一周回顧：機(jī)械行業(yè)表現(xiàn)分三個(gè)方面，(1)核電處于一帶一路風(fēng)口，核電設(shè)備板塊大漲;(2)軍工板塊如期反彈，中航系、中國重工(601989,股吧)等大漲;(3)低估值藍(lán)籌上海機(jī)電(600835,股吧)、廣日、中集、海油工程(600583,股吧)等漲幅居前。本周推薦關(guān)注組合：洲際油氣(600759,股吧)、楚天科技(300358,股吧)、東富龍(300171,股吧)、臺(tái)海核電(借殼丹甫股份(002366,股吧))、慈星、中航動(dòng)力(600893,股吧)、中航飛機(jī)(000768,股吧);康尼機(jī)電(603111,股吧)、上海機(jī)電、富瑞特裝(300228,股吧)、沈陽機(jī)床(000410,股吧)。

　　機(jī)械行業(yè)總體觀點(diǎn)：“中國制造2025”規(guī)劃有望出臺(tái)，重點(diǎn)推薦高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人(300024,股吧)、航空航天裝備。具體包括：(1)重點(diǎn)推薦國防軍工，兩機(jī)專項(xiàng)、院所改制有望加速落地;(2)高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人領(lǐng)域，重點(diǎn)推薦關(guān)注慈星、新時(shí)達(dá)(002527,股吧)，機(jī)床龍頭沈陽機(jī)床，以及醫(yī)藥裝備楚天科技、東富龍;(3)核電內(nèi)陸化推薦臺(tái)海核電(借殼丹甫股份);(4)油價(jià)反彈推薦洲際油氣、富瑞特裝。

　　軍工：財(cái)政部支持科技重大專項(xiàng)組織實(shí)施情況，中航工業(yè)與上交所戰(zhàn)略合作，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)動(dòng)機(jī)專項(xiàng)受益?zhèn)€股中航動(dòng)力、成發(fā)科技(600391,股吧)、中航動(dòng)控(000738,股吧)。南北船領(lǐng)導(dǎo)履新一個(gè)月引關(guān)注，繼續(xù)推薦關(guān)注中國重工、廣船國際和中國船舶(600150,股吧);中航工業(yè)與上交所簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，建議關(guān)注中航飛機(jī)、中直股份(600038,股吧)、中航光電(002179,股吧)等中航系個(gè)股;特別推薦關(guān)注軍工新材料標(biāo)的龍生股份(002625,股吧)、康得新(002450,股吧)、南通科技(600862,股吧)、菲利華(300395,股吧)。

　　醫(yī)藥裝備：醫(yī)療領(lǐng)域現(xiàn)金流好，進(jìn)入壁壘高，技術(shù)要求高，以東富龍、楚天、千山藥機(jī)(300216,股吧)為代表實(shí)現(xiàn)了醫(yī)藥裝備自動(dòng)化和國產(chǎn)化，美亞光電(002690,股吧)實(shí)現(xiàn)牙科CBCT設(shè)備的國產(chǎn)化，重點(diǎn)推薦5億元投資醫(yī)療器械和醫(yī)療技術(shù)的東富龍，以及巨大成長潛力的楚天科技。

　　“工業(yè)4.0”推薦巨星科技(002444,股吧)、新時(shí)達(dá)、慈星股份(300307,股吧)，關(guān)注沈陽機(jī)床。互政府工作報(bào)告提到實(shí)施“中國制造2025”，推薦關(guān)注亞威股份(002559,股吧)、巨星科技、新時(shí)達(dá)，以及推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的慈星股份，機(jī)床龍頭沈陽機(jī)床。

　　核電設(shè)備：核電內(nèi)陸化，推薦中廣核電力、臺(tái)海核電(借殼丹甫股份)。據(jù)悉，投資建設(shè)高溫氣冷堆核電站的瑞金核電項(xiàng)目初步可行性研究報(bào)告已通過專家評(píng)審，一期工程力爭于2017年開工建設(shè)，2021年建成發(fā)電，該項(xiàng)目有望成為世界第一座商用第四代核電站。核電內(nèi)陸化和四代技術(shù)國產(chǎn)化，重點(diǎn)推薦丹甫股份。

　　鐵路裝備：“一帶一路”先鋒，推薦中國南車(601766,股吧)、中國北車(601299,股吧)、康尼機(jī)電、永貴電器(300351,股吧)。今年政府工作報(bào)告確認(rèn)年內(nèi)鐵路投資將完成8,000億元以上，鐵路裝備高景氣度得以延續(xù)。鐵路出口預(yù)期依然強(qiáng)烈，中國標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車組的研制依序推進(jìn)。我們重點(diǎn)推薦中國南車、中國北車、康尼機(jī)電、永貴電器。

　　電梯行業(yè)：國產(chǎn)電梯訂單充足，現(xiàn)金奶牛支撐“工業(yè)4.0”延伸，推薦關(guān)注低估值上海機(jī)電、廣日股份(600894,股吧)。國產(chǎn)電梯表現(xiàn)突出，毛利率呈上升趨勢;國產(chǎn)電梯在手訂單維持快速增長，2015年業(yè)績有保障;憑借電梯高自動(dòng)化技術(shù)優(yōu)勢，電梯企業(yè)向“工業(yè)4.0”領(lǐng)域外延擴(kuò)張;“一帶一路”、“中國制造2025”看好電梯板塊。

　　油服行業(yè)：油價(jià)反轉(zhuǎn)，油服行業(yè)景氣度回升待到2016年，目前重點(diǎn)推薦關(guān)注三重利好的洲際油氣。

　　近期調(diào)研及重大事項(xiàng)：已調(diào)研楚天科技、萬馬股份(002276,股吧)、康力電梯(002367,股吧)、天奇股份(002009,股吧)、東富龍、永貴電器、豪邁科技(002595,股吧)、安控科技(300370,股吧)、三一重工(600031,股吧)、洲際油氣。近日發(fā)布一帶一路專題、永貴電器、康尼機(jī)電和中石化油服(600871,股吧)的深度報(bào)告，擬調(diào)研新時(shí)達(dá)、慈星股份。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：系統(tǒng)性估值風(fēng)險(xiǎn)、美國頁巖油產(chǎn)量下降慢于預(yù)期。

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