10月17日,三年前以“急需資金”故決定“先吸引外部投資者”而主動(dòng)撤回申報(bào)材料的深圳市銳明技術(shù)股份有限公司(下稱“銳明技術(shù)”),終于如愿通過了發(fā)審會。

　　與首次申報(bào)IPO劍指主板不同,銳明技術(shù)這次悄然將上市的目的地已經(jīng)改換至門檻更低的中小板。

　　銳明技術(shù)的成功過會,其身后“神秘人”當(dāng)初的投資,或?qū)⒈┰霭俦丁?/p>

　　銳明技術(shù)董事長趙志堅(jiān)的姐姐趙穎惠及姐夫楊植樹100%控股的一家企業(yè),早在2012年3月31日就因未辦理年檢已被吊銷了,然而公司報(bào)告期內(nèi),2016、2017年仍在向其采購。

　　公開資料顯示,銳明技術(shù)主要從事以視頻為核心的商用車監(jiān)控信息化產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,其主要產(chǎn)品包括車載視頻監(jiān)控設(shè)備、車載攝像機(jī)、駕駛主動(dòng)安全套件、司乘交互終端等智能車載設(shè)備及管理平臺軟件等。其創(chuàng)始人兼實(shí)際控制人為趙志堅(jiān)與望西淀,二人共持有銳明技術(shù)61.01%的股份,為一致行動(dòng)人。

　　翻看銳明技術(shù)的招股書,最讓人覺得不可思議的,就是公司直到2017年還在向一家已在2012年就被吊銷的關(guān)聯(lián)公司采購。

　　這家公司名叫“南京寧加悅電子技術(shù)有限公司”,是銳明技術(shù)董事長趙志堅(jiān)的姐姐趙穎惠及姐夫楊植樹100%控股的企業(yè)。

　　網(wǎng)上資料顯示,南京寧加悅電子技術(shù)有限公司位于江蘇南京市洪武路267號洪武大廈2501。主營產(chǎn)品：攝象機(jī)、球機(jī)、各種線材、嵌入式硬盤錄象機(jī)、樓宇對講、監(jiān)控器材、連接器。

　　根據(jù)招股說明書,銳明技術(shù)的關(guān)聯(lián)方南京寧加悅電子技術(shù)有限公司已于2012年3月31日吊銷,但其身影赫然出現(xiàn)在公司2016年、2017年的供貨商名單中。2016年采購了296.77萬元,2017年度采購了144.47萬元。

　　價(jià)值線研究員又查閱了公司2016年報(bào)送的第一版招股書,但其對于南京寧加悅電子技術(shù)有限公司只字未提。

　　值得關(guān)注的是,盡管寧加悅的名稱出現(xiàn)在新版公司招股書中,但銳明技術(shù)依舊“遮遮掩掩”,未對這幾筆關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行詳細(xì)說明。

　　公司為何持續(xù)從一家已被吊銷的公司頻頻采購商品,且這家公司的實(shí)控人為董事長的親屬,不由令人疑竇叢生。這背后是否有利益輸送及稅務(wù)、工商方面的違規(guī)行為,值得深思。

　　據(jù)IPO日報(bào)報(bào)道,銳明技術(shù)的股東中有一個(gè)“神秘人”。

　　招股書顯示,早期,銳明技術(shù)的境外銷售主要通過深圳中電投資股份有限公司(下稱“中電投資”)以買斷式銷售進(jìn)行出口。

　　2013年-2018年,銳明技術(shù)經(jīng)中電投資報(bào)關(guān)出口的銷售金額分別為1.18億元、1.48億元、6013萬元、5240.97 萬元、687.39 萬元和0萬元,占銳明技術(shù)境外銷售的比例為98.83%、96.26%、78.32%、28.79%、2.95%和 0%。

　　2013年-2015年,上述報(bào)關(guān)收入占總營業(yè)收入的比重分別為30.26%、36.27%、14.85%,中電投資對銳明技術(shù)的“貢獻(xiàn)”越來越小,特別是2015年縮水了59.37%。

　　中電投資“貢獻(xiàn)”銳減的2015年,也是銳明技術(shù)開始進(jìn)行上市輔導(dǎo)的那年。天眼查顯示,中電投資的實(shí)控人為中國電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“中國電子”)。

　　而銳明技術(shù)的一位重要股東,恰好與中國電子頗有淵源,且還有一位“神秘人”浮現(xiàn)。

　　這位重要股東全稱為Charter Trinity Investments Limited(下稱“嘉通投資”),其在銳明技術(shù)申報(bào)主板時(shí)的持股比例為24.5%,在申報(bào)稿中小板時(shí)持有銳明技術(shù)22.69%,均超20%。

