在H股和A股上市地選擇上的搖擺，輔導(dǎo)券商所指五大問(wèn)題長(zhǎng)期未解決，特別是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的下行，都令該行IPO困難重重

　　整整六年半，或者說(shuō)1650天之后，這家銀行發(fā)現(xiàn)，自己距離資本市場(chǎng)其實(shí)還很遙遠(yuǎn)。

　　8月1日，【中信證券(600030)、股吧】發(fā)布關(guān)于河北銀行上市輔導(dǎo)工作報(bào)告，報(bào)告顯示，“輔導(dǎo)對(duì)象河北銀行目前仍然存在主要問(wèn)題”，包括營(yíng)業(yè)執(zhí)照成立日期有誤、主要國(guó)有股東未提供盡調(diào)材料、獨(dú)立董事人數(shù)僅為3人低于上市相關(guān)法規(guī)要求、部分房產(chǎn)手續(xù)不齊備、存在部分超過(guò)2年未處置的抵債資產(chǎn)等。

　　耐人尋味的是，早在2015年12月第十六期輔導(dǎo)工作報(bào)告中，中信證券已明確指出上述問(wèn)題。現(xiàn)在，不過(guò)是老話(huà)重提。

　　在IPO之路上停滯不前的河北銀行面臨的經(jīng)營(yíng)難題同樣不可小覷。其2017年年報(bào)表明，該年當(dāng)年凈利潤(rùn)雖同比上漲2.85%，但若從最近三年可對(duì)照數(shù)據(jù)來(lái)看，增長(zhǎng)勢(shì)頭已明顯疲軟。數(shù)據(jù)同步顯示，截至去年末，該行基本每股收益和稀釋每股收益均同比下滑5.66%；不良貸款率則從2016年末的1.49%漲至1.61%。

　　“觀望”六年仍在路上

　　成立于1996年5月28日的河北銀行，是中國(guó)首批五家試點(diǎn)城市合作銀行之一，前身為石家莊市區(qū)48家城市信用社組建的石家莊城市合作銀行，之后分別于1998年和2009年先后更名為石家莊市商業(yè)銀行和河北銀行。2012年6月，河北省委省政府將其納入省級(jí)管理，成為該省唯一一家省屬地方法人銀行。至2017年末，河北銀行共設(shè)有13家分行，以及三家控股子公司。

　　截至2017年末，河北銀行共有股東5463名，其中國(guó)家股股東1名，法人股東105名，自然人股東5357名。前五大股東分別是國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司、河北港口集團(tuán)有限公司、中城建投資控股有限公司、南京【棲霞建設(shè)(600533)、股吧】集團(tuán)有限公司、石家莊市財(cái)政局，持股比例分別為19.02%、9.55%、7.75%、6.18%、5.81%。

　　縱觀過(guò)往信息，河北銀行為爭(zhēng)取IPO歷經(jīng)“千辛萬(wàn)苦”。早在2012年1月，該行便曾發(fā)布公告，擬首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股并于境內(nèi)上市，并正在接受中信證券輔導(dǎo)。

　　然而計(jì)劃趕不上變化，2012年至2015年期間，中國(guó)的銀行A股上市進(jìn)程開(kāi)始停滯。與河北銀行同在A股門(mén)外排隊(duì)的哈爾濱銀行(6138.HK)、盛京銀行(2066.HK)、重慶銀行(1963.HK)、徽商銀行(3698.HK)等紛紛宣布轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股，而【江蘇銀行(600919)、股吧】(600919.SH)、上海銀行(601229.SH)等則繼續(xù)堅(jiān)持。數(shù)年后，上述銀行先后達(dá)成夙愿，港股上市者分別錄得147億至410億港元不等市值，登陸A股市場(chǎng)的兩家最新市值則達(dá)到701.9億元人民幣及1199.9億元人民幣。河北銀行，成為那個(gè)唯一的“落單者”。

　　河北銀行也曾努力過(guò)，但和其他銀行相比，似乎一直搖擺不定猶豫反復(fù)。2015年3月，該行在當(dāng)年第一次臨時(shí)股東大會(huì)上，審議通過(guò)了《關(guān)于公開(kāi)發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所上市的議案》及《關(guān)于本行轉(zhuǎn)為境外募集股份的議案》等H股上市相關(guān)議案，即由最初的A股更替為H股上市計(jì)劃。然而當(dāng)年8月，該行又審議通過(guò)了《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行由H股調(diào)整為A股的議案》。

