問(wèn)責(zé)制讓發(fā)審委新委員投贊成票更謹(jǐn)慎

　　本應(yīng)在國(guó)慶前公示的證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)候選人名單，直到11月27日晚間才姍姍來(lái)遲。按照7天的公示時(shí)間推算，不出意外，12月初資本市場(chǎng)將迎來(lái)新一屆發(fā)審委。去年10月9日走馬上任的“大發(fā)審委”一年任期早已屆滿，并多干了兩個(gè)月。

　　2018年擬上市公司的IPO通過(guò)率一度降至歷史冰點(diǎn)，第十七屆發(fā)審委也被市場(chǎng)稱為“史上最嚴(yán)發(fā)審委”。但看過(guò)新一屆發(fā)審委候選人名單后，不少業(yè)內(nèi)人士對(duì)《金證券》記者分析，“今后IPO審核，沒(méi)有最嚴(yán)只有更嚴(yán)”。

　　年齡剛剛好，經(jīng)驗(yàn)很豐富

　　證監(jiān)會(huì)公示的第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)委員候選人名單共53名，其中18名來(lái)自證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，7名來(lái)自證券交易所，15名來(lái)自會(huì)計(jì)師事務(wù)所，13名來(lái)自律師事務(wù)所。和去年相比，沒(méi)有來(lái)自券商、基金公司、保險(xiǎn)資管、高校、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資管的候選人。

　　按照此前修訂的發(fā)審委辦法征求意見稿，發(fā)審委人數(shù)將由66人降為35人，取消兼職委員。北京某投行人士對(duì)《金證券》記者表示，公示的53位候選人中并沒(méi)有證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)內(nèi)委員，所以最終確定的35人不全是從53名候選人中產(chǎn)生。也就是說(shuō)，起碼要有18名候選人被淘汰，“三分之一以上的淘汰率比較高。”

　　《金證券》記者注意到，證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)候選人多為各地方證監(jiān)局調(diào)研員或處長(zhǎng)，基本有會(huì)計(jì)師或經(jīng)濟(jì)師等資格認(rèn)證，所學(xué)專業(yè)和法律、審計(jì)、會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)相關(guān)；滬深交易所的候選人均為副總監(jiān)級(jí)別，所學(xué)專業(yè)和金融、工商管理、會(huì)計(jì)和經(jīng)濟(jì)法相關(guān)；來(lái)自會(huì)計(jì)師事務(wù)所的候選人不少有20年以上證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；來(lái)自律師事務(wù)所的候選人最少也有13年證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

　　“大家普遍感覺(jué)新一屆委員年齡不大不小剛剛好”，北京投行人士對(duì)《金證券》記者表示，第十七屆發(fā)審委中首次出現(xiàn)80后，是1981年出生的律所代表，而新一屆候選人中最年輕的是1980年1月出生的深交所上市推廣部副總監(jiān)周輝。

　　記者注意到，這屆候選人年齡方面，15名候選人為60后，47名候選人為70后，1名候選人為80后。最大的55歲，最小的38歲。而此前的第十七屆發(fā)審委中，當(dāng)時(shí)年齡最大的62歲，最小的36歲。

　　北京投行人士稱，考慮到工作強(qiáng)度和工作性質(zhì)，70后和60后確實(shí)最合適，“太年輕經(jīng)驗(yàn)少，年紀(jì)太大體力又跟不上”。

　　今年9月12日，54歲的發(fā)審委委員李國(guó)春在證監(jiān)會(huì)食堂暈倒，心臟驟停，后搶救無(wú)效不幸離世。李國(guó)春生前任黑龍江證監(jiān)局公司監(jiān)管處處長(zhǎng)，是專職委員之一。

　　問(wèn)責(zé)制將讓贊成票更可貴

　　多位接受采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新一屆發(fā)審委將比之前審核更嚴(yán)。

　　“從年齡和工作經(jīng)驗(yàn)都可以看出，這批人都是老江湖。”北京投行人士對(duì)《金證券》記者表示，老江湖多意味著專業(yè)性的話語(yǔ)權(quán)更高，估計(jì)問(wèn)詢會(huì)更加細(xì)致和深入。雖然審核會(huì)更嚴(yán)，但過(guò)會(huì)率估計(jì)比此前高一些，原因是排隊(duì)企業(yè)大量減少。

　　證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，截至11月15日，首次公開發(fā)行股票正常審核狀態(tài)企業(yè)為269家，而在2016年6月，IPO排隊(duì)待審企業(yè)數(shù)量一度接近700家。

　　《金證券》記者注意到，證監(jiān)會(huì)在9月30日晚間就《關(guān)于修改〈中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法〉的決定》公開征求意見，但截至目前，相關(guān)文件還沒(méi)正式公布實(shí)施。不出意外，正式文件將和新一屆發(fā)審委最終名單一同發(fā)布。

　　深圳某券商投行部人士認(rèn)為，從征求意見稿就可以看出今后審核將明顯變嚴(yán)，一是增加了暫停委員履行職務(wù)的管理措施，建立對(duì)發(fā)審委委員違法、違紀(jì)行為的舉報(bào)監(jiān)督機(jī)制，明確委員的解聘不受任期是否屆滿的限制；二是允許委員參加初審會(huì)，增強(qiáng)審核程序的一致性和透明度；三是證監(jiān)會(huì)可以對(duì)發(fā)審委實(shí)行問(wèn)責(zé)制度?！胺N種修改都是為了提醒委員慎用表決權(quán)，規(guī)則的變化可能會(huì)使委員投贊成票更加謹(jǐn)慎”。

　　北京投行人士對(duì)《金證券》記者透露，其保薦的項(xiàng)目由于一些原因未能趕在11月上會(huì)，很可能推延至12月上初審會(huì)，到時(shí)應(yīng)該會(huì)面對(duì)新發(fā)審委，“新委員剛開始肯定非常嚴(yán)，我們對(duì)一些審核流程、審核尺度把握都需要慢慢摸索和熟悉?！彼硎?，投行圈不少項(xiàng)目，大家的觀點(diǎn)大多是希望盡量不在12月上會(huì)，但又要趕在明年春節(jié)前，打算先觀望觀望再說(shuō)。

　　(文章來(lái)源：金證券)