9月20日,國產(chǎn)中間件軟件服務(wù)商寶蘭德將接受上市委審核。在國內(nèi)市場被國際IT廠商IBM和Oracle壟斷之下,寶蘭德面臨巨大的國產(chǎn)替代空間,也需要憑借核心技術(shù)與巨頭拼殺贏得市場競爭。此次申請科創(chuàng)板上市,公司擬募集2.84億元用于軟件開發(fā)項目等,在上交所問詢之下,公司對自身行業(yè)地位進(jìn)行了更審慎的描述,也將此前的收入確認(rèn)政策變更認(rèn)定為會計差錯更正。曾經(jīng)在創(chuàng)業(yè)板上市折戟的寶蘭德此次能成功闖關(guān)嗎？

　　在上交所數(shù)輪問詢之下,寶蘭德將招股說明書中“行業(yè)內(nèi)實現(xiàn)自主可控的領(lǐng)軍企業(yè)”的表述修改為“行業(yè)內(nèi)實現(xiàn)自主可控的領(lǐng)先企業(yè)”。

　　在被IBM和Oracle占據(jù)主導(dǎo)地位的國內(nèi)中間件市場,能形成一定規(guī)模的國產(chǎn)品牌主要為【東方通(300379)、股吧】、中創(chuàng)股份、金蝶天燕、普元信息等少數(shù)幾家企業(yè),寶蘭德通過十年左右時間,逐步拿到中國移動這一大客戶的大量訂單,在電信市場實現(xiàn)了對國外中間件品牌的大規(guī)模國產(chǎn)替代。

　　中間件在應(yīng)用系統(tǒng)結(jié)構(gòu)中居于各類應(yīng)用與操作系統(tǒng)之間,是一種為分布式計算環(huán)境提供通信服務(wù)、交換服務(wù)、語義互操作服務(wù)等系統(tǒng)之間協(xié)同集成服務(wù),解決系統(tǒng)之間互聯(lián)互通問題,幫助用戶靈活、高效地開發(fā)和集成應(yīng)用軟件的基礎(chǔ)型軟件。

　　寶蘭德介紹,中間件軟件屬于基礎(chǔ)類平臺產(chǎn)品,具有跨平臺特性,所以其對基礎(chǔ)底層的技術(shù)要求很高,應(yīng)當(dāng)滿足高性能、穩(wěn)定性、可擴(kuò)展性、跨平臺、跨語言的要求,需要開發(fā)商具備優(yōu)秀的軟件架構(gòu)能力和底層技術(shù)研發(fā)能力。而我國中間件企業(yè)級客戶市場主要集中在政府、金融、電信等與民生及國家信息安全有較大關(guān)聯(lián)度的行業(yè)領(lǐng)域,該類客戶IT系統(tǒng)規(guī)模大,重要性高,相關(guān)客戶對中間件的產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性的要求極高。尤其是電信行業(yè),是對中間件技術(shù)要求門檻最高的行業(yè)之一,能否進(jìn)入電信行業(yè)是中間件廠商綜合實力的重要體現(xiàn)。

　　根據(jù)招股書,中國移動北京、上海、廣東(南方基地)、湖南等11個省的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)以及中國移動集團(tuán)總部的集中大數(shù)據(jù)平臺、集中ERP項目和WLAN認(rèn)證計費平臺項目等核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)中,都大規(guī)模部署使用了寶蘭德的中間件產(chǎn)品以替代國外主流產(chǎn)品。

　　寶蘭德稱,電信級穩(wěn)定性要求是5個9的可靠性,也即高達(dá)99.999%的可靠性,公司產(chǎn)品能夠通過電信行業(yè)嚴(yán)苛的測試并成功實現(xiàn)對國際巨頭產(chǎn)品的替換,能從一定程度上反映公司的技術(shù)水平,體現(xiàn)了寶蘭德的行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　2016年、2017年、2018年及2019年1-6月(簡稱“報告期內(nèi)”),寶蘭德分別實現(xiàn)營業(yè)收入8011.40萬元、8666.82萬元、1.22億元和4886.84萬元,分別實現(xiàn)歸母凈利潤3659.34萬元、3449.85萬元、5144.75萬元和1720.78萬元。

　　寶蘭德營業(yè)收入主要來源于中間件軟件的銷售收入以及相應(yīng)的技術(shù)服務(wù)收入,公司主要的中間件產(chǎn)品為應(yīng)用服務(wù)器軟件,即BES Application Server,是一個基于JavaEE架構(gòu)開發(fā)的應(yīng)用服務(wù)器中間件,主要用于開發(fā)、集成、部署和管理大型分布式Web應(yīng)用、網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用和數(shù)據(jù)庫應(yīng)用。

