今年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需仍存結構性失衡，據(jù)統(tǒng)計，1~6月，中國多晶硅產(chǎn)量約36.5萬噸，產(chǎn)量同比增長53.4%，仍不能滿足下游需求，價格繼續(xù)上漲；7月初，硅料價格突破30萬元/噸，創(chuàng)下近10年新高，這也直接引爆了硅料龍頭上市公司的業(yè)績。

　　上半年，通威股份實現(xiàn)營收603.4億元，凈利潤122.2億元，同比分別增長127.16%和312.17%?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/688303/" target="_blank" title="大全能源(688303)股票分析,新聞,資金流向,財務數(shù)據(jù)" >大全能源(688303)、股吧】實現(xiàn)營收163.4億元，凈利潤95.25億元，同比分別增長262.16%和340.81%。新特能源實現(xiàn)營收147.16億元，凈利潤56.17億元，同比分別增長88.83%和357.37%。

　　主要硅料供應商新增產(chǎn)能持續(xù)爬坡的同時也在加快新建項目節(jié)奏。以通威股份為例，上半年，公司加速推進樂山二期5萬噸、保山一期5萬噸項目的產(chǎn)能釋放，各基地生產(chǎn)裝置滿負荷運行，產(chǎn)能利用率達到119.28%；此外，包頭二期5萬噸項目已于6月底點火，樂山三期12萬噸項目已取得能耗指標批復。

　　大全能源三期B階段項目也于年初達產(chǎn)，公司上半年完成多晶硅產(chǎn)量6.67萬噸，銷售情況良好，實現(xiàn)銷量7.64萬噸，同時上調(diào)全年產(chǎn)量預期至12.9萬~13.2萬噸；位于內(nèi)蒙古包頭的10萬噸高純多晶硅項目已經(jīng)啟動建設，預計2023年二季度建成。

　　硅料價格屢創(chuàng)新高，業(yè)內(nèi)對其價格走勢的關注度越來越高。大全能源在半年報中提到，對今后總體光伏產(chǎn)品價格和硅料價格的走勢保持樂觀。

　　從行業(yè)實際情況看，硅料供應從緊缺走向過剩已經(jīng)不可避免。【天合光能(688599)、股吧】判斷，硅料供需關系預計在2023年上半年大幅改善，硅料價格下降，2023年有效硅料產(chǎn)能預計150萬噸左右，2024年有效產(chǎn)能預計250萬噸左右。事實上，第三方分析機構也普遍認為，隨著硅料新產(chǎn)能放量，2023年硅料價格將進入下行通道。

　　從半年報看，硅料價格在一定程度上的確影響了下游廠商的毛利率，但一線廠商出貨量增長保障了自身毛利額規(guī)模，疊加在競爭中的渠道優(yōu)勢、成本控制優(yōu)勢等，基本都實現(xiàn)了較大幅度增長。

　　硅片、組件雙龍頭隆基綠能上半年凈利潤64.81億元，同比增長近三成；硅片龍頭TCL中環(huán)實現(xiàn)凈利潤29.2億元，同比增長92.1%。一體化龍頭方面，晶科能源實現(xiàn)營收334.1億元，凈利潤9.05億元，同比分別增長112.44%和60.14%；【晶澳科技(002459)、股吧】實現(xiàn)營收284.7億元，凈利潤17.02億元，同比分別增長75.81%和138.64%；天合光能實現(xiàn)營收357.3億元，凈利潤12.69億元，同比分別增長76.99%和79.85%。

　　上半年，行業(yè)一體化發(fā)展趨勢愈加明顯，聚焦于一兩個環(huán)節(jié)的專業(yè)化廠商近乎絕跡，終端組件市場迎來了兩家重量級參與者。近日，通威股份獲得華潤組件招標大單的消息引發(fā)軒然大波；而在【TCL中環(huán)(002129)、股吧】半年報中，公司也將“光伏電池組件板塊”進行單獨列示，這與2021年報中的表述及列示方式相比有了很大轉變。

　　上半年，光伏全行業(yè)都在轉向N型賽道，為技術路線切換造勢。通威股份表示，N型硅料質(zhì)量全面滿足市場需求，出貨量持續(xù)提升；大全能源表示，已經(jīng)實現(xiàn)N型高純硅料的批量銷售。硅片環(huán)節(jié)，TCL中環(huán)在N型電池技術路線和下游客戶配合，公司通過多年的技術積淀，保持了強有力的產(chǎn)品競爭力和協(xié)同效應，N型硅片全球市占率多年保持第一。

　　在電池、組件環(huán)節(jié)，下游廠商一齊發(fā)力。晶澳科技表示，目前TOPCon是比較成熟的，公司研發(fā)投入大，而異質(zhì)結在2~3年有大規(guī)模量產(chǎn)的可能性，公司的異質(zhì)結中試線已經(jīng)投產(chǎn)，鈣鈦礦、IBC等技術也一直有技術儲備。晶科能源、天合光能同樣選擇現(xiàn)階段押注TOPCon技術，而隆基綠能大概率先行量產(chǎn)HPBC技術，下一代光伏電池技術呈現(xiàn)百花齊放的態(tài)勢。