導(dǎo)讀：①商業(yè)航天獲政策利好加持，板塊延續(xù)強勢但資金趨于擁擠，短期追漲性價比低，重點關(guān)注分歧低吸機會；②碳酸鋰價格創(chuàng)兩年新高，帶動鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走強，資金聚焦前排人氣股；③算力硬件方向中期趨勢未破，國產(chǎn)算力或迎消息催化，可留意補漲機會。

　　上周五市場雖然分化有所加劇，但最終三大指數(shù)均小幅收紅，滬指已錄得8連陽。市場整體還是呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，除了商業(yè)航天維持強勢以外，其余熱點更多是以輪動性反復(fù)活躍。

　　商業(yè)航天依舊是上周延續(xù)性最好的方向，神劍股份7連板，再升科技15天9板，權(quán)重股中國衛(wèi)星實現(xiàn)3連板，容量中軍航天發(fā)展同樣跳空漲停。消息面上，上周五盤后再迎政策利好，上海證券交易所制定了《上海證券交易所發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第9號——商業(yè)火箭企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)》，對商業(yè)火箭企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)作出了細(xì)化規(guī)定。在近期政策端密集釋放利好后，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)有望從培育期進(jìn)入壯大期。

　　不過需要注意的是，商業(yè)航天自上周二分歧調(diào)整后，連續(xù)三日的放量拉升，并且板塊成交額容量占比也已接近市場的20%，短線呈現(xiàn)出過于擁擠之跡象，若無更多資金接力，短線回調(diào)修正的概率較大。故應(yīng)對上此時追漲的風(fēng)險收益比或相對較低，重點留意短線分歧回踩過程中的相關(guān)核心標(biāo)的的低吸機會。

　　鋰電產(chǎn)業(yè)鏈再度走強，?？菩略础⑻祀H股份等核心人氣股再度漲停。最為直接的驅(qū)動在于碳酸鋰主力合約強勢突破13萬關(guān)口，創(chuàng)下兩年以來新高。需求端，全球動力電池需求有望保持穩(wěn)定增長，全球儲能也有望迎來國內(nèi)外需求共振向上的發(fā)展階段。從供給端看，電池和中游材料環(huán)節(jié)資本開支增速觸底信號明確，新增擴(kuò)產(chǎn)仍集中在少數(shù)重點企業(yè)，且聚焦在高端品及海外產(chǎn)能上。不過從目前來看，資金還是更多聚焦于前排幾只標(biāo)識度較高的個股之中。

　　另外，算力硬件方向雖然近期分歧有所加劇，但核心標(biāo)的中期向上趨勢尚未遭到破壞，后續(xù)大概率存在反復(fù)活躍的機會，此外國產(chǎn)算力硬件方向也可能受到消息面催化而更為受到市場重視，依舊可以留意國產(chǎn)算力方向中的補漲機會。