事件：

　　公司發(fā)布公告，經(jīng)公司與陜煤集團(tuán)友好協(xié)商，公司擬與其下屬子公司陜西煤炭交易中心有限公司共同以貨幣方式出資設(shè)立重慶港西煤大宗商品市場有限公司和西煤重慶港物流有限公司。

　　投資要點：

　　進(jìn)一步提升公司全程物流平臺功能作用和市場競爭力。

　　陜煤集團(tuán)是陜西省屬國有特大型能源化工企業(yè)集團(tuán)，是陜西省煤炭開發(fā)建設(shè)和商品煤供應(yīng)的主體。公司通過本次合作，可進(jìn)一步加強與陜煤集團(tuán)的信息互通、業(yè)務(wù)聯(lián)動、管理互助，實現(xiàn)雙方優(yōu)勢資源的有效對接，有利于公司進(jìn)一步提升全程物流平臺功能作用和市場競爭力，促進(jìn)公司長遠(yuǎn)發(fā)展。

　　受益國家戰(zhàn)略，優(yōu)質(zhì)地位凸顯。

　　隨著“一帶一路”、長江經(jīng)濟(jì)帶以及中新政府間第三個合作項目等國家戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)實施，重慶將更好地發(fā)揮西部開放重要戰(zhàn)略支撐作用，長江黃金水道的功能將進(jìn)一步得到提升，長江物流貨運量預(yù)期將持續(xù)增長，港口行業(yè)總體上將繼續(xù)保持平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢。在重慶“一帶一路”和長江經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略建設(shè)中，重慶港九優(yōu)質(zhì)地位凸顯，我們預(yù)計未來受益國家戰(zhàn)略的正面效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。

　　投資建議

　　公司生產(chǎn)經(jīng)營正逐步從傳統(tǒng)單一的港口裝卸模式向全程物流模式轉(zhuǎn)變，服務(wù)價值鏈得到較大延伸，對港口物流市場的控制力明顯增強，在國家戰(zhàn)略的扶持下公司業(yè)績有望實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的增長。預(yù)計公司 2016-2018 年 EPS 分別為 0.14 元、0.17 元和 0.23 元，維持“推薦”評級。

　　風(fēng)險提示

　　擬設(shè)立公司盈利能力不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。