向風(fēng)電+氫能+航空多領(lǐng)域滲透，該產(chǎn)品全球供需缺口或持續(xù)存在

　　受益于下游應(yīng)用領(lǐng)域的多維發(fā)展與滲透率的提升，機構(gòu)預(yù)計風(fēng)、光、氫、無人機等領(lǐng)域?qū)⒑狭ν粕?025年全球碳纖維需求至26.0萬噸，對應(yīng)2022-2025年CAGR達(dá)23.5%。碳纖維全球供需缺口在中長期維度下料將持續(xù)存在，預(yù)計2025年達(dá)2.5萬噸。

　　碳纖維是指含碳量在90%以上的碳化纖維。碳纖維高模高強，其抗拉強度在3500MPa以上，超越鋼鐵，但密度僅為鋼的1/5。此外碳纖維還具備耐高溫和低溫、導(dǎo)電性能好等多種優(yōu)異性能。德邦證券分析指出，隨著國內(nèi)碳纖維核心工藝不斷突破，疊加龍頭產(chǎn)能擴張加速落地，碳纖維對于其他材料的替代不斷提速。2021年中國碳纖維市場需求量約6.24萬噸，同比增長27.7%，隨著風(fēng)電葉片大型化趨勢確立、光伏裝機維持高增、氫能源快速推廣，航空航天高端領(lǐng)域碳纖維滲透率不斷提升，碳纖維仍處于黃金賽道，需求有望快速成長。測算2025年國內(nèi)碳纖維需求量有望達(dá)12.5萬噸，行業(yè)規(guī)模175億元，2021-2025年CAGR達(dá)15.8%。

　　上市公司中，中簡科技ZT7系列碳纖維產(chǎn)品已經(jīng)率先穩(wěn)定批量在航空、航天領(lǐng)域應(yīng)用多年，新一代碳纖維也伴隨不同應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行了長達(dá)幾年的多型號的應(yīng)用驗證，進(jìn)展順利?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/300699/" target="_blank" title="光威復(fù)材(300699)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" >光威復(fù)材(300699)、股吧】是一家覆蓋碳纖維全產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)企業(yè)，是我國航空裝備用碳纖維的主力供應(yīng)商，公司的定型碳纖維材料已經(jīng)廣泛應(yīng)用于航空裝備，新一代碳纖維材料的應(yīng)用驗證也已經(jīng)順利進(jìn)入結(jié)題驗收階段。中復(fù)神鷹于2019年建成了百噸級超高強度T1000G級碳纖維生產(chǎn)線。公司產(chǎn)品覆蓋高強型、高強中模型、高模型、高強高模型等不同類別，并廣泛應(yīng)用于航空航天、壓力容器、碳/碳復(fù)材、風(fēng)電葉片、交通建設(shè)、體育休閑等領(lǐng)域。

　　該產(chǎn)品量產(chǎn)前夜，上游設(shè)備商已連續(xù)簽訂多份大單

　　在電池能量密度提升的大背景下，對電池安全性的焦慮是繞不開的難關(guān)。復(fù)合集流體以兼顧能量密度、循環(huán)壽命、安全性及電池成本的優(yōu)勢成為電池能量密度提高的最佳解決方案之一。機構(gòu)指出，目前復(fù)合集流體行業(yè)中的設(shè)備廠商、產(chǎn)品廠商以及下游電池廠商均在加大布局，整個行業(yè)處于量產(chǎn)前夜。隨著復(fù)合集流體良率的逐步提升，其將憑借安全與成本等優(yōu)勢逐步實現(xiàn)對單一集流體的替代。

