A股IPO排隊銀行又添一家。日前，江蘇海安農(nóng)商行預先披露了A股IPO招股書，擬在上海證券交易所上市。海安農(nóng)商行本次擬發(fā)行不超過3.28億股，募集資金將全部用于補充本行資本金，以提高本行資本充足水平，增強綜合競爭力。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，至此，A股首發(fā)上市的排隊銀行數(shù)量已經(jīng)達到18家，并且大多是城商行和農(nóng)商行。相比于2017年全年僅有一家銀行正式登陸A股市場的情況，今年以來A股銀行首發(fā)進程稍有加快，目前通過發(fā)審會的已有兩家，分別為鄭州銀行和長沙銀行。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，中小銀行熱衷上市是因為亟須進行資本補充，在嚴監(jiān)管和銀行資本充足率及MPA考核下，部分中小銀行尤其是城商行和農(nóng)商行面臨著較大的資本補充壓力。

　　去年歸母凈利潤超過5億元

　　江蘇海安農(nóng)商行成立于2011年，目前注冊資本10億元，是在海安農(nóng)合行基礎上設立的股份有限公司，其更早的前身為江蘇南通的海安縣農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社。

　　經(jīng)過多次股權(quán)增資、轉(zhuǎn)讓等變動之后，截至此次招股說明書簽署之日，江蘇中洲置業(yè)有限公司目前持有海安農(nóng)商行5.00%股權(quán)，江蘇省蘇中建設集團股份有限公司持股5.00%，渤海國際信托股份有限公司、江蘇陽光股份有限公司均各自持股4.95%，其他150名法人股東合計持股53.72%，1730名自然人股東合計持股26.38%。海安農(nóng)商行表示，本行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，不存在控股股東或?qū)嶋H控制人。

　　從經(jīng)營業(yè)績來看，海安農(nóng)商行2017年營業(yè)收入14.08億元，實現(xiàn)歸母凈利潤5.07億元。該行2017年末資產(chǎn)合計為665.28億元，負債合計615.90億元，股東權(quán)益合計為49.38億元。2017年末，海安農(nóng)商行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.69%、12.56%、12.56%。該行2017年末不良貸款余額為4.31 億元，不良貸款率則為1.46%，近幾年呈上升趨勢。

　　截至2018年6月7日，證監(jiān)會最新信息顯示，江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行的IPO申請已被受理。至此，包括已經(jīng)通過發(fā)審會并擬分別登陸上交所、深交所中小板的長沙銀行、鄭州銀行在內(nèi)，已有18家銀行正在A股排隊首發(fā)，處于正常審核狀態(tài)。其中，擬登陸上交所的有威海市商業(yè)銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行、西安銀行、浙商銀行、廈門銀行、廈門農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、亳州藥都農(nóng)村商業(yè)銀行和江蘇海安農(nóng)村商業(yè)銀行等，擬登陸深交所中小板的有蘭州銀行、青島農(nóng)村商業(yè)銀行、蘇州銀行、青島銀行、江蘇大豐農(nóng)村商業(yè)銀行、安徽馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行等。

　　可以看出，A股排隊上市的銀行以城商行和農(nóng)商行為主，均是中小銀行?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，在多家銀行的招股書中也都提到，面臨著資本充足率不足的風險，這些銀行首發(fā)募資也都是用于補充資本金。

　　蘇寧金融研究院高級研究員趙卿對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在金融監(jiān)管下，銀行表外業(yè)務回歸表內(nèi)、非標轉(zhuǎn)標等，致使銀行資本承受壓力加大，很多銀行資本充足率下降，面臨較大的資本補充壓力。所以很多銀行希望通過IPO融資，當前上市主要還是希望補充資本。

　　商業(yè)銀行A股IPO進程提速

　　興業(yè)銀行(601166,股吧)首席策略師喬永遠對記者表示，銀行現(xiàn)階段補充資本一方面來自于近期相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，另一方面也來自于加大信貸資產(chǎn)配置的要求。2017年以來，巴塞爾協(xié)議變化不大，但銀行表內(nèi)面臨大額風險暴露、流動性新規(guī)的要求，表外面臨資產(chǎn)管理新規(guī)的要求。相關(guān)監(jiān)管文件中，表內(nèi)規(guī)定要求加大信貸資產(chǎn)的配置、要求資產(chǎn)底層穿透，表外資管新規(guī)規(guī)定要求信貸收益權(quán)資產(chǎn)、部分長期限非標資產(chǎn)、不良貸款展期資產(chǎn)回表，相關(guān)規(guī)定均需要消耗資本，所以要補充核心資本。從這個角度看，金融業(yè)補充資本是真實需求。同時，出于去杠桿的考慮，2017年以來銀行積極壓縮同業(yè)資產(chǎn)、增加信貸資產(chǎn)，這也導致了銀行高資本消耗業(yè)務資產(chǎn)的增大。喬永遠認為，整體看，銀行上市是補充一級核心資本最立竿見影的手段。

　　從目前A股排隊的18家商業(yè)銀行的情況來看，其中2家已通過發(fā)審會，9家已經(jīng)預先披露更新，5家已反饋，另有2家已受理。對比2017年的情況，2017年全年僅有一家銀行——即張家港行(002839,股吧)正式登陸A股進行首發(fā)上市，而在當年末通過發(fā)審會的成都銀行(601838,股吧)在2018年1月才正式登陸A股。由此可見，今年以來商業(yè)銀行A股IPO進程相對加快。

　　趙卿認為，銀行能否登陸A股，具體還要看銀行本身經(jīng)營情況，以及證監(jiān)會的審批進度。A股上市面臨的主要困難還是一些銀行不符合上市的條件。目前證監(jiān)會對銀行審核的重點，一是監(jiān)管指標需要符合要求；二是公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度要完善；三是盈利指標良好。

　　在投行人士看來，商業(yè)銀行IPO過程中有一些方面可能是被證監(jiān)會重點關(guān)注的。中國民族證券投資銀行總部董事廣澤峰表示，比如股權(quán)清晰程度和股權(quán)架構(gòu)就是多數(shù)商業(yè)銀行比較集中和突出的一個方面，對股權(quán)進行穿透核查等工作可能就比較繁瑣，如果存在一些不符合法律法規(guī)和監(jiān)管部門要求的，可能就會出現(xiàn)一些問題。

　　另外不良貸款率是一個被關(guān)注比較多的方面，主要是不良貸款的認定是否寬松，不良貸款、不良率的變化趨勢能否進行合理的解釋等。不過，廣澤峰認為，今年以來商業(yè)銀行IPO進程的趨勢變化，除了審核流程加快，也可能是由于受理、出具反饋意見、反饋回復等審核流程方面的原因，正好趕到這兒了，導致現(xiàn)在商業(yè)銀行A股首發(fā)進程進入到了一個相對集中期，其中預披露更新的商業(yè)銀行不久后可能會排隊上會。