù)理品牌，產(chǎn)品涵蓋牙膏、牙刷、漱口水等口腔清潔護(hù)理用品。其中，核心品牌“冷酸靈”在抗敏感牙膏細(xì)分領(lǐng)域擁有60%左右的市場(chǎng)份額。

　　2019年至2022年上半年，登康口腔分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.44億元、10.3億元、11.43億元、13.13億元；凈利潤(rùn)分別為6316.30萬(wàn)元、9524.03萬(wàn)元、11885.91萬(wàn)元和5813.11萬(wàn)元。

　　此次沖擊IPO，登康口腔計(jì)劃募資6.6億元，將用于智能制造升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、全渠道營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)及品牌推廣建設(shè)項(xiàng)目等。

　　本周6只新股上市，峆一藥業(yè)北交所上市首日收漲52.46%

　　據(jù)數(shù)據(jù)披露，本周A股市場(chǎng)共計(jì)上市6只新股，按上市時(shí)間順序依次分別為真蘭儀表、龍迅股份、一致魔芋、和泰機(jī)電、舜宇精工、峆一藥業(yè)。6只新股的平均首發(fā)價(jià)格為28.9元/股，上市首日平均漲幅40.1%，首發(fā)累計(jì)募資42.4億元。

　　從發(fā)行數(shù)據(jù)上看，龍迅股份發(fā)行價(jià)最高，為64.76元/股，發(fā)行市盈率達(dá)63.14倍，其次是和泰機(jī)電，為46.81元/股；一致魔芋和舜宇精工的發(fā)行價(jià)最低，分別為11.38元/股和11元/股。

　　市場(chǎng)表現(xiàn)方面，龍迅股份2月21日在科創(chuàng)板上市，開(kāi)盤(pán)漲逾40%，盤(pán)中最高價(jià)為95元，以中一簽500股計(jì)算，投資者中一簽最高可賺1.5萬(wàn)元。該公司是一家專(zhuān)注于高速混合信號(hào)芯片研發(fā)和銷(xiāo)售的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)。2022年，公司預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為7100萬(wàn)元至7700萬(wàn)元，同比下滑8.41%至15.54%。

　　北交所新股一致魔芋也在2月21日上市，成為“魔芋第一股”，上市首日股價(jià)收漲31.99%。值得一提的是，一致魔芋曾于2016年11月7日掛牌新三板，沖擊創(chuàng)業(yè)板IPO未果后改道北交所。

　　雖然頭頂“魔芋第一股”光環(huán)，但業(yè)務(wù)單一是一致魔芋一直以來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。2019年至2021年以及2022年上半年，一致魔芋主營(yíng)產(chǎn)品魔芋親水膠體（魔芋粉）的收入，分別占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的88.34%、88.02%、86.83%、85.42%。

　　對(duì)于產(chǎn)品單一問(wèn)題，一致魔芋董事、董事會(huì)秘書(shū)唐華林在2月6日的路演中表示，公司當(dāng)前堅(jiān)持“一主兩翼”的市場(chǎng)戰(zhàn)略布局，以高品質(zhì)、高技術(shù)為核心持續(xù)滿足用戶對(duì)健康生活標(biāo)準(zhǔn)不斷增長(zhǎng)的需求。以魔芋膠為主體，同時(shí)正在拓展魔芋健康食品和魔芋美妝用品研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。

　　和泰機(jī)電于2月22日在深交所主板上市，上市首日44%漲停，收盤(pán)于67.41元/股。該公司主營(yíng)物料輸送設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造和銷(xiāo)售，是國(guó)內(nèi)先進(jìn)的物料輸送設(shè)備制造商之一。大規(guī)格、高能效板鏈斗式提升機(jī)為公司的主打產(chǎn)品，客戶包括中國(guó)建材、華潤(rùn)水泥、海螺水泥（600585）、華新水泥（600801）、紅獅集團(tuán)等。

　　此外，峆一藥業(yè)、舜宇精工、真蘭儀表上市首日分別收漲52.46%、49.36%、26.9%。

　　下周6家新股申購(gòu)，特斯拉供應(yīng)商多利科技登陸A股

　　據(jù)數(shù)據(jù)披露，下周將6只新股迎來(lái)申購(gòu)期。

　　按申購(gòu)日期，華塑科技、寶地礦業(yè)將于2月27日申購(gòu)，通達(dá)創(chuàng)智、上海建科、明陽(yáng)科技將于3月1日申購(gòu)，亞光股份將于3月3日申購(gòu)。