　　中小板申報(bào)稿顯示,嘉通投資是陳漢波與譚文志為投資發(fā)行人于2007年5月在香港設(shè)立的有限公司。截至當(dāng)前,嘉通投資除持有發(fā)行人22.69%股權(quán)外,未開展其他業(yè)務(wù)或持有其他投資。

　　譚文志是A股上市公司【深科技(000021)、股吧】的董事長。而深科技的實(shí)控人正是中國電子。

　　雖然中電投資的實(shí)控人中國電子與公司重要股東嘉通投資有所淵源,但銳明技術(shù)在兩次申報(bào)稿中均表示,中電投資為非關(guān)聯(lián)方。此外,譚文志的名字甚至沒出現(xiàn)在主板申報(bào)稿中,成為了一個(gè)“神秘人”,且彼時(shí)嘉通投資的董事已換為陳浩然、陳漢波。譚文志到底是出局還是隱藏在了幕后？外界不得而知。

　　值得一提的是,嘉通投資入股銳明技術(shù)的收益頗豐。

　　2007年11月,嘉通投資以600萬元收購銳明技術(shù)30%的股份,以此計(jì)算彼時(shí)銳明技術(shù)總估值為2000萬元。

　　4年后,嘉通投資于2011年12月向銳明技術(shù)的員工持股平臺轉(zhuǎn)讓銳明技術(shù)5.5%的股份,轉(zhuǎn)讓獲得403.7萬元。

　　本次中小板IPO,銳明技術(shù)擬募集資金8.82億元,發(fā)行不超過2160萬股(占發(fā)行后的25%)。以此計(jì)算,達(dá)到目標(biāo)時(shí)的市值為35.26億元,嘉通投資持股的市值為6億元(發(fā)行后持股比例降為17.01%)。

　　另外,嘉通投資也享受了銳明技術(shù)的分紅,比如銳明技術(shù)2016年至2018年累計(jì)分紅9216萬元,而嘉通投資的持股比例均在22.69%至24.5%,以此計(jì)算三年內(nèi)享受分紅的區(qū)間為2091.11萬元至2257.92萬元。

　　據(jù)IPO日報(bào)初步統(tǒng)計(jì),嘉通投資當(dāng)初的600萬元,至少已“變現(xiàn)”3419.02萬元。如果持有的股份上市成功,其價(jià)值可能為6億元,升值百倍。

　　而神秘人譚文志又將獲利多少呢？

　　早前雖然也有擬IPO企業(yè)的招股書偶爾出現(xiàn)文字錯(cuò)誤被市場人士貽笑大方,但被證監(jiān)會書面點(diǎn)名批評的,卻是近年來頭一次,是的,這罕見的一幕發(fā)生在銳明技術(shù)身上。

　　早前在2016年就已經(jīng)有過一次申報(bào)IPO經(jīng)歷,銳明技術(shù)可謂經(jīng)驗(yàn)豐富,但在其此次向證監(jiān)會申報(bào)的IPO材料中,卻依然出現(xiàn)了多處文字錯(cuò)誤,惹得證監(jiān)會不得不書面發(fā)文對其點(diǎn)名批評,證監(jiān)會在對其此次IPO反饋函問題的第61問中直言“招股說明書存在較多文字錯(cuò)誤”并要求“發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)仔細(xì)校對,切實(shí)提高申報(bào)文件質(zhì)量?！?/p>

　　這已經(jīng)就不禁讓人對銳明技術(shù)的信披質(zhì)量暗生隱憂。

　　叩叩財(cái)訊報(bào)道稱,此次銳明技術(shù)的中介保薦機(jī)構(gòu)與其2016年IPO時(shí)同樣為國信證券,保薦代表人為古東璟、周服山。 公開資料顯示,古東璟,國信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)總監(jiān),2006年開始從事投資銀行工作,先后參與、負(fù)責(zé)賽格股份重大資產(chǎn)出售財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目、【中金嶺南(000060)、股吧】海外重大資產(chǎn)收購項(xiàng)目、天沃科技IPO項(xiàng)目等。周服山,國信證券投資銀行業(yè)務(wù)部總經(jīng)理,曾負(fù)責(zé)【四川美豐(000731)、股吧】可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目、堅(jiān)瑞消防IPO項(xiàng)目、張化機(jī)IPO項(xiàng)目等。