12月1日，受消息面刺激，云計算概念持續(xù)上漲。數(shù)據(jù)顯示，今日早盤，Wind云計算指數(shù)一度漲至年內(nèi)高點。截至午間收盤，Wind云計算概念漲1.63%，其中細(xì)分賽道光模塊漲1.85%。

　　光模塊是將IT設(shè)備中的電信號轉(zhuǎn)化為光信號，之后通過光纖進行短中長距傳輸?shù)墓怆娹D(zhuǎn)化器件，是光通信產(chǎn)業(yè)鏈中游關(guān)鍵節(jié)點，下游主要分為數(shù)通市場與電信市場。

　　隨著云計算的發(fā)展，流量需求與數(shù)據(jù)傳輸需求會快速增長，而光模塊作為數(shù)據(jù)傳輸中的重要一環(huán)，將會成為云計算建設(shè)過程中不可或缺的一個環(huán)節(jié)，云計算的快速發(fā)展將帶動光模塊的景氣度向上。

　　行業(yè)估值處于底部

　　當(dāng)天的板塊龍頭，【銘普光磁(002902)、股吧】開盤15分鐘便封住漲停，截至午間收盤報15.69元/股。

　　消息面上，銘普光磁11月30日公告，公司發(fā)明“光模塊波長控制方法及裝置”，近日取得一項國家知識產(chǎn)權(quán)局頒發(fā)的發(fā)明專利證書。

　　光模塊指數(shù)近一年漲幅為-6.17%，跑輸上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指。12月1日，光模塊指數(shù)的PE估值38.39倍，位于歷史分位數(shù)的21.43%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)的低估值已經(jīng)充分反映了市場的悲觀預(yù)期，隨著國內(nèi)5G需求逐步恢復(fù)，海外數(shù)通需求進一步擴大，行業(yè)估值水平有望筑底向上。

　　從業(yè)績上看，2021年前三季度，A股核心光模塊標(biāo)的大多實現(xiàn)了較優(yōu)異的收入及盈利表現(xiàn)，A股核心光模塊標(biāo)的2021年的業(yè)績同比增速預(yù)期均在30%左右，增速維持在較高水平。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，光模塊有望迎來新一輪增長，行業(yè)有望迎來業(yè)績和估值的“戴維斯雙擊”。

　　機構(gòu)：關(guān)注云產(chǎn)業(yè)細(xì)分板塊

　　國泰君安通信首席分析師王彥龍認(rèn)為當(dāng)前處于下一輪景氣周期的蟄伏期，云產(chǎn)業(yè)板塊、標(biāo)的至少有三個發(fā)展變化：一是云產(chǎn)業(yè)高景氣周期存在且即將到來。二是云產(chǎn)業(yè)景氣周期有望大大延長。三是云產(chǎn)業(yè)標(biāo)的受益路徑明晰，交換機板塊、光模塊及器件、芯片、數(shù)據(jù)中心板塊有望迎來新一輪成長周期。

　　中信證券表示，建議投資者積極布局供貨海外云大廠的國內(nèi)光模塊龍頭公司以及光模塊上游的光器件公司。