　　截至目前，在A股與H股已有20家城商行陸續(xù)完成上市，但河北銀行何時(shí)能夠取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展仍無(wú)法預(yù)期。更麻煩的是，從中信證券所發(fā)布的關(guān)于河北銀行上市輔導(dǎo)工作報(bào)告中可見(jiàn)，該行長(zhǎng)期存在的五大主要問(wèn)題，迄今仍未能得到有效改善。

　　經(jīng)營(yíng)壓力凸顯

　　事實(shí)上，高管頻繁變動(dòng)或正成為該行上市路途上的第六大屏障。

　　記者注意到，監(jiān)管部門(mén)要求IPO發(fā)行人在最近三年內(nèi)，其董事、高層管理人員對(duì)公司的持續(xù)治理、經(jīng)營(yíng)要有穩(wěn)定性、持續(xù)性，然而河北銀行近年來(lái)高層變動(dòng)較為頻繁。

　　2016年12月，河北銀行董事會(huì)同意姚浩俊辭去行長(zhǎng)職務(wù)；2017年3月，河北銀監(jiān)局公布了關(guān)于李艷霞任職資格的批復(fù)，核準(zhǔn)其河北銀行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)任職資格。2017年末，該行還進(jìn)行了董事會(huì)換屆。2018年4月，河北銀監(jiān)局對(duì)馬兵、王玉貴、文員華、趙清輝等四位董事的任職資格予以批復(fù)。

　　此外，河北銀行面臨的經(jīng)營(yíng)壓力不小。從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，該行不良率連續(xù)兩年上漲。2017年年報(bào)顯示，該行不良率為1.61%，較2016年末的1.49%上漲0.12個(gè)百分點(diǎn)，而2015年為1.38%。

　　不良率攀升的同時(shí)，撥備覆蓋率卻連續(xù)下降。2015年至2017年，河北銀行撥備覆蓋率分別為235.02%、201.55%、162.66%，兩年間大幅下滑了72.36個(gè)百分點(diǎn)。

　　盈利能力方面，該行資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率也處于下行通道。上述三年，其資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為1.11%、0.99%、0.84%，資本利潤(rùn)率分別為17.53%、16.11%、13.58%，后兩年分別下跌0.27個(gè)百分點(diǎn)和3.95個(gè)百分點(diǎn)。2017年，該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.17億元，較2016年的26.42億元僅微漲2.85%。

　　凈利增長(zhǎng)乏力的同時(shí)，河北銀行的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所顯現(xiàn)。該行去年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為34.4億元，較2016年末的123.95億元大降72.35%。同時(shí)，流動(dòng)性比例也由2016年末的41.38%跌落至35.81%，而在2015年末這一數(shù)據(jù)為69.67%，兩年下跌33.86個(gè)百分點(diǎn)。

　　再?gòu)馁Y本充足率看，截至2017年末，該行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為13.27%、10.13%、10.10%，較去年同期均有所上漲，不過(guò)，這事實(shí)上得益于該行之前實(shí)行了增資擴(kuò)股。

　　2015年該行審議通過(guò)了《二零一五年增資擴(kuò)股實(shí)施方案》，完成定向發(fā)行新股7.81億股，將總股本變更為50億股。隨后，在2016年末河北銀行更緊鑼密鼓地進(jìn)行了第二輪增資的論證與溝通，并于次年8月以3.72元/股的價(jià)格增發(fā)10億股，共募集資金37.2億元，其中10億元計(jì)入股本，股本增至60億元。

　　引人注意的是，河北銀行在2018年伊始收到了來(lái)自河北銀監(jiān)局的一則行政處罰決定。處罰書(shū)顯示，因違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，該行被要求責(zé)令改正且處以罰款合計(jì)1080萬(wàn)元；承擔(dān)直接責(zé)任的王文忠、黃平帥、張俊山、陳利強(qiáng)、李艷霞給予警告，并處罰款1萬(wàn)元到10萬(wàn)元不等。