10月29日早間，中國人民保險集團(簡稱“中國人?！?接連發(fā)布9條公告稱，將于11月1日初步詢價，11月6日進行申購，在A股發(fā)行不超過18億股。這意味著第5家“A+H”上市險企誕生。

　　不超過18億股

　　對于此次發(fā)行的基本情況，中國人保稱，擬公開發(fā)行股票不超過18億股，每股面值1元，發(fā)行股份數(shù)量約占發(fā)行后公司總股本的比例4.07%，全部為公開發(fā)行新股，不設(shè)老股轉(zhuǎn)讓，加上已發(fā)行的H股后公開發(fā)行股數(shù)占發(fā)行后總股本的23.8%。發(fā)行后公司總股本不超過442.23億股，其中A股不超過354.98億股，占比80.27%。

　　公告中指出，發(fā)行人的股票簡稱為“中國人?！?，代碼為“601319”，該代碼同時用于本次發(fā)行的初步詢價及網(wǎng)下申購。在發(fā)布的首次公開發(fā)行 A 股發(fā)行安排及初步詢價公告中，中國人保發(fā)行在發(fā)行方式、回撥機制、申購、繳款等環(huán)節(jié)存在重大變化，主要有4點：

　　第一，此次發(fā)行將采用向戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售(簡稱“網(wǎng)下發(fā)行”)和網(wǎng)上向持有上海市場非限售A股股票和非限售存托憑證一定市值的社會公眾投資者定價發(fā)行(簡稱“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式進行。發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商將通過網(wǎng)下初步詢價直接確定發(fā)行價格，網(wǎng)下不再進行累計投標(biāo)詢價。戰(zhàn)略配售、初步詢價及網(wǎng)下發(fā)行由聯(lián)席主承銷商負責(zé)組織;初步詢價及網(wǎng)下發(fā)行通過上交所的網(wǎng)下申購平臺實施;網(wǎng)上發(fā)行通過上交所交易系統(tǒng)實施。

　　第二，投資者在2018年11月6日(T日)進行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購時無需繳付申購資金。此次網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為2018年11月6日(T日)，其中，網(wǎng)下申購時間為9：30-15：00，網(wǎng)上申購時間為9：30-11：30，13：00-15：00。

　　第三，聯(lián)席主承銷商對所有參與初步詢價的配售對象的報價按照申購價格由高 到低、同一申購價格上按配售對象的申購數(shù)量由小到大、同一申購價格同一申購 數(shù)量上按申購時間由后到先的順序排序，剔除報價最高部分的報價，剔除的申購 量不低于申購總量的 10%。

　　第四，此次發(fā)行的股票中，網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行的股票無流通限制及鎖定安排，自發(fā)行股票在上交所上市交易之日起即可流通，戰(zhàn)略投資者獲配的股票鎖定期為12 個月，自本次發(fā)行股票在上交所上市交易之日起計算。同時網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達申購意向，不得全權(quán)委托證券公司進行新股申購。

　　戰(zhàn)略配售基金或出手

　　一位接近人保集團的人士表示，7月份成立的6只戰(zhàn)略配售基金此次會出手。關(guān)于這一消息，《國際金融報》分別向多家戰(zhàn)略配售基金公司咨詢，對方表示，“具體配置要以最終的IPO申購公告為主。”

　　根據(jù)公告，在戰(zhàn)略配售、網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)下發(fā)行三個途徑中。其中，初始戰(zhàn)略配售數(shù)量為7.89億股，約占發(fā)行總數(shù)量的 43.82%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為3.04億股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的30%;網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為7.08億股，約占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的70%。其中網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行合計數(shù)量為本次公開發(fā)行總數(shù)量扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量，網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量及網(wǎng)下最終發(fā)行數(shù)量將根據(jù)回撥情況確定。

　　今年6月份，華夏基金、易方達基金、匯添富基金、招商基金、嘉實基金、南方基金6家公司申報了“3年期封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型證券投資基金”獲批，且成立后共募集資本上千億元。根據(jù)最新公布的基金三季度報，戰(zhàn)略配售基金此前均無配置股票，以債券為主。如今中國人保作為第5家“A+H”上市險企，戰(zhàn)略配售基金可能打破三季度只配置債券資產(chǎn)的局面。

　　對于發(fā)行之前的申購程序，具體分為以下步驟：

　　對于即將上市的A股股價，中國人保稱由于A股與H股在一定時段存在一定關(guān)聯(lián)性，因此H股股價波動可能會對A股的股價產(chǎn)生影響。據(jù)了解，在港股上市的人保財險與中國人保兩股股價目前來看皆不樂觀，其中中國人保在10月22日、23日、24日、26日4個交易日內(nèi)均有下跌，日平均跌幅達3%，人保財險股價目前還在低谷徘徊。