今年企業(yè)上市平均發(fā)行費用比去年多了2000萬

　　“今年企業(yè)上市難了，上市成本貌似也在抬高，我們公司券商律所審計等全部費用加起來，一下子就到了大幾千萬?！币患医衲暝谥行“迳鲜械钠髽I(yè)董秘對《金證券》記者表示。

　　記者注意到，截至2018年12月6日，今年已有101家企業(yè)成功登陸A股，募資金額合計1354億元，平均發(fā)行費用(承銷保薦費、審計驗資費、律師費、信息披露費及其他)合計69.03億元，平均每家上市企業(yè)支付發(fā)行費用6835萬元。而在2017年，有436家企業(yè)成功登陸A股，平均發(fā)行費用約4800萬元。但《金證券》記者仔細研究后發(fā)現(xiàn)，雖然平均發(fā)行費用有所上浮，但主要是公司募資額有所上升造成的，實際發(fā)行費率在下降。

　　平均發(fā)行費用比去年多了2000萬

　　尚普IPO咨詢的數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月6日，今年已有101家企業(yè)成功登陸A股，募資金額1354億元，其中：主板55家、募資849億元；中小板19家、募資226億；創(chuàng)業(yè)板27家、募資278億元。這101家公司的發(fā)行費用合計69.03億元，平均每家6835萬元，平均發(fā)行費率5.10%。

　　《金證券》記者注意到，以6835萬元的平均發(fā)行費用計算，其中承銷保薦費用占76%為最大頭，為5203萬元；審計及驗資費平均679萬元；法律費用平均404萬元；信息披露費平均453萬元；其他費用平均96萬元。

　　具體到公司，則差別非常大，比如，今年發(fā)行費用最高的工業(yè)富聯(lián)為40399萬元，發(fā)行費用最低的欣銳科技為2724萬元；承銷保薦費最高的企業(yè)近3.4億元，承銷費最低的企業(yè)只有1649萬元；審計驗資費最高的3398萬元，最低的只有547萬元；律所費用最高的1580萬元，最低的不到70萬元；但各家信息披露費用倒是都差不多，基本在400多萬元，最低的434萬元，最高的也不過448萬元。

　　記者了解到，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板，各板塊之間的發(fā)行費用差別并不大，硬要說的話，創(chuàng)業(yè)板公司略低一點。尚普IPO咨詢的數(shù)據(jù)顯示，27家創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)行費用平均6222萬元，19家中小板公司發(fā)行費用平均6247萬元，55家主板公司平均費用7340萬元。

　　深圳一券商投行人士對《金證券》記者表示，去年平均發(fā)行費用約4800萬元，其中主板公司平均發(fā)行費用5180萬元，中小板公司平均發(fā)行費用5076萬元，創(chuàng)業(yè)板公司平均發(fā)行費用4259萬元。

　　其實發(fā)行費率比往年降低了

　　“不能片面說今年企業(yè)上市費用在抬高”，深圳投行人士對《金證券》記者說，絕對值只是一個死數(shù)字，發(fā)行費率更具參考性，即發(fā)行費用占募資額的比例，其實今年5.1%的發(fā)行費率比往年有所降低。

　　記者注意到，在今年上市的企業(yè)中，募資2-3億的9家企業(yè)IPO平均發(fā)行費用4269萬元、發(fā)行費率15.97%；3-4億的12家企業(yè)IPO平均發(fā)行費用3489萬元、發(fā)行費率9.95%；4-5億的18家企業(yè)IPO平均發(fā)行費用5249萬元、發(fā)行費率11.48%；10-20億的12家企業(yè)IPO平均發(fā)行費用8094萬元、發(fā)行費率5.99%；20-50億的12家企業(yè)IPO平均發(fā)行費用1.03億元、發(fā)行費率3.41%；50億以上的4家企業(yè)IPO平均發(fā)行費用2.15億元、發(fā)行費率1.93%。以今年募資額最高的工業(yè)富聯(lián)為例，募資271億元，發(fā)行費率僅1.49%。

　　上述投行人士對《金證券》記者表示，收費高低和兩個因素密切相關。一是發(fā)行融資規(guī)模。承銷保薦收費與發(fā)行融資規(guī)模雖然不是完全對應，但基本正相關。但即便融資規(guī)模再小的IPO，券商也會要求一個保底的收費價格。而融資規(guī)模巨大的項目，發(fā)行人一般會要求降低承銷費率。此外，中介機構收費與審核時間長短也有一定關系。在預期審核期間較長或者實際審核期間超出預期時，中介機構的收費可能會增加，這一點會計師收費最為明顯。