　　報告期內(nèi),公司中間件軟件的銷售收入分別為3957.65萬元、2785.83萬元、4611.53萬元和1876.05萬元,占營業(yè)收入的比例分別為49.40%、32.14%、37.69%和38.39%。在中間件軟件的銷售中,應(yīng)用服務(wù)器的銷售金額占中間件軟件銷售的比例較高,分別為100%、90.09%、96.15%和100%。寶蘭德表示,如若公司在日后經(jīng)營中應(yīng)用服務(wù)器軟件銷售情況不理想或在市場中出現(xiàn)該產(chǎn)品的替代產(chǎn)品或技術(shù),公司的經(jīng)營業(yè)績將會受到影響。

　　寶蘭德研發(fā)投入占營業(yè)收入比例較高,報告期內(nèi)分別為19.64%、19.81%、17.97%、31.74%。招股說明書披露,寶蘭德高性能的EJB技術(shù)、分布式集群中會話對象Session的共享方法等18項技術(shù)具有先進(jìn)性,目前公司有10項專利正在申請,還計劃陸續(xù)為所有18項核心技術(shù)申請專利。

　　此次申請科創(chuàng)板上市前,2016年寶蘭德也曾擬申請創(chuàng)業(yè)板上市,但因資產(chǎn)規(guī)模小、無明顯競爭優(yōu)勢等原因,2017年5月被否。

　　不少媒體注意到寶蘭德兩次申報上市的收入數(shù)據(jù)不一致。寶蘭德表示,為使得經(jīng)銷模式下收入確認(rèn)原則更符合公司自身的商業(yè)實質(zhì)且更謹(jǐn)慎,2018年1月1日起,將經(jīng)銷模式軟件產(chǎn)品銷售收入的確認(rèn)方式由“以客戶簽署確認(rèn)的到貨簽收單作為收入確認(rèn)依據(jù)”調(diào)整為“無論直銷或經(jīng)銷模式,需安裝調(diào)試的軟件產(chǎn)品,在最終客戶試運行結(jié)束出具試運行穩(wěn)定報告或終驗報告后確認(rèn)收入；無需安裝的軟件產(chǎn)品在產(chǎn)品已交付并經(jīng)最終客戶簽收后確認(rèn)收入”。收入確認(rèn)原則變更后,公司對2016年度和2017年度的財務(wù)報表進(jìn)行了追溯調(diào)整。

　　根據(jù)寶蘭德對上交所審核中心意見落實函的回復(fù),此次申請科創(chuàng)板上市,公司一開始將該收入確認(rèn)政策變更認(rèn)定為會計政策變更,但本次回復(fù)中公司將該收入確認(rèn)政策變更重新認(rèn)定為會計差錯更正。

　　寶蘭德表示,由于企業(yè)會計準(zhǔn)則、企業(yè)經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部控制、經(jīng)營模式并未發(fā)生重大變化,本次收入確認(rèn)時點變更認(rèn)定為會計政策變更的依據(jù)不充分。經(jīng)審慎分析,充分考慮在經(jīng)銷模式下公司對最終客戶的安裝調(diào)試及試運行或終驗義務(wù)始終存在,經(jīng)公司董事會會議審議通過,公司重新將本次收入確認(rèn)時點變更認(rèn)定為會計差錯更正。

　　寶蘭德表示,造成本次會計差錯更正的收入確認(rèn)政策變更對公司經(jīng)營成果造成的影響較小,收入確認(rèn)政策變更后2016年度、2017年度凈利潤影響數(shù)為-58.25萬元、57.33萬元,僅占當(dāng)年凈利潤的-1.59%、1.66%,凈資產(chǎn)影響數(shù)為-159.73萬元、-102.39萬元,僅占當(dāng)年凈資產(chǎn)的-1.57%、-0.81%。

　　寶蘭德稱,更正后的收入確認(rèn)政策更加符合業(yè)務(wù)特點及謹(jǐn)慎性原則,財務(wù)信息更可靠、更相關(guān),公司不存在會計基礎(chǔ)薄弱或內(nèi)控缺失的情況。