　　其中，華塑科技IPO發(fā)行價(jià)格為56.5元/股，發(fā)行市盈率63.48倍。公司專(zhuān)注于電池安全管理領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)為集后備BMS、動(dòng)力鉛蓄電池BMS、儲(chǔ)能鋰能BMS等產(chǎn)品的研、產(chǎn)、銷(xiāo)及售后技術(shù)服務(wù)為一體的電池安全管理和云平臺(tái)提供商。

　　值得關(guān)注的是，自2021年5月申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO以來(lái)，華塑科技先后歷經(jīng)四輪審核問(wèn)詢回復(fù)和落實(shí)函回復(fù)。在四輪問(wèn)詢及落實(shí)函中，深交所持續(xù)對(duì)該公司的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性、收入增長(zhǎng)可持續(xù)性、逾期應(yīng)收賬款金額比例大幅提升的合理性、技術(shù)替代趨勢(shì)與市場(chǎng)發(fā)展等提出問(wèn)詢。

　　業(yè)績(jī)方面，2019年至2021年以及2022年1-6月，華塑科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為1.07億元、2.06億元、2.37億元、1.08億元；凈利潤(rùn)分別為1621.74萬(wàn)元、5615.67萬(wàn)元、5519.27萬(wàn)元、2359.19萬(wàn)元。

　　另外，下周有3只股票已公布A股上市計(jì)劃，滁州多利汽車(chē)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“多利科技（001311）”，股票代碼001311.SZ）于2月27日在深交所主板上市，浙江艾能聚光伏科技股份有限公司（“艾能聚”，股票代碼834770.BJ）和江蘇潤(rùn)普食品科技股份有限公司（“潤(rùn)普食品”，股票代碼836422.BJ）分別于2月28日、3月1日在北交所上市。

　　多利科技成立于2010年，主要從事汽車(chē)沖壓零部件及相關(guān)模具的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售。

　　招股書(shū)顯示，2019年至2022年，多利科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為16.1億元、16.84億元、27.72億元和33.55億元；同期凈利潤(rùn)分別為2.59億元、1.92億元、3.86億元和4.45億元。業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)主要得益于下游新能源汽車(chē)銷(xiāo)量和滲透率的不斷提高，公司對(duì)新能源客戶的銷(xiāo)售收入隨之增高。

　　據(jù)了解，多利科技新能源汽車(chē)廠商客戶包括特斯拉、理想汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)、零跑汽車(chē)、華人運(yùn)通等。2020年，公司前五大客戶中新增特斯拉，次年，特斯拉便成為多利科技的第一大客戶。2022年，多利科技接近一半收入來(lái)自特斯拉，對(duì)特斯拉的銷(xiāo)售收入為15.85億元，同比增長(zhǎng)56.15%。

　　目前，茂萊光學(xué)、播恩集團(tuán)（001366）、四川黃金（001337）等10家已在網(wǎng)上發(fā)行的企業(yè)，尚未公布上市日期。

　　全面注冊(cè)制落地首周，5家公司主動(dòng)“撤單”

　　2月17日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，標(biāo)志著注冊(cè)制的制度安排基本定型，注冊(cè)制推廣到全市場(chǎng)和各類(lèi)公開(kāi)發(fā)行股票行為。

　　截至發(fā)稿，數(shù)據(jù)顯示，全面注冊(cè)制落地后首周，共有5家公司主動(dòng)“撤單”，分別為創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)藍(lán)岸科技、中翰生物、華慧能源、東昂科技，以及科創(chuàng)板IPO企業(yè)以薩技術(shù)。

　　其中，中翰生物專(zhuān)注于體外診斷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。報(bào)告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品新冠檢測(cè)試劑毛利率有所波動(dòng)，2020年至2022年1-6月，毛利率分別為62.53%、50.21%和37.65%，逐期下降。

　　華慧能源、藍(lán)岸科技、東昂科技均存下游客戶度集中度較高等風(fēng)險(xiǎn)；以薩技術(shù)毛利率波動(dòng)、5個(gè)月內(nèi)兩次增資估值變化較大等問(wèn)題曾引起交易所關(guān)注。

　　港股本周新增5家遞表，九方財(cái)富通過(guò)聆訊

　　本周港股共有5家公司新增遞表，1家通過(guò)港交所聆訊。

　　遞表的五家公司分別為北森控股有限公司（“北森控股”，01731.HK）、北京暢行信息技術(shù)有限公司（“嘀嗒出行”，01445.HK）、普洱瀾滄古茶股份有限公司（“瀾滄古茶”，01806.HK）、量化派科技有限公司（“量化派科技”，01828.HK）、郝氏控股有限公司（“郝氏控股”，01645.HK）。

