導(dǎo)讀：①市場反彈放量，結(jié)構(gòu)性分化延續(xù)，聚焦核心熱點(diǎn)；②AI 端側(cè)爆發(fā)(中興通訊等領(lǐng)漲)，豆包手機(jī)助手催化 + 模型迭代，成短線核心；③商業(yè)航天延續(xù)性最佳，高標(biāo)引領(lǐng) + 產(chǎn)業(yè)落地，后續(xù)仍具活性。

　　昨日市場延續(xù)反彈，三大指數(shù)全線收紅，量能再度提升至1.8萬億之上，短線或仍具進(jìn)一步上行之動能，不過大概率還是以結(jié)構(gòu)性分化為主，重點(diǎn)聚焦核心熱點(diǎn)方向?yàn)橐恕?/p>

　　AI端側(cè)昨日全線爆發(fā)，千億巨頭中興通訊放量封板，廣和通、博通集成、昀?？萍纪瑯訚q停。最為核心的驅(qū)動在于中興通訊表示，目前，搭載豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版的工程樣機(jī)努比亞M153少量發(fā)售，供開發(fā)者和感興趣的朋友體驗(yàn)豆包手機(jī)助手。隨著輿情進(jìn)一步發(fā)酵，AI端側(cè)有望成為短線市場中的核心題材方向。

　　但從本質(zhì)上而言還是縮量市場里的低位輪動，資金不夠支撐全面行情下所選擇階段性結(jié)構(gòu)性行情。之前因?yàn)闄C(jī)構(gòu)籌碼、存儲漲價、國補(bǔ)退坡、業(yè)績下滑等原因持續(xù)超跌，當(dāng)前超跌反彈就缺個這樣的催化新邏輯新故事，而且接下來新產(chǎn)品發(fā)布比較密集，所以會有階段性的表現(xiàn)。但短時間內(nèi)難以有業(yè)績印證，所以多是以敘事為主，更偏向于事件驅(qū)動下的題材炒作。

　　此外，昨晚DeepSeek發(fā)布新版本 V3.2 ，平衡推理能力與輸出長度，適合日常驅(qū)動，而V3.2-Speciale版本，推理能力突出，已經(jīng)取得了4項(xiàng)數(shù)學(xué)和程序測試的金牌級成績，強(qiáng)化了Agent能力。所以對于近AI模型應(yīng)用方向同樣有望持續(xù)活躍。

　　除AI鏈之外，商業(yè)航天依舊是近期延續(xù)性最佳的方向。一方面近期受到消息利好的密集催化，市場關(guān)注度持續(xù)提升。另一方面，相關(guān)高標(biāo)成功向上打開了板塊高度(如航天發(fā)展12天8板，雷科防務(wù)6天5板等)。疊加商業(yè)航天司設(shè)立、“朱雀三號” 首飛在即等產(chǎn)業(yè)實(shí)質(zhì)進(jìn)展，產(chǎn)業(yè)鏈從材料到應(yīng)用的全環(huán)節(jié)需求持續(xù)兌現(xiàn)，該方向后續(xù)仍存在反復(fù)活躍之空間，重點(diǎn)關(guān)注前排核心標(biāo)的。