10月25日,證監(jiān)會披露了京滬高速鐵路股份有限公司(以下簡稱京滬高鐵)的招股說明書(申報稿)(以下簡稱招股書)。這份招股書首次向大眾披露了京滬高鐵近年來的運行情況、業(yè)績走向。

　　當(dāng)時公司招股書還披露,擬將全部募資用于收購京福鐵路客運專線安徽有限責(zé)任公司65%股權(quán),以擴大網(wǎng)絡(luò)覆蓋,擬并購的股權(quán)價格約500億元,收購對價與募集資金的差額通過自籌資金解決。

　　如今京滬高鐵上市進程有了新進展。11月6日,京滬高鐵完成了招股書申報稿預(yù)披露更新。就在兩天前,證監(jiān)會對京滬高鐵10月25日披露的招股書申報稿進行了反饋,反饋意見達54條。

　　反饋意見主要從規(guī)范性、信息披露、財會資料切入,其中包括了京滬高鐵招股書申報稿首次披露后引發(fā)外界討論的公司定位問題。

　　根據(jù)京滬高鐵招股書申報稿,截至2019年9月30日,公司總資產(chǎn)規(guī)模為1870.8億元,員工人數(shù)為67人(含借調(diào)人員),人均管理資產(chǎn)規(guī)模為27.92億元。

　　證監(jiān)會在反饋意見中要求京滬高鐵說明其定位于資產(chǎn)管理公司還是高鐵旅客運輸公司：結(jié)合公司的業(yè)務(wù)開展具體情況,員工的主要工作分工,說明公司是否為資產(chǎn)管理公司而非高鐵旅客運輸公司,公司的核心競爭能力,公司是否有完整的業(yè)務(wù)體系,是否符合首發(fā)辦法要求的具有完整的面向市場獨立經(jīng)營的能力。

　　此外,同業(yè)競爭也是證監(jiān)會反饋意見的關(guān)注重點之一。反饋意見要求公司進一步詳細補充論證說明并披露發(fā)行人與京滬二高鐵(注：又稱京滬二線、京滬高鐵二通道等)等其他平行線路,與沿線普鐵及北京局、濟南局、上海局之間等是否存在同業(yè)競爭。

　　京滬高鐵有良好的經(jīng)濟效益及社會效益,京滬二線的規(guī)劃已經(jīng)醞釀多時。

　　今年8月,山東臨沂市交通運輸局回應(yīng)市民關(guān)切時披露,京滬二線是列入國家中長期鐵路網(wǎng)規(guī)劃的重點項目,該項目為國家干線通道,由中國鐵路總公司(已更名為國家鐵路集團有限公司,記者注)統(tǒng)籌規(guī)劃建設(shè)。中國鐵路總公司將于8月份完成濰坊-臨沂-新沂段規(guī)劃設(shè)計開標(biāo),計劃年底完成預(yù)可研,明年開展前期工作。目前,該項目路線走向尚未確定,力爭“十四五”初開工建設(shè),“十四五”期間建成通車。

　　證監(jiān)會關(guān)注京滬二線的發(fā)展是否會影響京滬高鐵的盈利能力,要求京滬高鐵對其相較于京滬二線的競爭優(yōu)勢作出說明,并對是否會與京滬二線形成重大同業(yè)競爭關(guān)系進行量化分析,保薦機構(gòu)及會計師也被要求對上述事項進行核查并發(fā)表意見。

　　此外,證監(jiān)會還關(guān)注了京滬高鐵67名員工中的25名借調(diào)員工是否簽署了勞動合同?！鞍l(fā)行人正在對借調(diào)人員進行清理,對需要留用的員工簽署勞動合同,規(guī)范勞動關(guān)系?！弊C監(jiān)會反饋意見指出,京滬高鐵需補充核查說明勞動用工制度是否完善,采取借調(diào)人員工作是否符合勞動部門相關(guān)規(guī)定,從鐵路系統(tǒng)借調(diào)員工是否存在人員獨立性方面的問題。

　　針對以上反饋意見,證監(jiān)會要求京滬高鐵在30天內(nèi)作出回應(yīng)。