10月17日,5家上發(fā)審會的擬IPO企業(yè)中,4家通過了審核。其中,龍利得智能科技股份有限公司因為“尚有相關(guān)事項需要進一步核查”,被證監(jiān)會取消上會審核。北京中科海訊數(shù)字科技股份有限公司、嘉美食品包裝(滁州)股份有限公司、深圳市銳明技術(shù)股份有限公司(首發(fā))獲通過、深圳科安達電子科技股份有限公司等4家公司首發(fā)申請獲得發(fā)審委通過。

　　另外,原定于10月18日上會的【鹿港文化(601599)、股吧】(601599),在17日撤回了發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請,因此也被取消審核。

　　在此次上會之前,龍利得就曾有過一次上會的經(jīng)歷。在2018年1月17日證監(jiān)會官網(wǎng)公布的第十七屆發(fā)審委2018年第16次會議審核結(jié)果公告顯示,因存在向?qū)嶋H控制人及其關(guān)聯(lián)方大額無息拆借資金用作臨時周轉(zhuǎn)的情形等問題,龍利得包裝印刷股份有限公司(龍利得未改名前)首發(fā)申請未獲得通過。

　　在歷經(jīng)IPO被否后,【*ST工新(600701)、股吧】2018年3月14日發(fā)布的一則停牌重組公告將龍利得擬曲線登陸A股的想法曝光人前。彼時,*ST工新表示,公司擬以支付現(xiàn)金及發(fā)行股份方式購買標的公司股東徐龍平、張云學及其他股東持有的龍利得股權(quán)。遺憾的是,僅時隔兩個月,在2018年5月15日*ST工新宣布暫不將龍利得納入重組標的范圍。

　　A股之路接連受挫之后,龍利得改頭換面,將公司名稱由“龍利得包裝印刷股份有限公司”更名為“龍利得智能科技股份有限公司”,之后重振旗鼓,在2018年7月再度做了上市輔導備案登記,公司招股書于2018年11月30日獲得受理,正式向A股發(fā)起新一輪的沖擊。

　　業(yè)內(nèi)人士表示,一般而言擬IPO企業(yè)在臨近上會被取消審核可能是舉報或者媒體報道造成。取消審核與暫緩表決類似,可能是因為上會前遇到突發(fā)性事件,因此導致企業(yè)無法順利接受審核。

