近日,有著18年歷史的萬聯(lián)證券股份有限公司(簡稱“萬聯(lián)證券”)加入了A股IPO的排隊(duì)隊(duì)伍。

　　招股書顯示,萬聯(lián)證券此次計劃發(fā)行不超過19.85億股A股股票,募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后,全部用于補(bǔ)充公司資本金和擴(kuò)展相關(guān)業(yè)務(wù),保薦機(jī)構(gòu)為瑞銀證券。

　　2016年-2018年,萬聯(lián)證券的營業(yè)收入分別為11.3億元、11.01億元和11.09億元；凈利潤分別為3億元、3.11億元和2.54億元。值得一提的是,萬聯(lián)證券2010年的營收和凈利潤就分別達(dá)到了11.85億元和4.39億元。

　　業(yè)內(nèi)人士分析,萬聯(lián)證券業(yè)績的下滑與股市行情的低迷、滬深兩市成交量萎縮嚴(yán)重有關(guān)。萬聯(lián)證券表示,若未來證券市場處于較長時間的不景氣周期,則會對公司的盈利情況造成不利影響,甚至可能出現(xiàn)公司上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤較上年下滑50%以上,甚至出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績虧損的可能。

　　從收入構(gòu)成來看,目前為萬聯(lián)證券貢獻(xiàn)收入最多的是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。報告期內(nèi),萬聯(lián)證券的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分部營收分別為5.76億元、4.6億元和3.4億元,占總營收的比例分別為50.99%、41.73%和30.7%。

　　不過,從整個行業(yè)來看,萬聯(lián)證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模頗為落后。數(shù)據(jù)顯示,2018年,72家披露年報的證券公司的年度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營收規(guī)模的行業(yè)平均值為13.58億元,萬聯(lián)證券該業(yè)務(wù)低于平均值排名第53位。

　　此外,萬聯(lián)證券的信用業(yè)務(wù)客戶大幅減少,且減值損失大幅上升；投行業(yè)務(wù)營業(yè)收入及占總營收的比重也大幅下降,股票與債券主承銷商成交金額雙降,去年保薦的企業(yè)沒有一家成功IPO,新三板掛牌服務(wù)項(xiàng)目從2016年的43個下降到2018年的4個；資管業(yè)務(wù)方面,資產(chǎn)管理規(guī)模連年下降,且定向資管業(yè)務(wù)凈收入在定向資管資金規(guī)模大幅降低。

　　萬聯(lián)證券的風(fēng)險不僅表現(xiàn)在業(yè)績上,其內(nèi)控制度是否完善也引起了業(yè)內(nèi)關(guān)注。報告期內(nèi),萬聯(lián)證券共被處罰了6次,其中2次來自于股轉(zhuǎn)系統(tǒng),4次來自于各省證監(jiān)局。

　　此外,萬聯(lián)證券今年還兩度被廣東證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施。今年1月23日,廣東證監(jiān)局下發(fā)通知,決定對萬聯(lián)證券采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告措施。原因主要有兩個,首先是2017年7月31日向股東分紅后“對單一客戶融資(含融券)業(yè)務(wù)規(guī)模與凈資本的比例”不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)5%的情形,雖于2017年8月初追回了分紅款,但未按規(guī)定向廣東證監(jiān)局報告、未如實(shí)報送2017年7月風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表有關(guān)數(shù)據(jù)、相關(guān)賬務(wù)處理不規(guī)范；其次是,2018年11月15日萬聯(lián)證券代交易對手參與“18淮安城資MTN001”發(fā)行投標(biāo)后“持有一種非權(quán)益類證券的規(guī)模與其總規(guī)模的比例”不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)20%的情形,雖予以自查自糾,但該筆交易合規(guī)風(fēng)控存在漏洞、交易人員未履行審批程序直接進(jìn)行投標(biāo)活動及使用個人即時通訊工具開展交易詢價。

　　4月19日,廣東證監(jiān)局發(fā)布公告稱,因萬聯(lián)證券私募投資基金子公司萬聯(lián)天澤資本投資有限公司在完成組織架構(gòu)規(guī)范整改公示前實(shí)際開展業(yè)務(wù),且在2017年9月證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)相關(guān)規(guī)范要求后仍有5只違規(guī)產(chǎn)品出現(xiàn)投資者首筆款項(xiàng)繳款的情況。因此,廣東證監(jiān)局決定責(zé)令萬聯(lián)證券增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報告。

　　由于督導(dǎo)的張家港中訊郵電科技股份有限公司虛假披露2016年審計意見,作為主辦券商的萬聯(lián)證券于2018年12月受到江蘇證監(jiān)局采取出具警示函措施；于今年3月被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

　　屢收監(jiān)管罰單的萬聯(lián)證券,還面對著訴訟纏身的難題。截至招股書簽署日,萬聯(lián)證券及控股子公司尚未結(jié)案,且金額涉及100萬元以上的重大訴訟、仲裁有7宗。

　　此外,萬聯(lián)證券的多名董監(jiān)高人員在IPO前夕發(fā)生變更。2009年起在萬聯(lián)證券擔(dān)任總裁的張建軍離職,由羅欽城接任；由股東委派的董事也有三人出現(xiàn)變更；原獨(dú)立董事陳錦德、原監(jiān)事會主席兼職工代表監(jiān)事王小健退休；總裁助理也由劉世驗(yàn)變更為何勇峰。

　　企查查顯示,萬聯(lián)證券的股東廣州國際信托投資公司和萬聯(lián)證券投資的天合石油集團(tuán)匯豐石油裝備股份有限公司,當(dāng)前都被法院列為失信被執(zhí)行企業(yè)。

　　IPO頻遭監(jiān)管處罰、多起訴訟纏身纏身的萬聯(lián)證券,IPO進(jìn)程能否順暢？贏家財富網(wǎng)記者就相關(guān)問題發(fā)函并致電萬聯(lián)證券,但截至發(fā)稿前未得到回復(fù)。

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