2017年三季度即將進(jìn)入尾聲，部分上市公司三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的出爐，再次引發(fā)市場(chǎng)熱情。wind資訊統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，截至9月14日，共有1057家A股上市公司披露了2017年三季度業(yè)績(jī)預(yù)告。目前來(lái)看，機(jī)械設(shè)備、化工和有色金屬是三季度業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)成績(jī)最為靚麗的三大行業(yè)，有望成資金布局三季報(bào)行情的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　機(jī)械設(shè)備

　　29家公司預(yù)計(jì)凈利翻倍增長(zhǎng)

　　A股機(jī)械設(shè)備公司今年上半年業(yè)績(jī)搶眼，營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)19.50%、62.58%。而從目前已披露的三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，該行業(yè)板塊表現(xiàn)也十分突出。wind資訊統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，截至9月14日，共有29家機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司預(yù)計(jì)前三季度有望實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比翻倍以上高速增長(zhǎng)，其中，海源機(jī)械(002529) 凈利潤(rùn)同比增速最高或達(dá)7897%，開(kāi)元股份、金財(cái)互聯(lián)、藍(lán)英裝備(300293) 、賽象科技(002337) 、寧波東力(002164)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比最高增速分別為1505%、1444%、1394%、1288%和1280%，機(jī)械設(shè)備板塊三季報(bào)優(yōu)異業(yè)績(jī)表現(xiàn)預(yù)期由此可見(jiàn)一斑。

　　從行業(yè)本身來(lái)看，隨著以挖掘機(jī)為代表的產(chǎn)品銷售回暖，板塊利潤(rùn)從2016年三季度開(kāi)始轉(zhuǎn)正且連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，盈利邊際改善持續(xù)。根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年8月挖掘機(jī)銷量為8714臺(tái)，同比增長(zhǎng)99.5%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量7952臺(tái)，同比增長(zhǎng)106.1%，出口銷量757臺(tái)，同比增長(zhǎng)49.6%。

　　國(guó)開(kāi)證券分析師崔國(guó)濤指出，挖掘機(jī)銷售情況是工程機(jī)械景氣度的重要先行指標(biāo)，從歷年情況來(lái)看，8月一般為年內(nèi)銷量最低點(diǎn)，但今年淡季不淡。在基建周期及行業(yè)內(nèi)部替換周期的雙重刺激下，工程機(jī)械此輪景氣度有望超預(yù)期，在行業(yè)集中度抬升的過(guò)程中，未來(lái)將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的行業(yè)格局，建議關(guān)注三一重工(600031) 、徐工機(jī)械(000425) 及零部件龍頭恒立液壓(601100)。

　　國(guó)聯(lián)證券分析師馬松則認(rèn)為，四季度是傳統(tǒng)開(kāi)工旺季，同時(shí)隨著環(huán)保核查影響持續(xù)減弱，四季度工程機(jī)械銷量有望持續(xù)高速增長(zhǎng)。同時(shí)，隨著工程機(jī)械普遍提價(jià)，板塊盈利能力有望進(jìn)一步提升?！拔覀冋J(rèn)為工程機(jī)械板塊個(gè)股仍值得重點(diǎn)關(guān)注，而市場(chǎng)集中度的提升使得龍頭公司受益明顯，建議關(guān)注柳工(000528)、徐工機(jī)械和三一重工?！?/p>

　　潛力股精選

　　柳工各條線產(chǎn)品全面回暖增長(zhǎng)

　　上海證券分析師邵銳指出，柳工的各條線產(chǎn)品全面回暖增長(zhǎng)，公司的土石方機(jī)械產(chǎn)品銷量全面回暖。另一大柳工的核心產(chǎn)品裝載機(jī)，未公布公司具體銷量，整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售56701臺(tái)，同比增長(zhǎng)39%。其他柳工的小類產(chǎn)品也呈現(xiàn)了上升的局面。下半年隨著去年高基數(shù)的存在，工程機(jī)械行業(yè)的增速估計(jì)將邊際減弱，但是公司作為高資產(chǎn)質(zhì)量的公司，業(yè)績(jī)彈性依然存在。

