基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2015年1月21日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2014年10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金產(chǎn)品概況

　　§3 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價(jià)值變動(dòng)收益)扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

　　2、上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　3.2.2 自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　注：本基金的投資組合比例為：本基金將基金資產(chǎn)的80%-95%投資于股票資產(chǎn)，其中投資于中小板及創(chuàng)業(yè)板的上市公司股票不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，權(quán)證投資比例不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的3%，每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，本基金保留的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。本基金的建倉(cāng)期為自2014年4月30日基金合同生效日起6個(gè)月。建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)，本基金投資組合均達(dá)到上述投資組合比例的要求?；鸷贤?2014年4月30日)起至本報(bào)告期末不滿一年。

　　§4 管理人報(bào)告

　　4.1 基金經(jīng)理(或基金經(jīng)理小組)簡(jiǎn)介

　　注：1、對(duì)基金的首任基金經(jīng)理，其“任職日期”按基金合同生效日填寫，“離任日期”為根據(jù)公司決定的解聘日期(公告前一日);對(duì)此后的非首任基金經(jīng)理，“任職日期”指根據(jù)公司決定聘任后的公告日期，“離任日期”指根據(jù)公司決定的解聘日期(公告前一日);

　　2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金信息披露管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)及各項(xiàng)實(shí)施準(zhǔn)則、《景順長(zhǎng)城中小板創(chuàng)業(yè)板精選股票型證券投資基金基金合同》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作整體合法合規(guī)，未發(fā)現(xiàn)損害基金持有人利益的行為?；鸬耐顿Y范圍、投資比例及投資組合符合有關(guān)法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　4.3 公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)(2011年修訂)》，完善相應(yīng)制度及流程，通過(guò)系統(tǒng)和人工等各種方式在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)嚴(yán)格控制交易公平執(zhí)行，公平對(duì)待旗下管理的所有基金和投資組合。

　　4.3.2 異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

　　本基金于本報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說(shuō)明

　　4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　4季度，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)減速，國(guó)際油價(jià)跌逾四成。企業(yè)的投資和存貨需求下降，資金供求在經(jīng)濟(jì)層面自發(fā)趨向?qū)捤?通縮預(yù)期強(qiáng)化，倒逼宏觀政策向“穩(wěn)增長(zhǎng)”傾斜，央行降息、地產(chǎn)調(diào)控松動(dòng)等托底政策接踵而至，地方融資規(guī)范化改革破題，資金寬松的自發(fā)趨勢(shì)得到政策刺激的強(qiáng)化。換個(gè)角度看，所謂寬松的2009年，其信貸狂歡主要表現(xiàn)為資金在融資平臺(tái)弱市場(chǎng)化和低效率的堆積，表面的低利率事實(shí)上導(dǎo)致了社會(huì)資金的普遍緊張。2013年以來(lái)的利率市場(chǎng)化改革，雖然表現(xiàn)為各種利率的一度高企，但風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的“價(jià)格闖關(guān)”從根本上增強(qiáng)了市場(chǎng)在資金配置中的作用，改善了資金配置的效率，根本上扭轉(zhuǎn)了資金供求狀況，資金寬松享受到了深化改革的制度紅利。

　　政策利好和資金寬松成為推升A股市場(chǎng)的強(qiáng)動(dòng)力，4季度，A股市場(chǎng)迎來(lái)了多年難見(jiàn)和稱雄全球的單邊上漲，但市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生了劇烈的轉(zhuǎn)換，上證指數(shù)在金融、地產(chǎn)等大盤股推動(dòng)下輕松突破3000點(diǎn)， 而代表成長(zhǎng)風(fēng)格的創(chuàng)業(yè)板在12月卻普遍跌逾10%，市場(chǎng)的劇烈變化吸引了更多相信“盈利也在觸底”的投資者參與，行情進(jìn)一步向建筑建材、交運(yùn)、有色、煤炭、機(jī)械等經(jīng)典周期股拓展。

