擱置近2個月后,百威亞太再度沖刺港股IPO,于9月18日至23日公開招股?！熬硗林貋怼钡陌偻喬粌H在發(fā)行股份數(shù)量、發(fā)行價區(qū)間及融資額上做了調(diào)整,還出售了澳洲業(yè)務(wù),并多了一位基石投資者“撐腰”——新加坡主權(quán)基金GIC同意按發(fā)售價認購約10億美元的股份。

　　百威亞太9月18日公告,公司擬發(fā)行12.6億股,另有不超過15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價27港元至30港元,預(yù)期將于9月30日上市。按發(fā)行價上限計算,百威亞太此次IPO募資額僅約378億港元,較7月初擬IPO募資額減少過半。

　　資料顯示,百威亞太是啤酒界“巨無霸”百威英博的亞洲子公司,旗下有眾多啤酒品牌,擁有位于中國、韓國等多地的56家釀酒廠及61個經(jīng)銷中心。2017年、2018年百威亞太分別銷售啤酒93.97億公升和96.25億公升,實現(xiàn)營業(yè)收入60.99億美元和67.4億美元。

　　百威亞太在中國啤酒市場亦占據(jù)不小份額。尤其是在中國高端、超高端啤酒領(lǐng)域,百威亞太更是處于領(lǐng)先位置。GlobalData資料顯示,按消費量計,2018年,百威亞太占據(jù)的中國高端啤酒市場份額為46.6%。

　　在首次IPO計劃擱淺后,百威亞太剝離了其澳洲業(yè)務(wù)。7月19日,百威亞太母公司百威英博宣布,以約160億澳元(約合113億美元)的價格,將澳大利亞子公司Carlton & United Breweries出售給日本飲料食品巨頭朝日集團。

　　“這一舉措可以看出百威英博的財技高超。通過一系列資本運作后,百威實際回籠現(xiàn)金超過160億美元?！倍趴速Y本投資總監(jiān)杜先杰表示,從成長性來看,剝離澳洲業(yè)務(wù)后,百威亞太的增長勢頭更好,更有利于其IPO定價。

　　7月初,百威亞太在結(jié)束公開招股后、公布定價前,突然按下了IPO的“暫停鍵”。市場普遍猜測,百威亞太擱置IPO計劃是因為面向機構(gòu)的國際配售結(jié)果不盡如人意,公司在定價問題上未能與承銷商達成共識。

　　此次重啟ipo,百威亞太的募資規(guī)模、發(fā)行股份數(shù)量、發(fā)行價格等都較此前縮減。7月初發(fā)行時,百威亞太擬發(fā)行16.27億股,招股價區(qū)間為40港元至47港元,集資約650.6億港元(折約83億美元)至764.46億港元(折約98億美元)。此次按發(fā)行價上限計算,倘若未行使超額配股權(quán),百威亞太IPO融資額僅約378億港元(折約50億美元)。

　　這一調(diào)整或讓百威亞太的募資規(guī)模由此前的今年全球IPO項目的榜首退居至第二,次于Uber上市時81億美元的募資規(guī)模。

　　另一個重大調(diào)整是,百威亞太引入了新加坡政府主權(quán)基金GIC作為基石投資者,后者同意按發(fā)售價認購總金額約10億美元的股份。招股書顯示,GIC現(xiàn)時的投資組合規(guī)模逾1000億美元,是全球最大基金管理公司之一。

　　并且,除了常規(guī)的15%超額配股權(quán),公司還加入了發(fā)售量調(diào)整權(quán)條款。行使該權(quán)利后,百威亞太可按發(fā)售價額外發(fā)行最多4.65億股?！斑@樣一來,百威亞太可以先把集資額降低,再視市場需求考慮額外發(fā)行,確保集資成功。”杜先杰認為。