　　三一重工將充分釋放業(yè)績(jī)彈性

　　太平洋(601099) 證券分析師劉國(guó)清表示，公司未來(lái)將充分釋放業(yè)績(jī)彈性——預(yù)計(jì)下半年銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用有望顯著下降，毛利和費(fèi)用水平的改善將帶來(lái)公司業(yè)績(jī)的高彈性。同時(shí)，公司挖機(jī)市場(chǎng)份額已超過(guò)20%，特別是中大挖市場(chǎng)份額持續(xù)提升，泵送作為公司曾經(jīng)的王牌業(yè)務(wù)已呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象，混凝土業(yè)務(wù)整體已有小幅增長(zhǎng)，劉國(guó)清判斷存量二手泵車將在今年和明年逐漸出清，泵車市場(chǎng)需求將有望逐步恢復(fù)至5000-6000臺(tái)的水平，公司將占其中大部分市場(chǎng)份額。

　　徐工機(jī)械集團(tuán)資產(chǎn)注入有較大預(yù)期

　　東北證券(000686) 分析師劉軍表示，徐工機(jī)械積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)，公司在全球范圍內(nèi)建立了廣泛而完善的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。受益于國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略，公司2017年前5月實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品出口超21.96億元，同比上年增長(zhǎng)34.11%。同時(shí)，徐工集團(tuán)挖掘機(jī)業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，目前市占率第三，且仍有提升空間，但目前仍在上市公司之外。未來(lái)如果注入上市公司平臺(tái)，將大幅增厚公司業(yè)績(jī)。

　　恒立液壓中長(zhǎng)期穩(wěn)健成長(zhǎng)受看好

　　國(guó)聯(lián)證券分析師馬松表示，當(dāng)前恒立液壓公司規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，盈利能力大幅提升；高壓油缸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全年高增長(zhǎng)無(wú)憂，海外市場(chǎng)潛力巨大；小挖泵閥實(shí)現(xiàn)批量供貨，進(jìn)口替代空間廣闊?？傮w來(lái)看，公司將充分受益于此輪工程機(jī)械行業(yè)的持續(xù)回暖，同時(shí)，高端液壓泵閥領(lǐng)域進(jìn)口替代空間廣闊，看好其中長(zhǎng)期穩(wěn)健成長(zhǎng)。

　　化 工

　　多公司三季度業(yè)績(jī)將暴增

　　化工板塊無(wú)論從當(dāng)前行業(yè)基本面還是業(yè)績(jī)預(yù)告方面來(lái)看，都較為值得期待。

　　就目前已披露三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司，黑貓股份(002068) 、龍蟒佰利(002601)、雪峰科技(603227)和國(guó)創(chuàng)高新(002377) 4家化工行業(yè)公司三季報(bào)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增速最高分別達(dá)到8115%、1490%、1200%和1030%。此外，安納達(dá)(002136)、興化股份、中核鈦白(002145) 、衛(wèi)星石化(002648) 、江山化工(002061) 、魯西化工(000830) 等多家公司預(yù)計(jì)也將實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

