【決.策.主.力.論壇.發(fā)布決策主力導(dǎo)讀】

　　BDI指數(shù)十連漲 航運(yùn)業(yè)供需關(guān)系或持續(xù)好轉(zhuǎn)

　　七月新能源車銷售高增長(zhǎng) 物流車開(kāi)拓超預(yù)期

　　深天地斯太爾(000760) (000760)股權(quán)轉(zhuǎn)讓 ST寶實(shí)收購(gòu)軍工資產(chǎn)

　　農(nóng)尚環(huán)境(300536)中大單 亞太藥業(yè)(002370) (002370)大股東提議高送轉(zhuǎn)

　　【決.策.主.力.論壇.發(fā)布決策主力聚焦】

　　~BDI指數(shù)十連漲 航運(yùn)業(yè)供需關(guān)系或持續(xù)好轉(zhuǎn)

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　　11日，BDI(波羅的海貿(mào)易海運(yùn)交易所干散貨運(yùn)價(jià))指數(shù)上漲了4.21%，達(dá)到1138點(diǎn)，創(chuàng)出4月份以來(lái)的新高，這也是近期最大的單日漲幅。截至11日，該指數(shù)已經(jīng)連漲十個(gè)交易日。

　　點(diǎn)評(píng)：在過(guò)去兩年中，低迷的BDI指數(shù)使運(yùn)力低速增長(zhǎng)，集運(yùn)業(yè)前二十大公司經(jīng)歷了6次重大整合重組及一次破產(chǎn)，行業(yè)集中度得到顯著提升。而在需求方面，從去年下半年起，國(guó)內(nèi)進(jìn)出口金額持續(xù)超預(yù)期，歐美等國(guó)外主要經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)指標(biāo)也在走強(qiáng)，今明兩年全球貨運(yùn)需求增速有望略高于運(yùn)力供給增速，航運(yùn)業(yè)供需關(guān)系將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。公司方面，中遠(yuǎn)海控 通過(guò)收購(gòu)使集裝箱船隊(duì)規(guī)模躋身全球前三甲;中遠(yuǎn)海特 高毛利的半潛船運(yùn)量今年上半年增長(zhǎng)90%。

　　~部分銀行同業(yè)存單將納入MPA考核 利于防風(fēng)險(xiǎn)

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　　央行11日發(fā)布《2017年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，表示擬于2018年一季度評(píng)估時(shí)起，將資產(chǎn)規(guī)模5000億元以上銀行發(fā)行的一年以內(nèi)同業(yè)存單納入宏觀審慎評(píng)估體系(MPA)同業(yè)負(fù)債占比指標(biāo)進(jìn)行考核。同業(yè)存單的發(fā)行，是由資金緊張的中小銀行通過(guò)同業(yè)市場(chǎng)，向資金成本較低、資金寬裕的大型銀行融入資金的過(guò)程。

　　點(diǎn)評(píng)：此前市場(chǎng)對(duì)同業(yè)存單何時(shí)納入MPA考核關(guān)注頗多，這是央行第一次公開(kāi)介紹時(shí)間表。分析人士認(rèn)為，自今年年初起，銀行對(duì)該項(xiàng)規(guī)定已有預(yù)期，調(diào)整時(shí)間比較充分，因此該舉措對(duì)資金面的影響有限;長(zhǎng)期來(lái)看，規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)是大勢(shì)所趨，有助于防范金融體系的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　【決.策.主.力.論壇.發(fā)布決策主力精選】

　　~證監(jiān)會(huì)11日核發(fā)8家企業(yè)IPO批文，籌資總金額不超過(guò)33億元。

　　~上期所11日宣布對(duì)螺紋鋼兩合約日內(nèi)交易實(shí)施開(kāi)倉(cāng)限額并上調(diào)平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi);唐山鋼坯價(jià)格在11日下跌每噸80元后周末又反彈30元。

　　~決策主力資訊獲悉下半年地方國(guó)企改革尤其是混改將進(jìn)一步提速，范圍和尺度也將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　~社科院京津冀協(xié)同發(fā)展智庫(kù)近日發(fā)布報(bào)告建議雄安新區(qū)遠(yuǎn)期控制在500萬(wàn)人左右，初期實(shí)行單位制住房體制。

　　~據(jù)外媒報(bào)道蘋(píng)果擬在今年秋季允許NFC芯片讀取外部更多的標(biāo)簽信息，有望開(kāi)啟移動(dòng)支付等應(yīng)用空間。