　　當(dāng)季度，本基金表現(xiàn)大幅落后市場(chǎng)，盡管基于上述宏觀判斷我們同樣樂(lè)觀，保持了高股票倉(cāng)位，但并未能預(yù)見(jiàn)這種劇烈的風(fēng)格切換。反思4季度，醫(yī)藥、電子、傳媒、環(huán)保、新能源等行業(yè)的白馬成長(zhǎng)股享受了兩三年的大幅超額收益后，同時(shí)具備高成長(zhǎng)和低估值的品種越來(lái)越稀缺，而資金寬松的趨勢(shì)則越來(lái)越強(qiáng)烈，估值修復(fù)相比成長(zhǎng)挖掘更容易成為市場(chǎng)的主要邏輯。同時(shí)，發(fā)行注冊(cè)制改革預(yù)期和新三板市場(chǎng)帶來(lái)的估值調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，值得中小板創(chuàng)業(yè)板投資者關(guān)注，當(dāng)然真正的高成長(zhǎng)業(yè)績(jī)最終會(huì)支撐估值，劇烈的風(fēng)格切換之后，已經(jīng)有一批白馬成長(zhǎng)股進(jìn)入到了相對(duì)低估值的行列，相對(duì)于較高的成長(zhǎng)性，其投資價(jià)值已經(jīng)開始顯現(xiàn)，因此，本基金股票配置繼續(xù)向估值回調(diào)幅度較大而成長(zhǎng)性依然突出的中小板創(chuàng)業(yè)板股票集中。

　　展望未來(lái)，我們?nèi)匀粓?jiān)信改革推動(dòng)的利率市場(chǎng)化有利于增強(qiáng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)活力和資金效率，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和消費(fèi)升級(jí)，成長(zhǎng)型中小市值公司將成為改革紅利釋放的最大受益者，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的活力必將得到釋放，會(huì)有一大批中小市值公司成長(zhǎng)起來(lái)。我們將更加重視自下而上精選個(gè)股，更加注重估值的合理性，重點(diǎn)關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)行業(yè)，從中發(fā)掘良好的投資機(jī)會(huì)。

　　4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　2014年4季度，本基金份額凈值增長(zhǎng)率為-8.99%，低于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率5.69%。

　　4.5 報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說(shuō)明

　　無(wú)。

　　§5 投資組合報(bào)告

　　5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　本基金本報(bào)告期末未持有債券。

　　5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有債券。

　　5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。

　　5.8 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　5.9 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說(shuō)明

　　5.9.1 報(bào)告期末本基金投資的股指期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有股指期貨。

　　5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策

　　本基金參與股指期貨交易，以套期保值為目的，制定相應(yīng)的投資策略。

　　時(shí)點(diǎn)選擇：基金管理人在交易股指期貨時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況、政策傾向、資金流向、和技術(shù)指標(biāo)等因素。

　　套保比例：基金管理人根據(jù)對(duì)指數(shù)點(diǎn)位區(qū)間判斷，在符合法律法規(guī)的前提下，決定套保比例。再根據(jù)基金股票投資組合的貝塔值，具體得出參與股指期貨交易的買賣張數(shù)。

　　合約選擇：基金管理人根據(jù)股指期貨當(dāng)時(shí)的成交金額、持倉(cāng)量和基差等數(shù)據(jù)，選擇和基金組合相關(guān)性高的股指期貨合約為交易標(biāo)的。

　　5.10 報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明

　　5.10.1 本期國(guó)債期貨投資政策

　　根據(jù)本基金基金合同約定，本基金投資范圍不包括國(guó)債期貨。

　　5.10.2 報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。

　　5.10.3 本期國(guó)債期貨投資評(píng)價(jià)

　　本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。

　　5.11 投資組合報(bào)告附注

　　5.11.1 本報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查或者在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　5.11.2 本基金投資的前十名股票未超出基金合同規(guī)定的備選股票庫(kù)。

　　5.11.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　5.11.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5.11.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明

　　§6 開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　注：總申購(gòu)份額含轉(zhuǎn)換入份額，總贖回份額含轉(zhuǎn)換出份額。

　　§7 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　7.1 基金管理人持有本基金份額變動(dòng)情況

　　基金管理人本期未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　7.2 基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)

　　基金管理人本期未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　§8 影響投資者決策的其他重要信息

　　無(wú)。

　　§9 備查文件目錄

　　9.1 備查文件目錄

　　1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)景順長(zhǎng)城中小板創(chuàng)業(yè)板精選股票型證券投資基金設(shè)立的文件;

　　2、《景順長(zhǎng)城中小板創(chuàng)業(yè)板精選股票型證券投資基金基金合同》;

　　3、《景順長(zhǎng)城中小板創(chuàng)業(yè)板精選股票型證券投資基金招募說(shuō)明書》;

　　4、《景順長(zhǎng)城中小板創(chuàng)業(yè)板精選股票型證券投資基金托管協(xié)議》;

　　5、景順長(zhǎng)城基金管理有限公司批準(zhǔn)成立批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程;