2017-03-30 銀河證券-晨會(huì)紀(jì)要 2017-03-30 類別：券商晨報(bào) 機(jī)構(gòu)：銀河證券 研究員：--

　　[摘要]

　　機(jī)械：中游制造業(yè)的第一輪預(yù)期修復(fù)行情已經(jīng)結(jié)束，接下來的主線是業(yè)績(jī)確定性與彈性超預(yù)期。首推煤機(jī)板塊，重點(diǎn)公司為鄭煤機(jī)，公司2016年年報(bào)已經(jīng)發(fā)布應(yīng)收賬款余額從31億下降到22億，而壞賬準(zhǔn)備金余額超過10億，此外下半年毛利率開始回升，我們認(rèn)為煤機(jī)行業(yè)復(fù)蘇已經(jīng)傳導(dǎo)至公司報(bào)表，預(yù)計(jì)2017年業(yè)績(jī)確定性高、彈性大，繼續(xù)推薦。

　　一、市場(chǎng)簡(jiǎn)評(píng)周三A股繼續(xù)震蕩下行。上證綜指收盤下跌0.36%報(bào)收3241.31；深成指下跌0.40%報(bào)收于10520.82；創(chuàng)業(yè)板下跌0.78%報(bào)收于1929.20。行業(yè)方面，除了交運(yùn)、煤炭、鋼鐵、家電、建筑行業(yè)略有上漲外，其他24個(gè)行業(yè)悉數(shù)下跌。主題方面，中日韓自貿(mào)區(qū)、福建自貿(mào)區(qū)、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、粵港澳自貿(mào)區(qū)、北部灣自貿(mào)區(qū)、一帶一路、絲綢之路、新疆區(qū)域振興漲幅超過1.11%。兩市共成交5400.59億元，較上一交易日（成交4658.62億元）放量近2成。國(guó)際市場(chǎng)方面，全球股市多數(shù)上漲，投資者并未受到英國(guó)啟動(dòng)退歐消息的影響。美國(guó)三大股指多數(shù)上漲。納指連漲四天。歐洲股市收盤上漲，連續(xù)第二個(gè)交易日走高。亞太股市收盤漲跌不一，日經(jīng)225指數(shù)漲0.08%。黃金下跌、石油上漲。在岸人民幣兌美元16:30收盤價(jià)報(bào)6.8897，較上一交易日跌39個(gè)基點(diǎn)。人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.8915，調(diào)貶133個(gè)基點(diǎn)，降幅逾兩周最大。

　　1、住建部通報(bào)30家違法違規(guī)中介和房企。住建部昨天通報(bào)了北京存房房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司、上海弘錦房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)事務(wù)所等30家違法違規(guī)房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)和開發(fā)企業(yè)名單，要求各地重點(diǎn)整治房企和中介機(jī)構(gòu)壟斷房源、操縱市場(chǎng)價(jià)格，造謠生事、誤導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期以及提供虛假證明、擾亂市場(chǎng)秩序三類違法違規(guī)行為。

　　2、

　　【財(cái)政部明確國(guó)企資本金注入采取三種方式】財(cái)政部發(fā)布的《中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算支出管理暫行辦法》表示，國(guó)有企業(yè)資本金注入采取向投資運(yùn)營(yíng)公司注資、向產(chǎn)業(yè)投資基金注資以及向中央企業(yè)注資三種方式。

　　3、特朗普新政令推翻前政府氣候政策。美國(guó)總統(tǒng)特朗普28日簽署一項(xiàng)行政命令，推翻奧巴馬政府時(shí)期的氣候政策。這份行政命令最重要的內(nèi)容是要求“暫緩、修改或廢除”奧巴馬政府2015年推出的《清潔電力計(jì)劃》相關(guān)行動(dòng)。這一計(jì)劃是奧巴馬政府氣候政策的核心，要求美國(guó)發(fā)電廠到2030年在2005年基礎(chǔ)上減排32%。特朗普表示，廢止奧巴馬的相關(guān)計(jì)劃有助于刺激美國(guó)本土能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)本土就業(yè)。

　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)總體較為穩(wěn)定，繼續(xù)關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。市場(chǎng)仍呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情特征，繼續(xù)關(guān)注供給側(cè)改革、國(guó)企并購重組及PPP等主題。

　　關(guān)注3月組合。3月組合包括：英威騰（002334）、中集集團(tuán)（000039）、鄭煤機(jī)（601717）、桐昆股份（601233）、華錦股份（000059）、中國(guó)動(dòng)力（600482）、四創(chuàng)電子（600990）、廣匯汽車（600297）、ST生化（000403）、水井坊（600779）。