據(jù)中國臺灣媒體報道，因疫情復工不足，供應嚴重萎縮，被動元件的全球巨頭國巨電子計劃3月將芯片電阻價格提高7-8成，漲幅不但大于MLCC，且遠大于市場預期。

　　從年初開始，MLCC、芯片電阻等被動元件已連續(xù)調(diào)漲2次價格。此次芯片電阻拋開其他被動元件，漲價幅度繼30%、50%后，不出意外又將上調(diào)至70%-80%。

　　被動元件價格漲不停

　　被動元件的龍頭廠商主導了此次漲價。業(yè)界分析，相較于MLCC，電阻標準化程度相對較高，進入門檻相對較低，但是電阻的市占率卻高度集中在臺灣，加上日商在非車用的大尺寸電阻上，有淡出姿態(tài)，韓系廠商也不產(chǎn)制電阻，因此電阻是比電容更依賴臺廠的被動元件，臺系廠商擁有絕對的話語權(quán)。以產(chǎn)能來看，國巨是臺灣被動元件龍頭，也是全球芯片電阻龍頭，月產(chǎn)能已經(jīng)達到900億顆，全球份額高達34%，遙遙領(lǐng)先第二大廠KOA的9％。

　　去年下半年開始，被動元件就從底部躍起，價格一路上漲。去年11月末，被動元件廠商大毅科技率先表示已對旗下電阻產(chǎn)品完成了漲價動作。后國巨以關(guān)閉交易系統(tǒng)的方式來了一波花式漲價。三星電機在去年12月就針對分銷商調(diào)漲MLCC價格，并鎖定在104、105等常用料號上，調(diào)漲幅度約5-10%。

　　供應鏈預計大陸疫情沖擊被動元件大廠的大陸廠區(qū)比預期嚴重，導致供給失衡狀態(tài)一直得不到改善，使得國巨等廠商趁機漲價。國巨此前2次分別預計調(diào)價30%、50%還未生效，此次就迫不及待地打算直接調(diào)漲70%-80%，遠遠地超出了市場的預期。此前對于連續(xù)調(diào)漲被動元件價格，國巨電子表示，價格交由市場供需決定，目前正全力組織恢復生產(chǎn)滿足客戶訂單。

　　市場供需失衡

　　被動元件的市場規(guī)模增長迅速，2016年達到242.4億美元，預計2021年達到3289億美元，復合增長率達6.29%。隨著5G、VR、AI等多種前衛(wèi)功能的逐步落地，未來被動元件的市場空間將會獲得倍數(shù)級的增長。5G手機平均使用被動元件超過1000顆，相比4G手機增加20%至30%。

　　國巨電子在大陸的產(chǎn)能占比非常大，其漲價動作對行業(yè)影響巨大，業(yè)內(nèi)可能會同步跟進。國巨蘇州廠占公司總產(chǎn)能的70%，芯片電阻方面，國巨月產(chǎn)能約1,200億顆，全球市占率達34％，用于手機、筆電的中端MLCC的生產(chǎn)都在蘇州廠，估計國巨全球中低端MLCC市占高達30%。MLCC、芯片電阻的漲價一般有聯(lián)動效應，國巨蘇州廠的產(chǎn)能也將會影響到全球電阻、電容的供給和報價。

　　年初開始，芯片電阻等庫存就一直在下降中，因不能消化訂單，部門廠商甚至停止接單。電阻大廠旺詮年初開始對大中華區(qū)代理商發(fā)出暫停接單通知，規(guī)格擴及全系列厚膜電阻。EMS廠針對電阻的備料太過保守，如今庫存多半已經(jīng)用罄。電阻龍頭廠商國巨庫存也直線下滑中，為了暫時壓抑訂單，國巨旗下廠商國益電子，針對非直銷客戶調(diào)漲價格，約三分之二的客戶有所調(diào)整。

　　大陸工廠復工后，元件采購及回補庫存訂單紛飛，關(guān)鍵元件急單涌現(xiàn)，被動元件短期內(nèi)仍無法全產(chǎn)能供貨，供需缺口越來越大。預期被動元件第一季底前仍會是供不應求情況，包括電阻、電容等價格也因此水漲船高，被動元件生產(chǎn)商將直接受惠。

　　相關(guān)上市公司情況

　　風華高科是被動元件的國內(nèi)龍頭，產(chǎn)品包括MLCC、片式電阻器、片式電感器、陶瓷濾波器等被動元器件，是國內(nèi)主要的芯片電阻生產(chǎn)商之一。

　　順絡電子從事片式電感和片式壓敏電阻制造，是少數(shù)在國際高端片式電子元器件市場中具有競爭力的中國企業(yè)。

　　潔美科技是國內(nèi)薄形載帶行業(yè)的龍頭，產(chǎn)品主要有紙帶載帶、塑料載帶、膠帶、離型膜等，客戶有三星、國巨等。

　　振華科技出身于三線軍工電子基地，是軍用電子元器件領(lǐng)域的全能型龍頭，主營包括以片式電阻、電容、電感、半導體二三極管、集成電路等為主的高新電子板塊。

　　中光學的主營業(yè)務包括精密光學元組件、光學輔料、光敏電阻等光電產(chǎn)品的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售。

　　火炬電子是國內(nèi)領(lǐng)先的MLCC供應商，軍用MLCC龍頭，鉭電容、SLC等眾多新產(chǎn)品將形成新的業(yè)績增長點。

　　揚杰科技的產(chǎn)品線涵蓋分立器件芯片、功率二極管、整流橋等全系列、多規(guī)格半導體分立器件產(chǎn)品的規(guī)模企業(yè)。

　　三環(huán)集團是國內(nèi)陶瓷元器件領(lǐng)域龍頭，可以量產(chǎn)MLCC。公司的MLCC產(chǎn)品已廣泛應用于家電、照明、消費電子、工業(yè)控制、通信設備、汽車電子等領(lǐng)域。

　　【國瓷材料(300285)、股吧】是國內(nèi)規(guī)模最大的MLCC電子陶瓷材料供應商，公司在國內(nèi)市場份額達到80%。

　　【鴻遠電子(603267)、股吧】的主營業(yè)務是以多層瓷介電容器為主的電子元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

　　惠倫晶體專業(yè)從事壓電石英晶體元器件，國內(nèi)表面貼裝式壓電石英晶體元器件行業(yè)龍頭企業(yè)之一，用于手機等產(chǎn)業(yè)鏈。

　　【泰晶科技(603738)、股吧】為石英晶體諧振器細分領(lǐng)域龍頭，共有17款產(chǎn)品通過了MTK、華為海思等逾十家國內(nèi)外知名應用方案商的認證，受益5G產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)。