今天的盤(pán)面主線里，光伏無(wú)疑是一大亮點(diǎn)，疊加轉(zhuǎn)債的林祥能源漲停，趨勢(shì)股北方華創(chuàng)(002371)主升浪漲停，清源股份(603628)、南玻A(000012)緊隨其后。

　　光伏板塊今日大漲的基礎(chǔ)，不是一時(shí)成就，北方華創(chuàng)在11月以來(lái)就已經(jīng)開(kāi)啟了主升浪趨勢(shì)，資金是驅(qū)動(dòng)力，而光伏行業(yè)景氣度是其背后的邏輯。

　　光伏市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)大，龍頭價(jià)值體現(xiàn)

　　根據(jù)中電聯(lián)最新發(fā)布的《2017年1-9月份電力工業(yè)運(yùn)行簡(jiǎn)況》，1-9月我國(guó)光伏新增裝機(jī)42.31GW，同比增長(zhǎng)87.73%，而根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，Q3單季度新增裝機(jī)18.7GW，同比增長(zhǎng)278%，光伏裝機(jī)熱情不減。

　　10月31日，國(guó)家能源局召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，公布2017年前三季度能源形勢(shì)和可再生能源發(fā)展情況。從新增裝機(jī)方面來(lái)看：前三季度光伏發(fā)電市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，新增光伏發(fā)電裝機(jī)4300萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)近4倍。

　　此外，近日，國(guó)家發(fā)改委、能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)的通知》，通知提出為加快推進(jìn)分布式能源發(fā)展，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化交易，決定組織分布式發(fā)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)，并于2018年2月1日起正式啟動(dòng)。

　　據(jù)悉，此次市場(chǎng)化交易試點(diǎn)若全國(guó)范圍內(nèi)推廣將極大促進(jìn)分布式光伏的發(fā)展，并大幅降低對(duì)補(bǔ)貼的依賴性，加速平價(jià)上網(wǎng)的到來(lái)。今年光伏行業(yè)高增長(zhǎng)已成定局，全年并網(wǎng)預(yù)計(jì)50GW，扣除13GW增補(bǔ)指標(biāo)，預(yù)計(jì)裝機(jī)37GW，明年預(yù)計(jì)40-45GW，行業(yè)需求維持平穩(wěn)增長(zhǎng)。

　　 　　光伏產(chǎn)業(yè)景氣度升溫，或只是開(kāi)始

　　中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)從最初制造端的艱難起步到全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)跑全球，市場(chǎng)裝機(jī)容量也從零到有憑借大型地面電站，分布式光伏、戶用光伏等形式全面開(kāi)花，而成為全球光伏第一裝機(jī)大國(guó)。種種跡象表明，中國(guó)光伏作為新一代清潔綠色能源代表，已經(jīng)很好地被世界所認(rèn)可。

　　2018年將是光伏行業(yè)關(guān)鍵的一年。補(bǔ)貼退坡疊加產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)、成本下降，光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格大概率迎來(lái)新一輪普降。今年受供需影響價(jià)格高居不下的單晶產(chǎn)品、先低后高的多晶硅料，都有望重回下行通道。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，明年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都將有大量產(chǎn)能釋放，新舊產(chǎn)能的斗爭(zhēng)在明年將非常激烈。同時(shí)，補(bǔ)貼政策及下游需求的變化仍有不確定性，但我們相信，經(jīng)過(guò)明年這最關(guān)鍵的一年，行業(yè)將在2019年迎來(lái)非常光明的前景，平價(jià)上網(wǎng)和龍頭價(jià)值將會(huì)逐步體現(xiàn)。

　　 　　在集邦咨詢的報(bào)告中，中國(guó)光伏市場(chǎng)被格外提出，報(bào)告表示，2017年預(yù)計(jì)是全球光伏需求量首度突破100GW的一年，其中，中國(guó)市場(chǎng)占比將高達(dá)48%，且這樣的狀況預(yù)期將延續(xù)到2019年。

　　華創(chuàng)證券指出，光伏產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)、成本下降的趨勢(shì)已經(jīng)明確，高效化導(dǎo)向清晰、平價(jià)上網(wǎng)的目標(biāo)有望3-5年內(nèi)實(shí)現(xiàn)。在這樣的背景下，在技術(shù)、成本方面領(lǐng)先的廠商將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，搶奪落后產(chǎn)能淘汰后的市場(chǎng)空間。安信證券表示，光伏裝機(jī)需求維持高景氣，預(yù)計(jì)板塊估值中樞將上移，龍頭企業(yè)將迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值雙重提升，同時(shí)戶用分布式迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)元年。

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