　　寶蘭德的創(chuàng)始人易存道在創(chuàng)立寶蘭德前,曾有多年中間件從業(yè)經(jīng)驗,他曾在IBM、BEA、新星寶蘭等軟件公司工作。2005年開始,美國博覽軟件公司開始進(jìn)行一系列業(yè)務(wù)調(diào)整,中國區(qū)業(yè)務(wù)被逐步縮減,易存道當(dāng)時作為博覽軟件在中國設(shè)立的獨資企業(yè)新星寶蘭的總經(jīng)理,意識到繼續(xù)留在新星寶蘭將不會有大的發(fā)展,于是決定離開新星寶蘭,自行創(chuàng)設(shè)一家軟件公司。

　　易存道聯(lián)合當(dāng)時博覽軟件公司北京辦事處的首席代表張東暉在2008年3月共同出資設(shè)立了寶蘭德有限公司,并邀請了自己在新星寶蘭任總經(jīng)理時的同事,時任新星寶蘭技術(shù)總監(jiān)的趙艷興加盟。

　　目前,易存道任公司董事長兼總經(jīng)理,為公司控股股東、實際控制人,持有發(fā)行前公司總股本的47.96%,張東暉任公司董事、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書,持有發(fā)行前公司總股本的13.20%,趙艷興任公司董事、副總經(jīng)理,持有發(fā)行前公司總股本的9.60%。

　　2009年,公司與中國移動建立合作,自2011年開始,公司智能運維產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入中國移動,進(jìn)一步加快了在中國移動各業(yè)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)的國產(chǎn)軟件自主可控進(jìn)程。截至目前,寶蘭德的中間件產(chǎn)品已在中國移動總公司以及11個省公司的核心系統(tǒng)運行,打破了原國外廠商對該領(lǐng)域牢牢掌控的局面,帶動了相應(yīng)產(chǎn)品的技術(shù)服務(wù)收入增長。

　　公司自2009年實現(xiàn)對中國移動的銷售以來,對其銷售規(guī)模連年增長,由2009年的717.49萬元增長至2018年的1.03億元。不過,公司也顯現(xiàn)出對中國移動的單一客戶依賴風(fēng)險。報告期內(nèi),寶蘭德以中國移動及其各類子公司為最終客戶的銷售收入分別為7542.81萬元、7074.82萬元、1.03億元和3707.47萬元,占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為94.15%、81.63%、84.56%和75.87%。

　　招股說明書還披露,寶蘭德目前的市場占有率仍然較低。2018年,IBM、Oracle合計占有國內(nèi)51.1%的市場份額,寶蘭德市場份額只有1.9%。

　　上交所也對寶蘭德自2009年開展移動公司業(yè)務(wù)以來幾乎未在其他電信行業(yè)公司以及其他行業(yè)實現(xiàn)銷售的原因及存在的障礙進(jìn)行問詢。招股說明書顯示,報告期內(nèi),寶蘭德對【中國聯(lián)通(600050)、股吧】和中國電信實現(xiàn)的收入合計僅為434萬元。寶蘭德回復(fù)稱,公司自成立以來專注于中國移動,而與中國聯(lián)通和中國電信合作較少主要原因是,一方面受國內(nèi)電信市場競爭格局影響,另一方面是發(fā)行人自身規(guī)模的因素造成,公司現(xiàn)有銷售人員和銷售網(wǎng)點仍難以滿足同時在三大運營商體系內(nèi)全面開展合作。

　　除電信行業(yè)外,寶蘭德產(chǎn)品已成功實現(xiàn)在光大銀行、【寧波銀行(002142)、股吧】系統(tǒng)運用,但并非客戶金融業(yè)務(wù)的核心系統(tǒng),且收入占比較低。寶蘭德稱,未來能否成功開拓更多目標(biāo)領(lǐng)域?qū)镜木C合能力提出了更高要求和挑戰(zhàn),公司可能面臨市場開拓不利的風(fēng)險。

　　寶蘭德援引數(shù)據(jù)稱,中間件市場仍然保持穩(wěn)定增長。根據(jù)計世資訊的統(tǒng)計,2018年國內(nèi)軟件基礎(chǔ)設(shè)施(中間件)市場總體規(guī)模為65億元,同比增長9.6%；預(yù)計隨著新一代信息技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展以及傳統(tǒng)行業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的催生下的升級轉(zhuǎn)型,中間件市場規(guī)模將保持穩(wěn)定增長,增速保持穩(wěn)定；預(yù)計2019年軟件基礎(chǔ)設(shè)施(中間件)市場總體規(guī)模將達(dá)到72.4億元,同比增長11.4%。此外,隨著我國對于信息安全意識的逐步提升,在國家產(chǎn)業(yè)政策的支持下,逐步實現(xiàn)我國在中間件領(lǐng)域的國產(chǎn)化自主可控成為必然的趨勢。