能源互聯(lián)網(wǎng)核心兩點：電力可以自由交易、分布式能源能夠大范圍參與，加上放開售電側(cè)，本次電改為能源互聯(lián)網(wǎng)下一步發(fā)展掃清了體制障礙。

　　隨著電動汽車大規(guī)模推廣、充電樁建設(shè)提速以及儲能技術(shù)的快速應(yīng)用，能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)將提速，隨著售電側(cè)放開，自由交易以及分布式能源推進，新的商業(yè)模式將誕生，最看好能源互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的：

　　中恒電氣（能源信息化龍頭）陽光電源（能源資產(chǎn)布局最完整：分布式電站、儲能、新能源車）愛康科技（能源后服務(wù)市場布局最完整：電站運維、融資租賃、碳開發(fā)）。

　　輸配電市場熱評:內(nèi)蒙古成全國第二個輸配電價改革試點方案正在制定中據(jù)媒體報道，內(nèi)蒙古已成為全國第二個輸配電價改革試點地區(qū)，目前方案正在制定中。

　　我們認(rèn)為：1）我們認(rèn)為新電改9號文只是開始，后續(xù)配套政策值得期待。隨著深圳試點的推進，預(yù)計內(nèi)蒙、云南、浙江等將迎來試點推廣。2）內(nèi)蒙本次政策先從新能源并網(wǎng)入手，后續(xù)在通過利益補償新能源，解決新能源發(fā)電和火電競爭問題。3）利好新能源板塊，以及內(nèi)蒙本地電力公司，關(guān)注內(nèi)蒙華電。

　　光伏市場熱評:首個省級可再生能源配額制出爐光伏獲極大利好內(nèi)蒙古自治區(qū)政府辦公廳發(fā)布《關(guān)于建立可再生能源保障性收購長效機制的指導(dǎo)意見》，明確2015年全區(qū)可再生能源上網(wǎng)電量占全社會用電量達到15%，到2020年達到20%。其中，2015年風(fēng)電和光伏發(fā)電限電率分別控制在15%和6%以內(nèi)。具體額度分配到發(fā)電企業(yè)和電網(wǎng)公司，完成情況將作為考核電網(wǎng)公司負(fù)責(zé)人的重要指標(biāo)近期配額制有望出臺。我們認(rèn)為：

　　1）配額制出臺將是新能源政策上最為給力的政策，不僅解決新能源發(fā)電消納問題，若近期推出，政策超預(yù)期。

　　2）同時配額制若出臺將深刻的對現(xiàn)有的電力體系帶來變革：帶來電力交易市場，推動能源互聯(lián)網(wǎng)，清潔能源將是推進能源互聯(lián)網(wǎng)進程急先鋒，期待新的商業(yè)模式。

　　風(fēng)電市場熱評：風(fēng)電受益一帶一路大戰(zhàn)略我們認(rèn)為：受益國家“一帶一路”大戰(zhàn)略，我們認(rèn)為金風(fēng)科技作為行業(yè)龍頭以及占據(jù)新疆新能源橋頭堡的有利位置，在中亞、東盟等國訂單值得期待，公司目前已經(jīng)在羅馬尼亞、塞爾維亞、巴基斯坦等國開始開發(fā)風(fēng)場資源，我們認(rèn)為隨著一路一帶的大戰(zhàn)略推進，公司將充分受益，我們強烈看好公司海外風(fēng)場跨越式發(fā)展。

　　風(fēng)險提示1）中國宏觀經(jīng)濟政策變化2）歐洲區(qū)經(jīng)濟風(fēng)險