　　新時(shí)代證券分析師程磊指出，供給端環(huán)保核查持續(xù)高壓，需求端金九銀十到來(lái)，不少化工品價(jià)格依舊強(qiáng)勢(shì)——上周MDI、滌綸絲、維生素、蛋氨酸、純堿、PVC、有機(jī)硅、草甘膦、炭黑、鈦白粉、丙烯酸、尿素、己二酸等產(chǎn)品有漲價(jià)動(dòng)態(tài)，其中聚合MDI、純堿、PVC、有機(jī)硅、草甘膦、維生素等品種價(jià)格已創(chuàng)年內(nèi)新高?！拔覀兣袛嗷ぞ皻庑星槿杂型掷m(xù)，目前時(shí)點(diǎn)建議為3季報(bào)行情作戰(zhàn)略布局?！背汤诒硎镜?。他提出3條選股標(biāo)準(zhǔn)：1、化工品季度均價(jià)環(huán)比或同比有明顯提升；2、有業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力的細(xì)分行業(yè)龍頭；3、估值不高、有業(yè)績(jī)安全墊?；诖耍攸c(diǎn)推薦萬(wàn)華化學(xué)(600309) 、桐昆股份(601233)、三友化工(600409) 和山東?；?000822)、中泰化學(xué)(002092) 和新疆天業(yè)(600075)、黑貓股份、新安股份(600596) 、滄州大化(600230) 、兄弟科技(002562) 、濱化股份(601678) 、陽(yáng)谷華泰(300121) 等。

　　財(cái)富證券分析師龍靚則表示，強(qiáng)周期方面，環(huán)保檢查過(guò)后又有安全檢查，供給端因素逐漸成為周期品主導(dǎo)因素，同時(shí)疊加金九銀十傳統(tǒng)需求旺季的到來(lái)，建議關(guān)注漲價(jià)邏輯下的行業(yè)細(xì)分龍頭?！拔覀兘ㄗh關(guān)注農(nóng)藥板塊揚(yáng)農(nóng)化工(600486) 、長(zhǎng)青股份(002391) ；維生素板塊的新和成(002001)、花園生物(300401) ；山梨酸鉀龍頭醋化股份(603968)。弱周期品種方面，我們建議關(guān)注橡膠助劑龍頭陽(yáng)谷華泰、小而美的車用潤(rùn)滑油企業(yè)康普頓(603798)，國(guó)內(nèi)半鋼胎龍頭玲瓏輪胎(601966)、“鹽改”+“天然氣”雙主業(yè)推動(dòng)的云南能投(002053)以及打印耗材龍頭鼎龍股份(300054) ?！?/p>

　　潛力股精選

　　山東海化

　　純堿行業(yè)景氣度可期

　　西南證券(600369) 分析師商艾華指出，2016年4季度純堿行業(yè)受環(huán)保督查、原材料價(jià)格上漲和下游需求回暖等多方面因素的影響，價(jià)格大幅上漲，山東海化公司輕質(zhì)純堿價(jià)格一度漲至2300元/噸。今年上半年純堿價(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)，公司盈利大幅提升。而隨著三季度消費(fèi)旺季的到來(lái)，下游需求仍然有較大改善空間，純堿價(jià)格有望保持強(qiáng)勢(shì)，公司的300萬(wàn)噸純堿產(chǎn)能將直接受益。

　　萬(wàn)華化學(xué)

　　MDI市場(chǎng)集中度高

　　群益證券分析師張亞文表示，萬(wàn)華化學(xué)是全球MDI龍頭，占2016年全球/國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的24.5%/58.3%。MDI屬于寡頭壟斷，市場(chǎng)集中度高，近年來(lái)除拜耳、亨斯邁等幾大廠商擴(kuò)產(chǎn)外并無(wú)新進(jìn)入者。MDI具有高技術(shù)壁壘、高投資、長(zhǎng)建設(shè)周期等特征，而公司掌握MDI核心生產(chǎn)技術(shù)，并具備成本優(yōu)勢(shì)。綜合來(lái)看，一方面MDI價(jià)格高位對(duì)業(yè)績(jī)形成支撐，另一方面TDI、SAP、PC及石化系列產(chǎn)能不斷釋放將持續(xù)帶動(dòng)公司增長(zhǎng)。

　　揚(yáng)農(nóng)化工

　　產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)上揚(yáng)

