事件描述2月2日，保監(jiān)會(huì)聯(lián)合食品安全辦、食品藥品監(jiān)管總局發(fā)布關(guān)于開展食品安全責(zé)任保險(xiǎn)試點(diǎn)工作，鼓勵(lì)地區(qū)開展食品安全責(zé)任保險(xiǎn)試點(diǎn)工作；1月12日保監(jiān)會(huì)聯(lián)合衛(wèi)計(jì)委、發(fā)改委、人社部發(fā)布關(guān)于推進(jìn)和規(guī)范意識(shí)多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的若干意見，明確支持醫(yī)療機(jī)構(gòu)和醫(yī)師個(gè)人購(gòu)買醫(yī)療責(zé)任保險(xiǎn)等醫(yī)療執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)；14年2月保監(jiān)會(huì)聯(lián)合民政部和老齡委發(fā)布關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)責(zé)任保險(xiǎn)工作的指導(dǎo)意見，明確和鼓勵(lì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)投保責(zé)任保險(xiǎn)。

　　事件評(píng)論非車險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)將是產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)重要增量，業(yè)務(wù)發(fā)展依托法律責(zé)任的明確和法治的完善。13年底我國(guó)車險(xiǎn)與非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為76%/24%，其中責(zé)任險(xiǎn)收入約220億元占比不足4%；對(duì)比美國(guó)車險(xiǎn)/非車險(xiǎn)比重為42%/58%，其中責(zé)任險(xiǎn)占比約為20%。從趨勢(shì)來看非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)將是產(chǎn)險(xiǎn)重要增量，其中責(zé)任保險(xiǎn)亦將成為主體，而責(zé)任險(xiǎn)的發(fā)展需要通過法律約束主體責(zé)任產(chǎn)生。從14年養(yǎng)老機(jī)構(gòu)責(zé)任保險(xiǎn)到多點(diǎn)執(zhí)業(yè)醫(yī)師責(zé)任保險(xiǎn)到食品安全責(zé)任保險(xiǎn)，依法治國(guó)之下非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)尤其是責(zé)任保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將得到極大拓展，我國(guó)非車險(xiǎn)將從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（企財(cái)/家財(cái)/貨運(yùn)等）和政策性業(yè)務(wù)（農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等）想新業(yè)務(wù)（信用保證保險(xiǎn)/責(zé)任保險(xiǎn)等）拓展。

　　非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付率波動(dòng)較大，對(duì)于再保險(xiǎn)和承保質(zhì)量要求較高，若干年份平均來看非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率略高于車險(xiǎn)。美國(guó)食品責(zé)任保費(fèi)約為23億美元，占保費(fèi)收入比重約為0.5%，賠付率位于50%-70%，略優(yōu)于綜合賠付率水平。非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有主體相對(duì)集中風(fēng)險(xiǎn)難以有效分散的缺陷，對(duì)再保險(xiǎn)需求和核保能力要求較高。排除異常年份，平均來看，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率優(yōu)于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，利潤(rùn)率略高于車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。以人保為例14年中期車險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、意健險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)和其他險(xiǎn)種承保利潤(rùn)率分別為3.7%、11.6%、9.9%、1.8%、11.9%、21.4%和25.6%，綜合利潤(rùn)率為5.6%。

　　產(chǎn)險(xiǎn)公司非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展各有特色，信用保證保險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)將是重要拓展領(lǐng)域。人保、平安和太保各有特色，人保非車業(yè)務(wù)重農(nóng)險(xiǎn)比重約8%，太保重企財(cái)險(xiǎn)比重約7%，平安重保證保險(xiǎn)比中國(guó)約8%，責(zé)任險(xiǎn)比重在2%-4%左右。

　　投資策略及建議。非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的法律環(huán)境逐步完善，責(zé)任險(xiǎn)等業(yè)務(wù)將會(huì)有新看點(diǎn)。市場(chǎng)震蕩不改看好邏輯，建議重點(diǎn)配置太保和平安。