上市公司進(jìn)入半年報(bào)業(yè)績(jī)密集披露期。部分A股公司已經(jīng)迫不及待開始公布2022年半年報(bào)業(yè)績(jī)了，吸引了不少投資者的目光。誰的業(yè)績(jī)超預(yù)期，又有誰會(huì)爆出業(yè)績(jī)雷？如何挖掘其中帶來的投資機(jī)會(huì)呢？

　　個(gè)股業(yè)績(jī)綜述：　　64股即將實(shí)施分紅 明德生物派現(xiàn)最大方

　　統(tǒng)計(jì)顯示，股權(quán)登記日為今日(6月20日)的共有64家上市公司。從這些公司的分紅方案來看，每10股派現(xiàn)金額在1元(含稅)及以上的共有49家。其中，明德生物派現(xiàn)最大方，每10股派現(xiàn)30元；海螺水泥、【尤安設(shè)計(jì)(300983)、股吧】緊隨其后，每10股派現(xiàn)金額分別為23.8元、13.5元。

　　37家公司預(yù)告上半年業(yè)績(jī) 59.46%報(bào)喜

　　統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月20日，已經(jīng)有37家公司公布了上半年業(yè)績(jī)預(yù)告。業(yè)績(jī)預(yù)告類型顯示，預(yù)增公司22家，報(bào)喜公司比例為59.46%；業(yè)績(jī)預(yù)降、預(yù)虧公司分別有7家、1家。業(yè)績(jī)預(yù)喜公司中，以預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅中值統(tǒng)計(jì)，共有8家公司凈利潤(rùn)增幅超100%；凈利潤(rùn)增幅在50%~100%之間的有2家。具體到個(gè)股看，盛新鋰能預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增幅最高。公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)中值為275000.00萬元，同比增長(zhǎng)845.47%；【雅化集團(tuán)(002497)、股吧】、C瑞泰預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)同比增幅中值分別為580.66%、230.28%，增幅位列第二、第三。

　　二季度鋰鹽量?jī)r(jià)齊升 龍頭業(yè)績(jī)彈性全憑資源自給率

　　截至6月16日，已有雅化集團(tuán)、【盛新鋰能(002240)、股吧】?jī)杉夜景l(fā)布半年報(bào)預(yù)告，二季度凈利潤(rùn)較一季度繼續(xù)保持環(huán)比增長(zhǎng)。至此，就整個(gè)行業(yè)運(yùn)行趨勢(shì)來看，鋰鹽環(huán)節(jié)自2020年6月越過盈虧平衡線后，已經(jīng)保持連續(xù)第9個(gè)季度業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)。

　　核心推動(dòng)因素仍然是產(chǎn)品價(jià)格。雖然4月中旬以來，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)明顯回落，但是二季度市場(chǎng)均價(jià)仍然高于一季度，同時(shí)當(dāng)期國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)銷數(shù)量也較一季度明顯增長(zhǎng)，疊加部分公司自身調(diào)價(jià)周期帶來的業(yè)績(jī)滯后兌現(xiàn)等特點(diǎn)，二季度鋰鹽行業(yè)盈利將延續(xù)“逐季度增長(zhǎng)”的趨勢(shì)。

　　需要指出的是，由于雅化集團(tuán)、盛新鋰能自身原料自給率在業(yè)內(nèi)屬于較低水平，其他尚未發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的頭部企業(yè)受益于自身更好的利潤(rùn)率，二季度利潤(rùn)規(guī)模、增速或更具備彈性。

　　行業(yè)業(yè)績(jī)綜述：　　化工行業(yè)中期策略報(bào)告：能源大變革下“傳統(tǒng)”和“新”兩端的投資機(jī)會(huì)

　　當(dāng)前，全球能源大變革方興未艾，大力發(fā)展可再生能源已經(jīng)成為全球一致行動(dòng)，對(duì)我國(guó)來說，更是保障國(guó)家能源安全的必然選擇。國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)鼓勵(lì)風(fēng)電、光伏、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，長(zhǎng)坡厚雪，推薦標(biāo)的遠(yuǎn)興能源(隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展以及雙玻滲透率的提升，光伏玻璃將為純堿行業(yè)帶來需求增量，疊加年內(nèi)純堿供應(yīng)緊張，看好全年純堿行業(yè)的景氣度)、吉林碳谷(隨著風(fēng)電行業(yè)的快速發(fā)展以及風(fēng)機(jī)葉片大型化趨勢(shì)演變，碳纖維的滲透率及用量有望維持高增長(zhǎng))。另外，化工龍頭企業(yè)積極在新能源領(lǐng)域開拓第二條成長(zhǎng)曲線，推薦標(biāo)的萬華化學(xué)、衛(wèi)星石化、【龍佰集團(tuán)(002601)、股吧】。

　　鋰電設(shè)備行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：寧德時(shí)代麒麟電池即將發(fā)布 看好鋰電設(shè)備新技術(shù)應(yīng)用