　　對于媒體關(guān)注度較高的嘉美包裝及銳明技術(shù)兩家公司,發(fā)審委會議提出詢問的主要問題有：

　　1、報告期發(fā)行人對前五名客戶的銷售收入占比較高,對第一大客戶【養(yǎng)元飲品(603156)、股吧】的銷售收入占比較高。請發(fā)行人代表說明：(1)客戶集中是否具有行業(yè)普遍性,是否對主要客戶尤其是第一大客戶養(yǎng)元飲品存在重大依賴,在客戶穩(wěn)定性和業(yè)務持續(xù)性方面是否存在重大風險,是否采取了相關(guān)措施及其有效性；(2)與養(yǎng)元飲品是否存在長期的業(yè)務合作協(xié)議或特殊利益安排,在主要合同條款、信用政策、結(jié)算及收款方式與其他客戶相比是否存在顯著差異；(3)報告期各期對養(yǎng)元飲品、喜多多銷售價格是否公允,是否存在向發(fā)行人輸送利益的情形；(4)雅智順投資中包開曼前后發(fā)行人與養(yǎng)元飲品的合作模式是否發(fā)生重大變化,同類交易的價格、支付條件是否發(fā)生重大變化,入股后同類交易與養(yǎng)元飲品其他供應商相比,交易條件是否存在重大差異；(5)在銷售規(guī)模提升情況下,發(fā)行人逐年提高對養(yǎng)元飲品的三片罐灌裝業(yè)務單價且與發(fā)行人其他灌裝業(yè)務價格變動存在差異的原因及合理性,是否存在向發(fā)行人輸送利益的情況；(6)報告期發(fā)行人二片罐產(chǎn)品前五大客戶銷售金額及占比情況,2018年及2019年上半年收入出現(xiàn)下滑的原因。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　2、發(fā)行人將與養(yǎng)元飲品的交易作為“比照關(guān)聯(lián)交易要求披露的重要交易”予以披露。請發(fā)行人代表說明：(1)雅智順投資中包開曼的背景和目的,雅智順對中包開曼擁有的權(quán)利,是否有能力對中包開曼實施重大影響；(2)雅智順設立背景和目的,結(jié)合雅智順股東章程、治理結(jié)構(gòu)、歷史上股東提案及表決情況、范召林或李紅兵與姚奎章之間的關(guān)系等,說明范召林或李紅兵是否與姚奎章一致行動,姚奎章是否能夠控制雅智順；(3)未將養(yǎng)元飲品認定為關(guān)聯(lián)方的原因和依據(jù),是否符合《企業(yè)會計準則》、《上市公司信息披露管理辦法》的規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報告期內(nèi)發(fā)行人2017年度業(yè)績較上年大幅下降,2016-2018年主營業(yè)務毛利率持續(xù)下降。請發(fā)行人代表：(1)說明在“成本加成”模式下,發(fā)行人是否能夠消化材料價格波動對毛利率的影響；(2)結(jié)合原材料價格波動而不能及時調(diào)整產(chǎn)品銷售價格的情況,說明發(fā)行人無法及時通過與養(yǎng)元飲品的常規(guī)成本轉(zhuǎn)移機制有效化解成本壓力的原因；(3)說明2016-2018年主營業(yè)務毛利率持續(xù)下降的原因及合理性,是否對持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；(4)說明2017年扣非凈利潤大幅下滑的原因及合理性,相關(guān)影響因素是否已經(jīng)消除。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　4、2017年8月,發(fā)行人實際控制人陳民通過其全資控股公司PT BVI向東方資產(chǎn)旗下子公司Bright Way借款2.9億港元,并將其持有的中包開曼全部股權(quán)質(zhì)押予Bright Way.2018年6月,Bright Way與陳民已解除對陳民所持有的中包開曼A股普通股的質(zhì)押。請發(fā)行人代表：(1)說明陳民的借款期限、利率以及違約條款等情況,陳民在借款期內(nèi)是否有能力還款,是否存在實際控制人變更風險,作為發(fā)行人董事、總經(jīng)理的適格性；(2)結(jié)合發(fā)行人經(jīng)營情況、章程關(guān)于紅利分配的約定,說明陳民以分紅償還部分借款是否存在不確定性,是否具有其他還款能力；(3)說明厲翠玲承諾“不超過2億港元的流動性支持”,其是否具備履行該等承諾的能力；(4)說明擬將中包香港持有的發(fā)行人股權(quán)進行股權(quán)質(zhì)押融資事項是否已取得其他股東的同意,是否存在執(zhí)行障礙；(5)說明上述股權(quán)質(zhì)押解除的真實性,是否影響發(fā)行人股權(quán)明晰,或存在其他利益安排。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　1、報告期內(nèi),發(fā)行人營業(yè)收入持續(xù)增長。請發(fā)行人代表：(1)說明主營業(yè)務收入持續(xù)增長的原因及合理性；(2)說明收入存在季節(jié)性波動的合理性,是否符合行業(yè)特點；(3)結(jié)合行業(yè)政策變化、未來市場空間容量、期末在手訂單情況等,說明未來收入增長的可持續(xù)性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期內(nèi),發(fā)行人境內(nèi)主要通過系統(tǒng)集成商銷售；境外主要以ODM模式進行銷售。請發(fā)行人代表說明：(1)通過集成商銷售的必要性、合理性,是否屬于行業(yè)慣例；與集成商合作方式、定價機制,在協(xié)助集成商投標階段,是否已鎖定產(chǎn)品數(shù)量、價格、主要權(quán)利義務等核心商業(yè)條件；發(fā)行人提供銷售或服務的主要內(nèi)容,在集成商業(yè)務鏈中是否具有核心技術(shù)能力；是否依賴集成商在銷售區(qū)域的特殊競爭地位,是否存在商業(yè)賄賂等不規(guī)范情形；(2)部分業(yè)務采用直銷模式的原因,直銷收入存在波動的原因及合理性；未來終端客戶由后裝向前裝轉(zhuǎn)移的趨勢下,發(fā)行人是否具備直接面向終端用戶銷售的能力,直銷業(yè)務收入的成長性；(3)境外銷售推廣策略及未來趨勢,品牌商的持續(xù)發(fā)展情況及境外銷售持續(xù)增長的能力。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　3、關(guān)于報告期內(nèi)的毛利率情況,請發(fā)行人代表說明：(1)境外產(chǎn)品銷售毛利率遠高于境內(nèi)產(chǎn)品銷售毛利率的原因及合理性；(2)商用車行業(yè)信息化產(chǎn)品毛利率低于商用車通用監(jiān)控產(chǎn)品毛利率的原因及合理性；(3)商用車行業(yè)信息化產(chǎn)品對終端用戶毛利率顯著高于對集成商銷售毛利率的原因及合理性；(4)2019年1-6月出租車終端用戶毛利率僅高于集成商2.26%的原因及及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　4、發(fā)行人關(guān)聯(lián)方較多,部分關(guān)聯(lián)公司屬于上下游行業(yè)。請發(fā)行人代表說明：(1)與關(guān)聯(lián)方是否存在業(yè)務競爭,在資產(chǎn)、人員、技術(shù)及研發(fā)、采購和銷售渠道等方面是否完全獨立,是否對發(fā)行人經(jīng)營獨立性產(chǎn)生重大影響；是否存在利益輸送或侵占的情形；(2)2016年與上海三利轉(zhuǎn)讓客戶資源交易的原因及合理性,轉(zhuǎn)讓價格的依據(jù)及公允性,轉(zhuǎn)讓后上海三利依然可以在三省一市或其他區(qū)域繼續(xù)開展集成業(yè)務、目前仍持有發(fā)行人子公司上海積銳智能10%股權(quán)的原因。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　（原標題：龍利得被取消審核或因“被舉報”,嘉美包裝、銳明技術(shù)輿情關(guān)注度高,鹿港文化撤回可轉(zhuǎn)債申請）