　　群益證券分析師羅健表示，2017年上半年環(huán)保趨嚴(yán)，上游原料甘氨酸和黃磷價(jià)格上漲，上半年草甘膦的市場(chǎng)均價(jià)為22536.9元/噸，同比增長(zhǎng)28.03%，目前草甘膦價(jià)格為24000元/噸，同比增長(zhǎng)38.73%，產(chǎn)品和原料價(jià)格差進(jìn)一步擴(kuò)大。草甘膦業(yè)務(wù)有望大幅增厚公司凈利。同時(shí)，轉(zhuǎn)基因作物順利推廣，麥草畏市場(chǎng)前景廣闊，公司或?qū)⒊蔀槿螓湶菸俘堫^企業(yè)，麥草畏業(yè)績(jī)有望大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　新和成

　　中長(zhǎng)期看好成長(zhǎng)性

　　光大證券(601788) 分析師裘孝鋒表示，新和成短期受益價(jià)格上漲，中長(zhǎng)期看好成長(zhǎng)性。最近公司產(chǎn)品維生素A、D3、生物素、蛋氨酸輪番漲價(jià)，公司具有維生素A粉產(chǎn)能近6000噸、維生素E粉產(chǎn)能約25000噸、維生素D3產(chǎn)能1500噸，生物素產(chǎn)能5500噸，蛋氨酸5萬(wàn)噸產(chǎn)能，下半年?duì)I養(yǎng)品價(jià)格上漲，將帶來(lái)較大業(yè)績(jī)彈性。綜合看，營(yíng)養(yǎng)品、食品添加劑、蛋氨酸、香精香料、新材料具有較為明確的成長(zhǎng)期權(quán)。

　　有色金屬

　　有望演繹跨年度周期行情

　　有色金屬板塊三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告給市場(chǎng)人士帶來(lái)諸多靚麗數(shù)據(jù)。怡球資源(601388) 預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增速高達(dá)2971%，豐華股份(600615) 預(yù)計(jì)最高增速達(dá)到1199%，此外，東方鋯業(yè)(002167) 、寒銳鈷業(yè)(300618)、精藝股份(002295) 、西部材料(002149) 等公司預(yù)計(jì)三季報(bào)將出現(xiàn)最高超過(guò)400%的凈利潤(rùn)同比增速。

　　東北證券分析師唐凱認(rèn)為，本輪周期行情的特點(diǎn)是:“需求無(wú)大動(dòng)，供給側(cè)改革先行”，進(jìn)而催生出有色行情，堅(jiān)定看好有色金屬跨年度的周期行情，價(jià)值洼地機(jī)會(huì)仍在。

　　從投資機(jī)會(huì)的角度，唐凱堅(jiān)定看好有色板塊三大投資主線。1、供給側(cè)改革助力電解鋁板塊行情，綜合考慮業(yè)績(jī)彈性、盈利能力、產(chǎn)銷量及能源結(jié)構(gòu)，推薦中國(guó)鋁業(yè)(601600) 、云鋁股份(000807) 。2、行業(yè)整頓持續(xù)，堅(jiān)定推薦戰(zhàn)略小金屬稀土、鎢投資機(jī)會(huì)，首推龍頭公司北方稀土(600111)、廈門鎢業(yè)(600549) 。3、新能源汽車需求爆發(fā)，助推鈷、鋰、永磁的核心需求，關(guān)注天齊鋰業(yè)(002466) 。堅(jiān)定看好稀土價(jià)格上漲及稀土永磁板塊行情，唐凱首推議價(jià)能力較強(qiáng)的板塊龍頭中科三環(huán)(000970) 、正海磁材(300224) 、寧波韻升(600366) 。

　　中信建投證券分析師陳炳輝則表示，短期關(guān)注環(huán)保限產(chǎn)，長(zhǎng)期把握供需格局，繼續(xù)看好鋁+鋰電。一方面，堅(jiān)持鋁投資主線，核心標(biāo)的為云鋁股份、中國(guó)鋁業(yè)、神火股份(000933) 、索通發(fā)展(603612)等；一方面，環(huán)保、限產(chǎn)+消費(fèi)旺季，推動(dòng)鋰電材料價(jià)格上漲，推薦：1、鈷產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)華友鈷業(yè)(603799)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(603993) 、寒銳鈷業(yè)等；2、氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)：贛峰鋰業(yè)、雅化集團(tuán)(002497) 、天齊鋰業(yè)等；3、銅箔產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)：諾德股份(600110)、銅陵有色(000630) 等。此外，建議關(guān)注鎢、鉬等小金屬，推薦標(biāo)的包括廈門鎢業(yè)、金鉬股份(601958) 等等。