　　復(fù)合集流體區(qū)別于傳統(tǒng)金屬集流體地增加其他成分的復(fù)合箔材，目前具備應(yīng)用前景的是“金屬-高分子材料-金屬”三明治結(jié)構(gòu)的復(fù)合集流體，以PET/PP銅箔/鋁箔為代表；復(fù)合箔是少有可同時提升安全性和能量密度的技術(shù)路徑，同時在工藝成熟和規(guī)模提升的趨勢下成本端優(yōu)化帶來性價比提升，有望成為“全能下一代產(chǎn)品”。復(fù)合集流體企業(yè)進(jìn)展整體較快，寧德時代在2021年世界新能源汽車大會上憑借多功能復(fù)合集流體技術(shù)獲“全球新能源汽車前沿及創(chuàng)新技術(shù)”獎，顯示出該技術(shù)擁有廣闊的應(yīng)用前景。設(shè)備商方面，【東威科技(688700)、股吧】于2022年8-9月連續(xù)簽署3份共計17億元訂單。中信建投證券指出，復(fù)合鋁箔安全性突出，有望應(yīng)用高端項目；復(fù)合銅箔成本、減重、安全三方面突出，放量在即。

　　上市公司中，【萬順新材(300057)、股吧】具有復(fù)合集流體相關(guān)技術(shù)及生產(chǎn)設(shè)備，復(fù)合銅膜卷樣已送下游客戶驗證。中一科技于2022年9月設(shè)立子公司從事復(fù)合集流體的研究、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售等業(yè)務(wù)，目前處于中試線建設(shè)階段。大東南生產(chǎn)的BOPET基膜可用于復(fù)合集流體的原料膜。

　　寧德時代推動鈉電池用于500公里續(xù)航車型，較磷酸鐵鋰或便宜50%

　　在鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈與標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展論壇上，寧德時代研究院副院長黃起森表示，在乘用車應(yīng)用方面，鈉離子電池普遍可以滿足續(xù)航400公里以下的車型需求。寧德時代則通過首創(chuàng)的AB電池系統(tǒng)集成技術(shù)，實現(xiàn)鈉鋰混搭，優(yōu)勢互補，提高電池系統(tǒng)的能量密度，使鈉離子電池應(yīng)用有望擴展到500公里續(xù)航車型。這一續(xù)航車型會面向65%的市場，應(yīng)用前景非常廣闊。此前，寧德時代透露其鈉電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展順利，已與部分乘用車客戶協(xié)商，明年將會正式量產(chǎn)。

　　鈉離子電池在能量密度、循環(huán)壽命等方面表現(xiàn)較差，但在經(jīng)濟(jì)性、安全性和適應(yīng)性方面具有明顯優(yōu)勢，具體表現(xiàn)為理論成本低、資源豐富、安全性高和工作溫區(qū)廣。因此，在當(dāng)前鋰價高企、鋰電池成本大幅上漲的背景下，低成本的鈉離子電池成為重要的備選項。申萬宏源分析指出，鈉離子電池的研究較早，由于與同期鋰電池性能表現(xiàn)差異較大而停滯；近幾年來由于大規(guī)模儲能市場的場景逐漸清晰以及產(chǎn)業(yè)對鋰資源供給瓶頸和價格大幅波動的擔(dān)憂，鈉電的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程開始提速。鈉電池在原材料端具備成本優(yōu)勢，大規(guī)模量產(chǎn)后電芯材料成本有望降低至0.32元/wh，較當(dāng)前磷酸鐵鋰電芯便宜50%左右；同時國內(nèi)純堿供給充足，無供應(yīng)瓶頸。預(yù)計2023年或為鈉電產(chǎn)業(yè)化元年，2024年大規(guī)模量產(chǎn)，有望成為鋰電池的有效補充。

　　上市公司中，傳藝科技鈉離子電池中試線已經(jīng)投產(chǎn)，生產(chǎn)的鈉離子電池產(chǎn)品相關(guān)技術(shù)參數(shù)為：單體能量密度150Wh/kg-160Wh/kg，循環(huán)次數(shù)不低于4000次。維科技術(shù)于2019年開始研究鈉電池，初步掌握了材料配方體系、生產(chǎn)工藝條件相關(guān)的技術(shù)關(guān)鍵，并建立了鈉電池工程研究中心，現(xiàn)已完成鈉電池樣品的生產(chǎn)制造?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/002407/" target="_blank" title="多氟多(002407)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" >多氟多(002407)、股吧】鈉離子電池已有小批量成品下線，正在進(jìn)行各類評測，公司正在與下游意向客戶積極接洽，加快推進(jìn)鈉離子電池規(guī)?；a(chǎn)。