長江證券(11.59,-1.190,-9.31%)8月19日發(fā)布三泰控股(29.96,-3.330,-10.00%)研究報告，報告摘要如下：

　　事件描述。

　　三泰控股發(fā)布公告,公司與山東省海陽市人民政府簽署《中國社區(qū)服務(wù)平臺(海陽總部基地)項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》,擬在海陽國際海鮮城及O2O電商平臺建設(shè)、海陽市政府IT建設(shè)及大數(shù)據(jù)挖掘服務(wù)、海陽市金融單位合作及金融外包合作、城市形象營銷推廣等領(lǐng)域展開全面合作。

　　事件評論。

　　戰(zhàn)略聯(lián)手海陽政府,O2O布局拉開帷幕:公司與海陽市政府全面合作,有兩大戰(zhàn)略意義:1、公司從政府端切入,一方面可享受政府優(yōu)勢資源(4022.99,-358.070,-8.17%)支持、為O2O及金融業(yè)務(wù)開展鋪平道路,一方面可引入本地特色商品資源,借助速遞易的全國性渠道推廣開來,實現(xiàn)銷量躍升,我們認(rèn)為,“政企合作”模式有望成為公司后續(xù)戰(zhàn)略布局的范本;2、本次引入海陽國際海鮮,標(biāo)志著公司O2O生態(tài)中的生鮮戰(zhàn)略初戰(zhàn)告捷,速遞易2.0時代盈利模式的蛻變漸行漸近,相關(guān)產(chǎn)業(yè)的布局有望加速。

　　速遞易戰(zhàn)略清晰,2.0模式雛形初現(xiàn)。速遞易的發(fā)展戰(zhàn)略共分為三個階段:1、立足快遞收發(fā),卡位用戶入口,一方面極大提升上游快遞公司配送效率,一方面優(yōu)化用戶收件體驗,并憑借高速擴張占據(jù)行業(yè)絕對龍頭地位,積累豐厚的線下流量,1.0模式收入來源以廣告為主,五糧液(0.00,0.000,0.00%)、劍南春等頂尖品牌已經(jīng)入駐;2、團結(jié)周邊商戶,擴充服務(wù)內(nèi)容,匯聚線上流量,打造社區(qū)O2O生態(tài),2.0模式將引入CPS,憑借優(yōu)質(zhì)渠道實現(xiàn)高層次流量變現(xiàn),公司已與富頓醫(yī)療、匯銀、宜家、天虹、綠鏈、e袋洗、易所試、海陽海鮮城等近百家城市社區(qū)服務(wù)商、全國性電商、垂直電商達成戰(zhàn)略合作,在成都地區(qū)已經(jīng)建立超過2000戶的社區(qū)商戶優(yōu)惠聯(lián)盟;3、融合金融積淀,進軍互聯(lián)網(wǎng)金融,3.0模式將是社區(qū)O2O生態(tài)鏈的深化,成長空間極為廣闊,公司“金慧家”已取得互聯(lián)網(wǎng)保險代理業(yè)務(wù)資質(zhì),與“金寶盟”的融合將展現(xiàn)巨大協(xié)同效應(yīng)。

　　重磅合作接踵而至,社區(qū)O2O王者騰飛在即。目前,速遞易已然大步邁入2.0時代,與菜鳥、豐巢、“四通一達”等快遞巨頭合作迅速開展,入口價值已充分體現(xiàn),未來有望打通購物、物流、配送、服務(wù)、金融全產(chǎn)業(yè)體系,成就社區(qū)O2O王者地位。我們判斷,隨著政府再融資的放開,公司30億定增獲批逐步臨近,必將為其未來的生態(tài)布局注入充足動力,維持推薦!