龍利得包裝印刷股份有限公司(簡稱“龍得利”)近日在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股書，公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行7383.33萬股，本次發(fā)行后總股本不超過2.95億股。公司本次IPO保薦機構(gòu)為東吳證券。

　　招股書顯示，龍利得本次IPO擬募集資金3.30億元，其中1.2億元計劃用于償還銀行貸款及補充流動資金，占比36.36%，剩余部分將用于綠色環(huán)保印刷包裝工業(yè)4.0智慧工廠擴建、智能高效印刷成型聯(lián)動線與智能物聯(lián)網(wǎng)及倉庫管理兩大類項目。

　　公開資料顯示，龍利得2015年8月7日掛牌新三板，目前采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，位列基礎(chǔ)層。公司主要從事瓦楞紙箱、紙板、紙盒的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。公司的直接原材料主要為原紙，2014-2016年，原紙成本占主營業(yè)務(wù)成本的比例分別是89.96%、89.63%、89.22%，公司表示，未來如果原紙市場價格大幅上漲，將導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性。與此同時，公司采購原材料的供應(yīng)商存在集中度高的風(fēng)險。報告期，公司向前五名供應(yīng)商采購原材料的金額占采購總額的比重分別達到84.16%、92.04%、85.23%。公司稱，若主要供應(yīng)商不能及時、足額、保質(zhì)的提供原材料，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生較大影響。

　　招股書顯示，2014-2016年，龍得力向前五大客戶合計銷售額占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別是51.70%、56.19%、44.57%。公司稱，如果公司與主要客戶的合作發(fā)生變化，或主要客戶自身經(jīng)營發(fā)生困難，都將可能對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成影響。

　　此外，2014-2016年各期末，龍得力還存在應(yīng)收賬款和存貨金額較大的風(fēng)險。2014-2016年各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價值分別是5993.74萬元、5970.58萬元、11692.46萬元，占同期期末流動資產(chǎn)比例分別是14.70%、17.20%、30.14%。公司稱，鑒于應(yīng)收賬款金額較大，若主要客戶出現(xiàn)償債風(fēng)險，公司的財務(wù)狀況將受到影響。同期，公司存貨賬面價值分別是1.59億元、1.57億元、1.19億元，占當(dāng)期流動資產(chǎn)的比例分別是39.11%、45.35%、30.57%。招股書披露，2014-2016年，龍得力實現(xiàn)營收4.81億元、5.40億元、5.85億元，同期凈利潤分別是0.35億元、0.41億元、0.51億元。同期，獲得政府補助分別是295.86萬元、517.33萬元、802.59萬元，占當(dāng)期利潤總額比例分別是7.20%、11.04%、13.72%。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至招股書簽署日，龍得力控股股東為徐龍平，控制公司28.19%的股份；公司實際控制人為徐龍平和張云學(xué)，兩人共同控制公司47.55%的股份。徐龍平現(xiàn)任公司董事長兼總經(jīng)理，張云學(xué)擔(dān)任公司董事兼副董事長職務(wù)。 ：