　　國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，全球新能源汽車產(chǎn)業(yè)正加速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備大規(guī)模招標(biāo)在即，持續(xù)看好鋰電設(shè)備板塊。

　　鋰電設(shè)備重點(diǎn)推薦三條投資主線：1) 寧德時(shí)代產(chǎn)業(yè)鏈。寧德時(shí)代率先于2020 年啟動(dòng)擴(kuò)產(chǎn)，相關(guān)設(shè)備公司充分受益。重點(diǎn)推薦先導(dǎo)智能、先惠技術(shù)、聯(lián)贏激光，根據(jù)補(bǔ)充公告，先導(dǎo)智能有望取得寧德時(shí)代核心電芯生產(chǎn)設(shè)備50%的份額。此外，關(guān)注震裕科技、斯萊克、贏合科技等。

　　2) 海外龍頭鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。未來幾年海外鋰電池增速高于國(guó)內(nèi)增速，具有出海能力的鋰電設(shè)備龍頭受益。重點(diǎn)推薦先導(dǎo)智能(配套大眾、Northvolt)，持續(xù)推薦杭可科技，公司在LG 等日韓系動(dòng)力電池龍頭份額達(dá)50%以上。

　　3) 看好新技術(shù)、新領(lǐng)域應(yīng)用。大圓柱鋰電設(shè)備、疊片機(jī)、換電設(shè)備等有望成為新趨勢(shì)，相關(guān)設(shè)備公司受益。重點(diǎn)推薦聯(lián)贏激光(受益極耳焊接數(shù)量增加)；先導(dǎo)智能(疊片機(jī))、海目星(疊片機(jī)、光伏設(shè)備)、利元亨(疊片機(jī))等；看好威唐工業(yè)(大圓柱揉平機(jī))、斯萊克(大圓柱電池殼)、博眾精工(換電設(shè)備)、瀚川智能(換電設(shè)備)、科瑞技術(shù)(疊片機(jī))等。

　　食品飲料行業(yè)周報(bào)：茅臺(tái)擴(kuò)建提速 行業(yè)基本面修復(fù)加速 推薦加配彈性

　　規(guī)?；瘍?yōu)勢(shì)與定價(jià)權(quán)仍是行業(yè)確定性所在，基于當(dāng)下基本面加速?gòu)?fù)蘇與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏高的提升，我們繼續(xù)推薦社交消費(fèi)品，加配彈性。(1)白酒加配次高端和龍頭估值修復(fù)：貴州茅臺(tái)、舍得酒業(yè)、五糧液、老白干酒、今世緣、山西汾酒、洋河股份、瀘州老窖、古井貢酒、迎駕貢酒。(2)大眾品遵循三條投資線索：①餐飲“堂食”+滲透率提升線推薦青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒、安井食品、千味央廚、天味食品、頤海國(guó)際；②零售復(fù)蘇線洽洽食品、甘源食品、立高食品；③龍頭具備合理估值及配置價(jià)值：伊利股份、海天味業(yè)。

　　國(guó)防軍工行業(yè)周報(bào)：需求次第展開 自下而上選股

　　軍工產(chǎn)業(yè)鏈中上游市場(chǎng)化程度較高的環(huán)節(jié)不少企業(yè)具備較強(qiáng)的個(gè)體增長(zhǎng)引擎，驅(qū)動(dòng)因素可以概況為：國(guó)產(chǎn)化替代、滲透率提升、市占率提升三類。自下而上挖掘個(gè)體增長(zhǎng)引擎較強(qiáng)的標(biāo)的是2022 年下半年乃至未來幾年軍工概念取得超額收益的重要手段。建議關(guān)注：中航光電、全信股份、西部超導(dǎo)、振華科技、新雷能、圖南股份、派克新材、愛樂達(dá)、紫光國(guó)微、撫順特鋼、中航重機(jī)、鴻遠(yuǎn)電子等。

　　建筑材料行業(yè)周報(bào)：穩(wěn)增長(zhǎng)政策效果初顯 基建地產(chǎn)鏈預(yù)期向好

　　受益“因城施策”，需求端逐步回暖，帶動(dòng)房企回款情況改善。后續(xù)政策有望繼續(xù)加碼，地產(chǎn)企穩(wěn)預(yù)期向好。房地產(chǎn)預(yù)期改善情況下彈性較大的消費(fèi)建材，受益標(biāo)的：東方雨虹、堅(jiān)朗五金、科順股份、三棵樹、中國(guó)聯(lián)塑?！半p碳”背景下，能源低碳轉(zhuǎn)型是確定性的主線，碳纖維、光伏玻璃、玻纖將會(huì)持續(xù)受益需求的增長(zhǎng)。受益標(biāo)的：光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、旗濱集團(tuán)、福萊特、中國(guó)巨石、中材科技。