臨近年末，由于市場(chǎng)整體資金面緊張，市場(chǎng)量能持續(xù)萎縮，缺乏能夠聚攏人氣的熱點(diǎn)板塊，這使農(nóng)業(yè)板塊成為市場(chǎng)為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)看，每年12月至次年1月都是農(nóng)業(yè)板塊的“政策蜜月期”，尤其是每年一號(hào)文件公布前后，農(nóng)業(yè)板塊都會(huì)掀起一輪熱潮。近期農(nóng)業(yè)相關(guān)的文件集中印發(fā)，使農(nóng)業(yè)題材再度吸引投資者的目光。多家券商也認(rèn)為，目前已進(jìn)入農(nóng)業(yè)政策市，建議抓住主題性投資機(jī)會(huì)，特別是農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革行情。

　　17股四季度漲超20%

　　臨近年末，農(nóng)業(yè)板塊進(jìn)入了政策密集發(fā)布期，特別是隨著2017年一號(hào)文件公布的時(shí)間窗口再度到來(lái)。

　　消息面上，一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議成為輿論關(guān)注焦點(diǎn)，據(jù)悉，此次中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出要把增加綠色優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品供給放在突出位置，狠抓農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)、品牌創(chuàng)建、質(zhì)量安全監(jiān)管;要積極穩(wěn)妥改革糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制和收儲(chǔ)制度;細(xì)化和落實(shí)承包土地“三權(quán)分置”辦法等。

　　在利好消息的刺激下，農(nóng)業(yè)板塊昨日表現(xiàn)活躍，朗源股份強(qiáng)勢(shì)漲停，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、敦煌種業(yè)分別漲7.11%和6.99%，萬(wàn)福生科、升華拜克、西王食品、星河生物和羅牛山的漲幅也均超過(guò)5%。其中敦煌種業(yè)、萬(wàn)福生科昨日股價(jià)創(chuàng)下年內(nèi)新高。

　　事實(shí)上，進(jìn)入四季度以來(lái)，農(nóng)業(yè)股雖然沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)非常搶眼的行情，但卻細(xì)水長(zhǎng)流，穩(wěn)步上行，部分個(gè)股積累了不小的漲幅。據(jù)統(tǒng)計(jì)，四季度以來(lái)，總共有17只農(nóng)業(yè)股漲幅超過(guò)20%。不計(jì)次新股宏輝果蔬和具有股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念的萬(wàn)福生科，西王食品四季度以來(lái)漲幅達(dá)到78.19%，福建金森、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的漲幅也分別達(dá)到55.32%和53.26%。香梨股份、仙壇股份、農(nóng)發(fā)種業(yè)、海南橡膠、敦煌種業(yè)、東方海洋、北大荒等的漲幅也居于前列，均超過(guò)26%。

　　業(yè)界普遍預(yù)計(jì)，2017年一號(hào)文件將于1月底或2月初發(fā)布。中信證券表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，每年一號(hào)文件公布前后都是農(nóng)業(yè)股投資熱情大幅提升的階段。其通過(guò)梳理歷年一號(hào)文件公布一個(gè)月后的農(nóng)業(yè)股股價(jià)表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，自2004年以來(lái)的13年中，農(nóng)林牧漁板塊均取得上漲，平均漲幅達(dá)到8%，明顯跑贏大盤。

　　供給側(cè)改革行情可持續(xù)

　　據(jù)了解，在已經(jīng)閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，“深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”成為重點(diǎn)工作之一。有券商認(rèn)為，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革行情仍可持續(xù)，并有望成為2017年最值得重點(diǎn)關(guān)注的農(nóng)業(yè)大行情。那么，如何把握其中的投資機(jī)會(huì)呢?

　　安信證券表示，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革帶來(lái)的農(nóng)業(yè)板塊投資機(jī)會(huì)主要包含兩條邏輯線，一是農(nóng)業(yè)降成本補(bǔ)短板，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，重點(diǎn)關(guān)注土地改革及種業(yè)板塊和動(dòng)物疫苗板塊。二是大宗農(nóng)產(chǎn)品去庫(kù)存去產(chǎn)能，推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，重點(diǎn)關(guān)注畜禽產(chǎn)業(yè)鏈以及大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨。其建議短期關(guān)注政策主題投資，包括土地流轉(zhuǎn)和種業(yè)，因?yàn)橥恋剡m度規(guī)?；?jīng)營(yíng)是推動(dòng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的基礎(chǔ)與破局點(diǎn)，而種業(yè)是農(nóng)業(yè)的核心，也是政策長(zhǎng)期關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革將從制度層面和技術(shù)層面同時(shí)推進(jìn)，并在此基礎(chǔ)上推進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的組織模式變革，其核心在于提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，保證糧食安全，增加農(nóng)民收入，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。首先，在制度層面，重點(diǎn)推薦關(guān)注土地經(jīng)營(yíng)制度、農(nóng)墾制度以及糧食收儲(chǔ)制度的變革。其次，在農(nóng)業(yè)技術(shù)層面上，重點(diǎn)推薦關(guān)注農(nóng)業(yè)高效節(jié)水(水肥一體化+高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè))、種子、農(nóng)業(yè)信息化等技術(shù)的推廣。第三，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的組織模式變革主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈的延伸以及專業(yè)化農(nóng)業(yè)服務(wù)公司的發(fā)展。主要推薦標(biāo)的有大禹節(jié)水、京藍(lán)科技、象嶼股份、登海種業(yè)、隆平高科和北大荒。

　　國(guó)金證券認(rèn)為，短期來(lái)看，滯漲比估值更重要。政策催化僅僅是開端，并有望于月底前進(jìn)一步發(fā)酵，板塊效應(yīng)擴(kuò)散，短期基本面的重要性可能會(huì)有所下降，滯漲標(biāo)的有望迎來(lái)表現(xiàn)，例如敦煌種業(yè)、新農(nóng)開發(fā)、荃銀高科等。