近十年來A股規(guī)模最大的IPO即將完成,國有大型商業(yè)銀行“A+H”兩地上市收官在即。

　　12月10日上午,郵儲銀行在上交所IPO,證券代碼“601658”,A股發(fā)行價5.50元/股,“綠鞋”前募資金額約為284.5億元,“綠鞋”后約為327.1億元。公司總股本862億股,本次上市流通股本29.74億股,流通股占總股本的比重為3.45%。

　　郵儲銀行最年輕的國有大型銀行(今年初從監(jiān)管單列變成了第六家國有大行),于2007年3月正式掛牌成立,2016年9月在香港聯(lián)交所掛牌上市。截至今年上半年,郵儲銀行資產(chǎn)總額、貸款總額和存款總額分別為10.07萬億元、4.70萬億元和9.10萬億元,在中國銀行業(yè)中分別位于第五位、第六位和第五位。

　　根據(jù)郵儲銀行發(fā)布的A股招股說明書對全年業(yè)績預(yù)計的披露,預(yù)計2019年歸屬于公司普通股股東的凈利潤為581.80億元至592.26億元,同比增幅約為16.55%至18.64%。據(jù)此測算,截至2019年末,郵儲銀行每股凈資產(chǎn)或近5.8元。

　　郵儲銀行減持零售銀行定位,依托于獨特的“自營+代理”業(yè)務(wù)模式,通過近4萬個深度下沉、布局均衡的營業(yè)網(wǎng)點,服務(wù)近6億戶個人客戶,郵儲銀行以龐大的三農(nóng)、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)群體為重點服務(wù)對象,近三年營收和凈利潤復(fù)合增長率分別是17.57%和14.76%,貸款總額年均復(fù)合增長率達(dá)19.19%。資產(chǎn)質(zhì)量方面,郵儲銀行不良貸款率為0.82%,遠(yuǎn)低于上市銀行平均水平,撥備覆蓋率為396.11%?；葑u、穆迪、標(biāo)普等機構(gòu)基于郵儲銀行中國國有大型商業(yè)銀行中的最優(yōu)評級。

　　為了本次順利發(fā)行,郵儲銀行采用“綠鞋機制”,即授予聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行數(shù)量15%的超額配售選擇權(quán)。這是A股近十年首單、歷史上第四次引入“綠鞋”機制的IPO發(fā)行。

　　中泰證券表示,郵儲銀行引入“綠鞋”機制,新股發(fā)行后30天之內(nèi),如果股價出現(xiàn)低于發(fā)行價的情況,將有43億元的綠鞋資金入場。10年來A股僅有3單IPO設(shè)置了綠鞋：工商銀行(2006年)、農(nóng)業(yè)銀行(2010年)和【光大銀行(601818)、股吧】(2010年),均在上市30天內(nèi)全額執(zhí)行,在“綠鞋”行使期內(nèi)股價均表現(xiàn)良好,平均股價漲幅超過10%。

　　此外,控股股東郵政集團(tuán)自郵儲銀行A股上市起12個月內(nèi)將增持不少于25億元,也為后市表現(xiàn)提供了一顆定心丸。