導(dǎo)讀：①騰訊 AI 應(yīng)用 “元寶” 上線春節(jié)紅包活動，點燃 AI 應(yīng)用熱度，C 端AI環(huán)節(jié)及國內(nèi)數(shù)據(jù)中心迎利好；②國際貴金屬價格大幅下跌創(chuàng)紀錄，資源類周期股或短期承壓；③算力硬件賽道逆勢走強，龍頭業(yè)績預(yù)增高成長，隨市場風(fēng)格回歸基本面，該賽道獲重點關(guān)注；④paceX 申請部署百萬顆 AI 衛(wèi)星，商業(yè)航天 + 太空算力再迎利好，板塊或存修復(fù)預(yù)期，注意輪動節(jié)奏。

　　上周五，市場延續(xù)分化態(tài)勢三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指探底回升漲超1%，總體而言目前市場熱點延續(xù)性相對一般，但熱門賽道在充分整理還是能夠獲得資金回流，故應(yīng)對上重點把握各熱點的輪動機會。

　　周末市場熱議的莫過于騰訊AI應(yīng)用“元寶”正式上線規(guī)模約10億元的春節(jié)現(xiàn)金紅包活動，受此帶動，該應(yīng)用在App Store免費榜排名攀升至首位，彰顯AI應(yīng)用的市場熱度。2026年春節(jié)的紅包大戰(zhàn)，已然演變?yōu)橐粓鲆訟I為核心引擎、爭奪下一代流量超級入口的戰(zhàn)略卡位戰(zhàn)。一方面將加速C端應(yīng)用的滲透普及，AI Agent、多模態(tài)等環(huán)節(jié)將受益于C端流量的爆發(fā)；另一方面， 國內(nèi)數(shù)據(jù)中心也將受益于春節(jié)AI流量的爆發(fā)。

　　國際黃金和白銀價格1月30日大幅下跌，均創(chuàng)下數(shù)十年來最大單日跌幅，早盤國際貴金屬價格延續(xù)巨震走勢。在經(jīng)歷近一個月的快速上漲后，市場遭遇短線的集中拋售也在所難免。在此背景下，A股的資源類周期股短期或再度承壓。后續(xù)仍可耐心等待市場風(fēng)險充分釋放后，尋找中期趨勢保持相對完好的核心標的。

　　算力硬件同樣值得留意，在上周五市場全線調(diào)整下，正是算力硬件的率先走強帶動創(chuàng)業(yè)板指翻紅。上周五晚間，CPO兩大核心公司中際旭創(chuàng)與新易盛相繼公布業(yè)績預(yù)告，繼續(xù)維持著高速成長態(tài)勢。隨著短線風(fēng)格再度從炒概念轉(zhuǎn)向重基本面切換，算力硬件這類業(yè)績預(yù)增密集、產(chǎn)業(yè)景氣度高、盈利確定性強的賽道或?qū)⒊掷m(xù)受到關(guān)注。

　　商業(yè)航天與太空算力方向同樣再迎利好，SpaceX申請部署百萬顆衛(wèi)星 欲建軌道AI數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)美國聯(lián)邦通信委員會(FCC)的一份新文件顯示，SpaceX正在申請發(fā)射并運營一個由至多100萬顆衛(wèi)星組成的星座，這些衛(wèi)星具備前所未有的計算能力(軌道數(shù)據(jù)中心)，以支持先進的人工智能。商業(yè)航天在經(jīng)歷上周的連續(xù)整理后，或存在著修復(fù)預(yù)期，不過還是需注意板塊之間的輪動節(jié)奏。