一、事件概述

　　近期，公司發(fā)布公告：（1）公司以993.7 萬(wàn)元人民幣受讓余鵬轉(zhuǎn)讓的深圳艾利門(mén)特科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“艾利門(mén)特”）26.15%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓后公司持有艾利門(mén)特59.15%股權(quán)。（2）公司全資子公司深圳亞力盛連接器有限公司于近日取得由深圳市科技創(chuàng)新委員會(huì)、深圳市財(cái)政委員會(huì)、深圳市國(guó)家稅務(wù)局、深圳市地方稅務(wù)局聯(lián)合頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)》，亞力盛通過(guò)了國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定。

　　二、分析與判斷

　　艾利門(mén)特長(zhǎng)于金屬注射成型技術(shù)，有利于公司擴(kuò)展金屬器件加工業(yè)務(wù)

　　艾利門(mén)特主要從事金屬和陶瓷粉末注射成形技術(shù)（MIM）精密五金的研發(fā)與生產(chǎn)。MIM 工藝適用于大批量生產(chǎn)尺寸小、結(jié)構(gòu)精密、三維形狀復(fù)雜以及具有特殊性能要求的金屬零部件，相關(guān)產(chǎn)品在目前手機(jī)金屬結(jié)構(gòu)件和天線一體化方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。我們認(rèn)為，與艾利門(mén)特技術(shù)產(chǎn)品和客戶資源的整合將使公司在現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域外拓展新的發(fā)展方向，并進(jìn)一步鞏固現(xiàn)有產(chǎn)品的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和客戶合作黏度，有利于擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)種類，強(qiáng)化公司盈利能力。

　　亞力盛通過(guò)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，公司戰(zhàn)略布局初見(jiàn)成效

　　亞力盛主營(yíng)業(yè)務(wù)為連接器的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，現(xiàn)有連接器產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子類產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程測(cè)試以及辦公自動(dòng)化、醫(yī)療、通訊設(shè)備以及汽車。公司于2015 年收購(gòu)亞力盛，進(jìn)入生產(chǎn)制造工業(yè)自動(dòng)化類連接器產(chǎn)品領(lǐng)域，進(jìn)一步拓展進(jìn)入汽車射頻綜合解決方案領(lǐng)域。我們認(rèn)為，亞力盛通過(guò)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，充分反應(yīng)了公司戰(zhàn)略布局的前瞻性，持續(xù)看好公司在連接器領(lǐng)域的后續(xù)發(fā)展。

　　三、盈利預(yù)測(cè)與投資建議

　　預(yù)計(jì)公司2016~2018 年EPS 分別為0.53、0.89 和1.29 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE分別為53.8X、32.0X 和22.1X。給予公司2017 年40~45 倍PE，未來(lái)12 個(gè)月合理估值35.60~40.05 元，維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

　　四、風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行；智能手機(jī)出貨量不及預(yù)期；新技術(shù)創(chuàng)新及應(yīng)用不及預(yù)期。