　　~11日滬股通、深股通分別凈賣出7.78億和1.27億元，為近一個(gè)月來(lái)單日最大凈賣出額。

　　【決.策.主.力.論壇.發(fā)布產(chǎn)業(yè)情報(bào)】

　　~七月新能源車銷售高增長(zhǎng) 物流車市場(chǎng)開(kāi)拓超預(yù)期

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　　中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，7月份新能源車產(chǎn)銷分別完成5.9萬(wàn)輛、5.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)52.6%、55.2%，其中純電動(dòng)汽車銷量為4.5萬(wàn)輛，增幅為70.2%。根據(jù)合格證數(shù)據(jù)來(lái)看，7月新能源汽車總產(chǎn)量應(yīng)為6.3萬(wàn)輛，環(huán)比增加15%。據(jù)機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研跟蹤顯示，8月新能源商用車有望再上臺(tái)階。另?yè)?jù)介紹，7月份物流專用車產(chǎn)量超過(guò)1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)15倍，環(huán)比增長(zhǎng)68%，超出市場(chǎng)預(yù)期。

　　點(diǎn)評(píng)：根據(jù)此前規(guī)定，非個(gè)人用戶購(gòu)買(mǎi)的新能源汽車申請(qǐng)補(bǔ)貼，累計(jì)行駛里程須達(dá)到3萬(wàn)公里。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，經(jīng)過(guò)近半年的磨合，物流車企業(yè)逐漸接納這一政策，市場(chǎng)開(kāi)拓較為順利，如后續(xù)3萬(wàn)公里補(bǔ)貼門(mén)檻得以調(diào)整，物流車銷售將大幅放量，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)有望受益。券商研報(bào)顯示，億緯鋰能(300014) (300014) 物流車客戶占比最大，主要有長(zhǎng)安、重慶御捷與雅駿等;堅(jiān)瑞沃能(300116) 的客戶新沃運(yùn)力是目前國(guó)內(nèi)最大的純電動(dòng)物流車運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

　　【決.策.主.力.論壇.發(fā)布公告解讀】

　　~深天地A斯太爾(000760)控股權(quán)將溢價(jià)轉(zhuǎn)讓

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　　深天地A 第一、第三、第四大股東擬分別向廣東君浩轉(zhuǎn)讓所持公司2100萬(wàn)股、700萬(wàn)股、1000萬(wàn)股，轉(zhuǎn)讓總金額19億元。以此計(jì)算，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為50元。交易各方目前簽署了合作意向書(shū)，最終以雙方簽署的正式股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議為準(zhǔn)。本次股份變動(dòng)如若實(shí)施，公司實(shí)際控制人可能變更為林宏潤(rùn)和林凱旋夫婦。公司停牌前報(bào)收24.98元。

　　斯太爾(000760) 公告，中銀九方擬以每股9.75元，受讓長(zhǎng)沙澤洺、寧波貝鑫、寧波理瑞以及珠海潤(rùn)霖所持公司合計(jì)2.12億股。完成后，中銀九方將持有公司26.90%股份并成為控股股東，何靜靜將成為公司實(shí)際控制人。受讓方將擇機(jī)向公司注入3毫米波核心技術(shù)及系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)。公司最新股價(jià)9.25元。

　　~*ST寶實(shí)收購(gòu)軍工資產(chǎn)

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　　*ST寶實(shí) 擬以不超過(guò)3.3億元，收購(gòu)桂林海威船舶電器有限公司75%股權(quán)。標(biāo)的公司從事艦船(航母、潛艇、軍艦等)消磁設(shè)備的研發(fā)和配套生產(chǎn)、掃雷設(shè)備等的研發(fā)生產(chǎn)，主要客戶為船廠和軍方，以及從事國(guó)防科技研制生產(chǎn)的相關(guān)單位，其今年前五月凈利約2100萬(wàn)元。

　　~農(nóng)尚環(huán)境中標(biāo)10億元大單

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　　農(nóng)尚環(huán)境(300536)中標(biāo)西安渼陂湖水系生態(tài)文化修復(fù)工程園林景觀綠化專業(yè)分包工程，金額10.625億元，約合公司去年?duì)I收的2.8倍。

　　~粵傳媒(002181)太平鳥(niǎo)(603877)大股東推增持計(jì)劃

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　　粵傳媒 控股股東及一致行動(dòng)人擬自9月1日起18個(gè)月內(nèi)，增持公司不低于200萬(wàn)股，不超過(guò)2322萬(wàn)股。

　　太平鳥(niǎo)(603877)實(shí)際控制人、控股股東及其全資子公司擬在6個(gè)月內(nèi)，增持公司股份，金額不低于5000萬(wàn)元，比例不超過(guò)總股本的1%。

　　~南京新百(600682) (600682)被舉牌 威華股份(002240) (002240)控股股東增持

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　　南京新百(600682) 于2月1日至8月11日期間，獲呂小奇及其一致行動(dòng)人林雪映買(mǎi)入公司5559.88萬(wàn)股，占總股本5%。舉牌方稱，看好公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展前景，不謀求公司控制權(quán)，未來(lái)12個(gè)月內(nèi)預(yù)計(jì)增持不低于5億元。