　　其中，郝氏控股、瀾滄古茶、量化派科技均為二次遞表港交所，北森控股、嘀嗒出行更是“三進(jìn)宮”。

　　嘀嗒出行成立于2014年，前身為“嘀嗒拼車(chē)”。李斌旗下蔚來(lái)資本和易車(chē)網(wǎng)，分別是嘀嗒出行最大和第四大的外部股東。2月20日，嘀嗒出行遞表港交所，開(kāi)啟第三次赴港IPO之旅。在經(jīng)過(guò)多次IPO折戟后，嘀嗒出行選擇了中金公司（601995）、海通國(guó)際、野村國(guó)際三家券商護(hù)航。

　　資料顯示，嘀嗒出行的業(yè)務(wù)主要分為三大塊：順風(fēng)車(chē)、出租車(chē)以及廣告收益。2020年至2022年前9個(gè)月，嘀嗒出行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.54億元、7.81億元、4.28億元，順風(fēng)車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比分別為89.1%、89.0%和91.1%；同期調(diào)整后凈利潤(rùn)分別為3.43億元、2.38億元和0.65億元。

　　據(jù)招股書(shū)披露，嘀嗒出行如今的順風(fēng)車(chē)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額已由66.5%降至38.1%，而第二位、第三位的占比則分別為31.5%、21.7%，與嘀嗒出行的差距進(jìn)一步縮小。與此同時(shí)，嘀嗒出行報(bào)告期內(nèi)的毛利率分別為82.7%、80.9%和74.6%，逐年下滑。

　　瀾滄古茶是中國(guó)第二大普洱茶公司，產(chǎn)品線條延伸至紅茶、白茶及調(diào)味茶，擁有1966、茶媽媽和巖冷三大產(chǎn)品線。算上2021年6月A股臨審前“主動(dòng)”撤回材料，這已經(jīng)是公司第三次沖擊IPO。

　　從業(yè)績(jī)來(lái)看，瀾滄古茶的營(yíng)收和凈利潤(rùn)由首次報(bào)材料時(shí)的穩(wěn)定增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為開(kāi)始下滑。2020年至2022年，瀾滄古茶分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.05億元、5.59億元和4.63億元，2022年?duì)I收同比下降約17%；凈利潤(rùn)1.23億元、1.29億元和0.7億元，2022年凈利潤(rùn)同比下降45%。

　　本周通過(guò)港交所聆訊的企業(yè)為九方財(cái)富。根據(jù)招股書(shū)，公司為國(guó)內(nèi)在線投資決策解決方案提供商，專(zhuān)注于在線投資者內(nèi)容服務(wù)市場(chǎng)提供教育服務(wù)及金融信息軟件服務(wù)。

　　此前，九方財(cái)富已三次遞表港交所。

　　2月20日，九方財(cái)富透露了公司最新的營(yíng)收情況。截至2022年10月31日止十個(gè)月，九方財(cái)富的公司收益增加43.9%，為15.46億元；毛利增加46.1%，為13.67億元；凈利潤(rùn)增加362.7%，為3.48億元，主要由于公司的收益增加，此乃歸因于自金融信息軟件服務(wù)獲得的收益增加。

　　但在退款率方面，2022年前十月再創(chuàng)新高，高達(dá)25.2%?；仡?019年至2022年10月，九方財(cái)富旗下產(chǎn)品的退款率連年攀升，分別為9.8%、12.5%、16.1%、25.2%。

　　值得一提的是，2月23日，港交所公布了2022年全年業(yè)績(jī)。2022年收入及其他收益為184.56億港元，較2021年的新高紀(jì)錄下跌12%；股東應(yīng)占溢利（凈利潤(rùn)）為100.78億港元，較2021年的新高紀(jì)錄下跌20%。

　　對(duì)于企業(yè)赴港上市，港交所行政總裁歐冠升在業(yè)績(jī)會(huì)上表示，“2022年有62只新股來(lái)自新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，占期內(nèi)集資額的65%。在此強(qiáng)勁勢(shì)頭下，2023年已見(jiàn)新股市場(chǎng)回暖跡象，我們也正在處理為數(shù)不少的上市申請(qǐng)。IPO的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備依然是非常穩(wěn)健的，我們對(duì)于2023年IPO籌資保持樂(lè)觀?！?/p>