導(dǎo)讀：①滬指沖高回落小幅收跌，量能逼近 4 萬億，短線波動(dòng)加劇，震蕩中可尋低吸機(jī)會(huì)；②AI 應(yīng)用延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，板塊從概念炒作轉(zhuǎn)向價(jià)值重估，中期趨勢(shì)清晰；但短線情緒高潮，后排股回落，多股公告或觸發(fā)停牌核查，或迎高低位切換；③商業(yè)航天板塊分化顯著，高標(biāo)股抱團(tuán)，部分個(gè)股虧錢效應(yīng)延續(xù)，籌碼沉淀期分化成常態(tài)。

　　昨日市場(chǎng)沖高回落，滬指小幅最終收跌，量能進(jìn)一步放大逼近4萬億，目前指數(shù)已來至相對(duì)高位，情緒也較易受到消息面的影響，所以短線波動(dòng)加劇也在情理之中，仍可重點(diǎn)尋找震蕩整理過程中的低吸機(jī)會(huì)。

　　AI應(yīng)用方向延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，值得買、省廣集團(tuán)、浙文互聯(lián)等20余股漲停。近期隨著AI應(yīng)用反復(fù)加強(qiáng)，市場(chǎng)的認(rèn)知從此前的硬件先行”逐步過渡到2026年的“應(yīng)用落地”，A股AI應(yīng)用板塊正在經(jīng)歷一場(chǎng)從概念炒作到價(jià)值重估的深刻變革。技術(shù)成熟度提升、政策持續(xù)護(hù)航以及市場(chǎng)需求共振，AI應(yīng)用中期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)依舊清晰。

　　但在短線節(jié)奏角度來看，AI應(yīng)用經(jīng)歷了昨日早盤的放量拉升后，情緒端趨于高潮，昨午后相對(duì)后排個(gè)股已先行出現(xiàn)較為明顯的回落現(xiàn)象。另外需注意的是，盤后易點(diǎn)天下公告，今日將就股票交易波動(dòng)情況進(jìn)行核查，此外嘉美包裝、友邦吊頂、上緯新材、光云科技、引力傳媒、卓易信息公告稱，如未來股票價(jià)格進(jìn)一步上漲，可能申請(qǐng)停牌核查。隨著高位股方向監(jiān)管力度的加強(qiáng)，后續(xù)市場(chǎng)可能會(huì)選擇進(jìn)行一定的高低位的切換，具有預(yù)期差的細(xì)分或更多地被市場(chǎng)挖掘。

　　商業(yè)航天昨日仍以分化為主。一方面板塊中依舊保留大量高標(biāo)活口，如直真科技5連板，三維通信4連板、銀河電子也反包漲停錄得8天7板。另一方面，虧錢效應(yīng)同樣得以延續(xù)，前一日上演“準(zhǔn)地天”的魯信創(chuàng)投再度跌停，雷科防務(wù)、中國(guó)衛(wèi)通、順灝股份、北斗星通等2連跌停。在經(jīng)歷此前的狂熱炒作后，商業(yè)航天需要一定的修正時(shí)間用以籌碼沉淀，所以板塊個(gè)股分化或?qū)⒊蔀槌B(tài)，部分最票或?qū)ⅹ?dú)立于板塊走勢(shì)形成抱團(tuán)行情。