　　威華股份(002240) 控股股東于7月27日至8月10日，增持公司666.56萬(wàn)股，占總股本1.3584%，增持均價(jià)每股15.29元，完成后合計(jì)享有的表決權(quán)對(duì)應(yīng)的股本占公司總股本20%。

　　~佳都科技(600728) (600728)設(shè)立有限合伙企業(yè) 投資人工智能

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　　佳都科技(600728) 擬出資3億元作為有限合伙人，與橫琴粵科母基金投資管理中心(有限合伙)、廣東省粵科海格集成電路發(fā)展母基金投資中心合伙企業(yè)(有限合伙)等，共同發(fā)起設(shè)立廣東粵科佳都創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)，認(rèn)繳出資總額為5.05億元，主要投資于人工智能核心技術(shù)和產(chǎn)品項(xiàng)目、智慧城市領(lǐng)域以及集成電路先進(jìn)制造和設(shè)計(jì)重大項(xiàng)目等。

　　【決.策.主.力.論壇.發(fā)布財(cái)報(bào)快遞】

　　~亞太藥業(yè)(002370)控股股東提議高送轉(zhuǎn)

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　　亞太藥業(yè)(002370) 控股股東提議半年報(bào)10轉(zhuǎn)增10股。提議人、實(shí)控人、持股5%以上股東及董監(jiān)高等6個(gè)月內(nèi)不存在減持計(jì)劃。

　　【決.策.主.力.論壇.發(fā)布決策主力鬧鈴】

　　~新股皇馬科技14日發(fā)行

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　　皇馬科技(732181)發(fā)行價(jià)10.36元，申購(gòu)上限2萬(wàn)股，主營(yíng)特種表面活性劑。

　　【決.策.主.力.論壇.發(fā)布一周回顧】

　　~尋找周期品的超預(yù)期因素

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　　一周前，鋼鐵、有色金屬等周期板塊還在加速上漲，上周四、周五卻突然出現(xiàn)跳水。筆者認(rèn)為，這段時(shí)間里需求端的變化其實(shí)相對(duì)平穩(wěn)，超預(yù)期的供給側(cè)改革與超預(yù)期的防風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，才是造成市場(chǎng)情緒急劇起伏的主要原因。今年中央環(huán)保督查組、環(huán)保部和地方Z/F三級(jí)聯(lián)動(dòng)，以環(huán)保核查推進(jìn)供給側(cè)改革的力度遠(yuǎn)超以往，如天津市兩名副區(qū)長(zhǎng)就因環(huán)保工作不力被免職，可見(jiàn)Z/F對(duì)環(huán)保治理的重視程度?；仡櫼酝?，1998年紡織行業(yè)也曾進(jìn)行過(guò)“供給側(cè)改革”，用3年左右時(shí)間壓縮淘汰落后棉紡錠1000萬(wàn)錠，隨后到2000年，紡織行業(yè)利潤(rùn)升至1985年以來(lái)最高水平。

　　從近期周期板塊內(nèi)部的熱點(diǎn)擴(kuò)散脈絡(luò)，也能看出“超預(yù)期”的威力所在。首先是取締地條鋼的政策力度超預(yù)期，鋼鐵板塊持續(xù)大漲。隨后，山東宏橋等電解鋁企業(yè)削減違規(guī)產(chǎn)能的新指標(biāo)公布，機(jī)構(gòu)測(cè)算發(fā)現(xiàn)全行業(yè)的產(chǎn)能削減量可能達(dá)到500萬(wàn)至600萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超此前300萬(wàn)至400萬(wàn)噸的預(yù)期，鋁板塊拉升。稀土方面，2011年后稀土價(jià)格長(zhǎng)期下跌，市場(chǎng)悲觀預(yù)期日漸濃厚，下游企業(yè)持續(xù)降庫(kù)存。但在打黑政策嚴(yán)格化之后，今年行業(yè)迎來(lái)大周期拐點(diǎn)，稀土價(jià)格跳漲，下游企業(yè)如夢(mèng)初醒抓緊補(bǔ)庫(kù)。目前大部分稀土品種價(jià)格仍只有2011年高點(diǎn)時(shí)的兩至三成，作為國(guó)家戰(zhàn)略資源，潛在上升空間較大。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家們對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新周期是否到來(lái)的爭(zhēng)論仍然未歇。其實(shí)不論經(jīng)濟(jì)處于新舊周期哪個(gè)階段，供給側(cè)改革是大勢(shì)所趨，行業(yè)龍頭集中度提升和估值溢價(jià)現(xiàn)象已逐步被市場(chǎng)認(rèn)可。結(jié)合產(chǎn)品價(jià)格、政策動(dòng)態(tài)、市場(chǎng)情緒等方面因素，尋找周期品的超預(yù)期因素，仍是占優(yōu)策略。同時(shí)，化工行業(yè)涵蓋范圍很廣，可以選擇一些位置相對(duì)較低的品種，在產(chǎn)品價(jià)格上漲初期進(jìn)行布局。