拓展東北地區(qū)天然氣市場。為加快培育天然氣業(yè)務，拓展東北地區(qū)天然氣市場，公司與大連益民、普蘭店益民等簽署協(xié)議，擬共同開發(fā)經營大連市普蘭店市、普灣新區(qū)及大連莊河市天然氣業(yè)務。協(xié)議約定交易對方將優(yōu)質天然氣資產分別注入大連勝益和莊河勝益，公司分別以不高于4845 萬元和2550 萬元的對價收購大連勝益和莊河勝益51%的股權，成為其控股股東。預計上述兩標的未來三年實現(xiàn)銷售收入3 億元左右，兩標的年度實現(xiàn)的凈利潤在1000萬元左右。本次交易有助于公司加快天然氣業(yè)務的發(fā)展。

　　非公開發(fā)行獲審核通過。勝利股份非公開發(fā)行價格6.13 元/股，募集資金總額不超過11.5 億元，用于補充公司向天然氣業(yè)務轉型流動資金（4 億元）及償還銀行貸款（7.5 億元）。本次非公開發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者，有助于公司天然氣業(yè)務的發(fā)展。2015 年11 月公司非公開發(fā)行獲證監(jiān)會無條件審核通過。

　　加快發(fā)展天然氣業(yè)務。公司自2012 年開始進行戰(zhàn)略轉型，將清潔能源天然氣產業(yè)定位為公司未來的主導產業(yè)，進入2015 年公司天然氣業(yè)務加快發(fā)展。2015 年4 月，公司收購濮陽市博源天然氣有限公司51%股權。2015 年8 月，公司擬收購霸州勝利順達燃氣有限公司51%股權，合作開發(fā)霸州天然氣市場。今年上半年公司天然氣業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入2.89 億元，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.99 億元，取得了較快增長。

　　引入燃氣總裁。2015 年7 月，勝利股份聘任孫卜武先生為公司燃氣總裁。孫卜武先生曾在濟南市管道煤氣公司、濟南港華燃氣有限公司等公司任職，具備豐富的天然氣管理和運行經驗。引入專業(yè)人才擔任公司燃氣總裁將有助于加快公司天然氣業(yè)務的發(fā)展

　　土地收儲增加公司投資收益。今年8 月，公司參股公司簽署土地補償協(xié)議，參股公司的土地收儲將確認為公司的投資收益，預計勝利股份2015 年四季度合并報表凈利潤將增加約6500 萬元。剩余部分土地也有望在將來收儲并進一步確認為投資收益。

　　盈利預測與投資評級。我們預計勝利股份2015~2017 年EPS 分別為0.12、0.40、0.32 元，按照2016 年EPS 以及25 倍市盈率，我們給予公司10.00元的目標價，維持“增持”投資評級。

　　風險提示。轉型風險；天然氣業(yè)務開拓進度不及預期等。