恒銀金融科技股份有限公司(以下簡稱“恒銀金融”)近期在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在上交所公開發(fā)行不超過7000萬股，發(fā)行后總股本為2.8億股，保薦機構為中信證券。

　　公開資料顯示，恒銀金融是一家以金融自助設備為核心的智慧銀行解決方案提供商。本次IPO公司計劃募集資金10.01億元，其中2.5億元用于補充流動資金，占比24.98%，1.2億元投資于恒銀金融研究院建設項目，其余將投向新一代現(xiàn)金循環(huán)設備與核心模塊研發(fā)及產業(yè)化項目、銀行智慧柜臺與新型互聯(lián)網(wǎng)支付終端研發(fā)及產業(yè)化項目以及營銷與服務網(wǎng)絡及職能支撐平臺建設醒目。

　　2014-2016年，恒銀金融實現(xiàn)營業(yè)收入6.86億元、9.12億元和11.69億元，同期凈利潤為6372.46萬元、14133.37萬元和14390.75萬元；綜合毛利率為36.21%、40.86%和37.53%，至于毛利率上升的原因，恒銀金融表示，主要系隨著公司采購規(guī)模的不斷擴大，對主要供應商的議價能力提升，機芯等主要原材料價格下降等因素導致公司的主要產品成本下降較多。

　　恒銀金融的客戶具有集中度較高等特征。2014-2016年來自前五名客戶的收入占營業(yè)收入分別為82.59%、81.7%和79.44%，其中來自農業(yè)銀行的營收占比分別為59%、50.61%和48.67%。公司表示，如果農業(yè)銀行等大型大戶停止從公司采購金融自助終端產品，并且公司短期內無法與新客戶建立合作關系，公司的營業(yè)收入和利潤可能出現(xiàn)一定的下滑。

　　恒銀金融還在招股書中提示了存貨金額和應收賬款余額較大等風險。2014-2016年末，公司存貨的賬面價值分別為3.67億元、5.37億元和7.08億元。應收賬款的賬面價值分別為1.96億元、3.05億元和4.42億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為28.62%、33.48%和37.86%。

　　值得一提的是，2014-2016年恒銀金融計入非經常性損益的政府補助金額分別為2001.68萬元、1132.24萬元和1522.42萬元，占當期利潤總額的比例分別為27.66%、6.93%和91.14%，合計金額共計4656.34萬元。

　　招股書顯示，恒銀金融的控股股東為恒融投資，實際控制人為江浩然。據(jù)了解，恒融投資直接持有公司1.3億股，占發(fā)行前總股本的61.9%。江浩然持有恒融投資80%股權，擁有對恒銀金融的控制權。 ：