　　潛力股精選

　　云鋁股份未來(lái)發(fā)展有望提速

　　東北證券分析師唐凱表示，鋁價(jià)維持高位，云鋁股份公司持續(xù)擴(kuò)張，未來(lái)發(fā)展有望提速。根據(jù)SMM預(yù)測(cè)，2017年全國(guó)電解鋁需求為3507萬(wàn)噸，若以2016年運(yùn)行產(chǎn)能3650萬(wàn)噸計(jì)算，上半年關(guān)閉產(chǎn)能超過(guò)300萬(wàn)噸，電解鋁已經(jīng)出現(xiàn)短缺。而環(huán)保政策維持高壓狀態(tài)，預(yù)計(jì)電解鋁短缺持續(xù)，鋁價(jià)上漲仍有空間。公司加快對(duì)鋁土礦資源拓展步伐，積極推進(jìn)收購(gòu)老撾中老鋁業(yè)51%股權(quán)項(xiàng)目。

　　北方稀土受益稀土價(jià)格上漲

　　招商證券(600999) 分析師劉文平表示，費(fèi)用提升影響北方稀土公司的上半年業(yè)績(jī)，長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不改。受益稀土價(jià)格上漲，公司下半年將進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期。上半年稀土價(jià)格穩(wěn)步上漲，但基數(shù)相對(duì)較低，氧化鐠釹均價(jià)僅28.2萬(wàn)元/噸。稀土價(jià)格大幅始于7月份，7月份氧化鐠釹均價(jià)36萬(wàn)元/噸，8月份氧化鐠釹均價(jià)43萬(wàn)元/噸，因此下半年公司業(yè)績(jī)將逐步釋放。

　　天齊鋰業(yè)基地?cái)U(kuò)產(chǎn)完成盈利將加速

　　申萬(wàn)宏源(000166)分析師徐若旭表示，今年5月天齊鋰業(yè)公司張家港基地停產(chǎn)技改，6月技改完成復(fù)產(chǎn)，電池級(jí)碳酸鋰月產(chǎn)量由技改前的1200噸/月增加到1500噸/月，公司盈利能力進(jìn)一步得到提升。從價(jià)格判斷來(lái)看，預(yù)計(jì)下半年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格仍將維持強(qiáng)勢(shì)。即便江特電機(jī)(002176) 5000噸產(chǎn)能9月順利達(dá)產(chǎn)，下游需求尤其銷量逐漸走高的客車將足夠消化供給增量，預(yù)計(jì)下半年電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格仍將維持強(qiáng)勢(shì)。

　　中科三環(huán)特斯拉驅(qū)動(dòng)電機(jī)核心供應(yīng)商

　　東北證券分析師唐凱認(rèn)為，中科三環(huán)公司作為高端釹鐵硼行業(yè)龍頭，具有較高的議價(jià)能力。下半年稀土價(jià)格穩(wěn)中有升，公司議價(jià)優(yōu)勢(shì)將逐步體現(xiàn)，利潤(rùn)有望大幅增厚。同時(shí)，其打入“頂級(jí)”新能源汽車供應(yīng)鏈，特斯拉驅(qū)動(dòng)電機(jī)有期待。公司是Model3永磁同步電機(jī)主力供應(yīng)商，份額占比60%左右?？春霉驹谛履茉雌囼?qū)動(dòng)電機(jī)領(lǐng)域的積極布局，預(yù)計(jì)未來(lái)Model3將拉動(dòng)公司釹鐵硼磁材產(chǎn)銷1500噸，利潤(rùn)增厚0.9億。 ：