11日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》，對(duì)資本市場(chǎng)近期熱議的資管產(chǎn)品管理人的增值稅管理及納稅義務(wù)再作明確：2017年7月1日（含）以后，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。

　　應(yīng)稅的資管產(chǎn)品管理人是誰(shuí)？

　　2016年12月21日，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2016]140號(hào)，下稱140號(hào)文），其中明確“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。”

　　按照財(cái)政部的解釋，資管產(chǎn)品是資產(chǎn)管理類產(chǎn)品的簡(jiǎn)稱，比較常見的包括基金公司發(fā)行的基金產(chǎn)品、信托公司的信托計(jì)劃、銀行提供的投資理財(cái)產(chǎn)品等。簡(jiǎn)單說(shuō)，資產(chǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是受人之托，代人理財(cái)。各類資管產(chǎn)品中，受投資人委托管理資管產(chǎn)品的基金公司、信托公司、銀行等就是資管產(chǎn)品的管理人。

　　政策出臺(tái)后，其中一條在資管圈“炸開了鍋”：資管產(chǎn)品繳納增值稅明確的時(shí)間是在去年12月，根據(jù)140號(hào)文的要求，繳納增值稅需自2016年5月1日起執(zhí)行，這也意味著政策明確前7個(gè)多月未繳納的增值稅需要補(bǔ)繳。

　　據(jù)記者了解，一直以來(lái)，整個(gè)資管產(chǎn)品的運(yùn)作都處在稅收監(jiān)管的盲區(qū)地帶，極少有資管、信托產(chǎn)品交稅的記錄。而且目前在整個(gè)資管產(chǎn)品的相關(guān)合約中，對(duì)于資管產(chǎn)品運(yùn)作中的稅收問(wèn)題都沒(méi)有明確約定。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，文件提到的追溯執(zhí)行，不僅影響到前期合同的約定，而且還直接影響到已經(jīng)發(fā)行資管產(chǎn)品的收益兌付問(wèn)題。

　　就在爭(zhēng)議20天之后，兩部委對(duì)此作出調(diào)整。其中，2017年7月1日（含）以后，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。對(duì)資管產(chǎn)品在2017年7月1日前運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，未繳納增值稅的，不再繳納；已繳納增值稅的，已納稅額從資管產(chǎn)品管理人以后月份的增值稅應(yīng)納稅額中抵減。

　　資管產(chǎn)品增值稅應(yīng)稅行為有哪些？

　　針對(duì)“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為”問(wèn)題，財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，增值稅和營(yíng)業(yè)稅一樣，均是針對(duì)應(yīng)稅行為征收的間接稅，營(yíng)改增后，資管產(chǎn)品的征稅機(jī)制并未發(fā)生變化。具體到資管產(chǎn)品管理人，其在以自己名義運(yùn)營(yíng)資管產(chǎn)品資產(chǎn)的過(guò)程中，可能發(fā)生多種增值稅應(yīng)稅行為。例如，因管理資管產(chǎn)品而固定收取的管理費(fèi)（服務(wù)費(fèi)），應(yīng)按照“直接收費(fèi)金融服務(wù)”繳納增值稅；運(yùn)用資管產(chǎn)品資產(chǎn)發(fā)放貸款取得利息收入，應(yīng)按照“貸款服務(wù)”繳納增值稅；運(yùn)用資管產(chǎn)品資產(chǎn)進(jìn)行投資等，則應(yīng)根據(jù)取得收益的性質(zhì)，判斷其是否發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為，并應(yīng)按現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅。

　　而在此前的140號(hào)文中也明確：一是保本型資管產(chǎn)品需要就持有期間（含到期）所產(chǎn)生的利息及類利息收入繳納增值稅。二是金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中，持有至到期的資管產(chǎn)品免增值稅。三是擴(kuò)容發(fā)放貸款獲得利息收入的征稅范圍，納入了更多的非銀金融機(jī)構(gòu)。

　　盡管兩部委出臺(tái)了“打補(bǔ)丁”政策，但是在市場(chǎng)人士看來(lái)，還有很多細(xì)節(jié)需要進(jìn)一步明確。值得注意的是，此次兩部門也提出“資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生增值稅應(yīng)稅行為的具體征收管理辦法，由國(guó)家稅務(wù)總局另行制定?！?/p>

　　對(duì)此，某省財(cái)政廳負(fù)責(zé)稅收的人士對(duì)上證報(bào)記者表示，此前在資管產(chǎn)品方面征稅可以說(shuō)是盲區(qū)，是收是免都沒(méi)有說(shuō)明。140號(hào)文對(duì)此進(jìn)行了明確，市場(chǎng)上需要時(shí)間來(lái)吸收消化，7月1日之前就是一個(gè)緩沖期。鑒于對(duì)資管產(chǎn)品管理人繳納增值稅操作的復(fù)雜性，具體征收辦法的制定也需要一定的時(shí)間，預(yù)計(jì)后續(xù)細(xì)則的出臺(tái)不會(huì)太慢。

　　“資管產(chǎn)品運(yùn)行結(jié)構(gòu)和模式是否會(huì)受到影響，需視國(guó)家稅務(wù)總局制訂的具體征收管理辦法?！敝袇R浙江稅務(wù)授薪合伙人注冊(cè)稅務(wù)師董智說(shuō)。