青島銀行股份有限公司(簡(jiǎn)稱“青島銀行”)在香港上市兩年半之后，日前IPO過(guò)會(huì)，回A成功，即將登陸深圳交易所。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)披露，青島銀行成立于1996年，由青島市21家城市信用社合并組建而成，是山東省資產(chǎn)規(guī)模最大的城市商業(yè)銀行。此次青島銀行計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)10億股，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)核心一級(jí)資本，提高資本充足率。

　　股市動(dòng)態(tài)分析周刊作者在仔細(xì)研讀該公司招股說(shuō)明書(shū)后發(fā)現(xiàn)，該行不良率近年來(lái)節(jié)節(jié)攀升，撥備覆蓋率也逐年降低。同時(shí)，該行還頻頻出現(xiàn)被監(jiān)管部門(mén)處罰的情況。

　　壞賬攀升，撥備降低

　　青島銀行招股說(shuō)明書(shū)顯示，2014至2017年上半年，貴公司不良貸款率分別是1.14%、1.19%、1.36%、1.69%，不良貸款余額分別為7.18億、8.64億、11.87億、15.96億。該公司在招股說(shuō)明書(shū)中坦言，青島銀行主要經(jīng)營(yíng)所在的山東省傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)占比較大，整體產(chǎn)業(yè)鏈中處于上游和相對(duì)初級(jí)階段，在經(jīng)濟(jì)下行周期內(nèi)影響較深，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相對(duì)滯后，在本次供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中去產(chǎn)能壓力較大。從數(shù)據(jù)可以明顯看出，近兩年來(lái)，青島銀行的不良貸款增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)明顯加快，2015年不良貸款率較2014年僅上升0.05個(gè)百分點(diǎn)，而2016年較2015年上升0.17個(gè)百分點(diǎn)，2017年上半年則更是飆升0.33個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，整體上而言，與A股上市銀行相比，青島銀行不良貸款率低于A股上市銀行平均不良貸款率。2016年，A股上市銀行平均不良貸款率為1.6，但青島銀行僅1.36。

　　在去杠桿、去產(chǎn)能還將繼續(xù)的大背景下，青島銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理難度預(yù)計(jì)仍將不斷加大，資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力。

　　除了不良率接連攀升之外，青島銀行撥備覆蓋率亦受到關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2014至 2017年6月末，青島銀行撥備覆蓋率分別為365.24%、242.32%、236.13%、194.01%、152.17%，持續(xù)下降，越來(lái)越逼近150%監(jiān)管紅線。且與A股上市城商行相比，青島銀行撥備覆蓋率持續(xù)低于上市城商行平均水平，下降幅度明顯快于平均水平。雖然青島銀行在招股書(shū)中提到不良貸款率略高于A股上市城商行平均值，但很明顯，青島銀行通過(guò)更快的降低撥備覆蓋率來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，使得利潤(rùn)增加。

　　內(nèi)控不到位

　　行政處罰方面，2015年至2017年6月，總行及各分支機(jī)構(gòu)被境內(nèi)監(jiān)管部門(mén)處以行政處罰共計(jì)4筆，涉及罰款金額共計(jì)328.4萬(wàn)元，沒(méi)收違法所得金額278萬(wàn)元，涉及發(fā)放貸款挪用、服務(wù)收費(fèi)價(jià)格違法、違規(guī)發(fā)放貸款等事項(xiàng)。

　　信貸資金流向是銀行監(jiān)管及風(fēng)控的重要內(nèi)容，青島銀行出現(xiàn)發(fā)放貸款挪用、違規(guī)放貸等問(wèn)題，充分證明該銀行內(nèi)控的不到位。

　　而在訴訟方面，截至2017年6月30日，青島銀行總行及各分支機(jī)構(gòu)作為原告且單筆爭(zhēng)議標(biāo)的金額在1,000萬(wàn)元以上的尚未了結(jié)的訴訟案件共計(jì)73宗，涉及標(biāo)的金額共計(jì)約164,597萬(wàn)元，超過(guò)該公司半年的凈利潤(rùn)。