昨夜美國(guó)農(nóng)業(yè)部出臺(tái)了一個(gè)重磅的報(bào)告，在6月30日這個(gè)日子再度引爆了市場(chǎng)情緒。首先我們來(lái)看看這個(gè)報(bào)告說(shuō)了什么，今年美國(guó)玉米播種面積為9,269.2萬(wàn)英畝，大豆播種面積為8,755.5萬(wàn)英畝。作為對(duì)比，報(bào)告出臺(tái)前分析師預(yù)計(jì)玉米面積為9,378.7萬(wàn)英畝，大豆面積為8,895.5萬(wàn)英畝。用一句話(huà)來(lái)解讀就是，種植面積不夠。此報(bào)告出臺(tái)直接吸引大量資金涌入大宗商品市場(chǎng)，近期走背運(yùn)的玉米跟豆粕這兩兄弟直接飛升成佛。美國(guó)玉米期貨價(jià)格直接漲停，而美國(guó)大豆期貨價(jià)格接近漲停。而且隨著未來(lái)的天氣炒作，不排除這輪上漲會(huì)收復(fù)前期的CBOT美豆價(jià)格下跌的空間，重回1600美分/蒲式耳。為什么我有這么強(qiáng)的信心呢？我來(lái)給大家一一解釋一下。 　　首先就是報(bào)告，近期美國(guó)連續(xù)出臺(tái)了幾個(gè)報(bào)告。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周一盤(pán)后發(fā)布的全國(guó)作物進(jìn)展周報(bào)顯示，今年美國(guó)大豆優(yōu)良率和一周前持平，而分析師預(yù)計(jì)優(yōu)良率提高1個(gè)百分點(diǎn)。在占到全國(guó)大豆播種面積96%的18個(gè)州，截至6月27日(周日)，美國(guó)大豆出苗率為96%，上周91%，去年同期94%，過(guò)去五年92%。大豆揚(yáng)花率為14%，上周5%，去年同期13%，五年均值11%。大豆優(yōu)良率為60%，和一周前持平，低于去年同期的71%。其中評(píng)級(jí)優(yōu)的比例為10%，良50%，一般31%，差7%，劣2%；前一周是優(yōu)9%，良51%，一般31%，差7%，劣2%。這個(gè)報(bào)告中重點(diǎn)提到了優(yōu)良率低于往年同期水平的問(wèn)題。新季美國(guó)大豆種植面積增加了，使得市場(chǎng)中出現(xiàn)了未來(lái)新季美豆產(chǎn)量增產(chǎn)的預(yù)期。但優(yōu)良率的下滑，讓市場(chǎng)重新定位了在種植面積增加的情況下，單產(chǎn)可能會(huì)出現(xiàn)下降的風(fēng)險(xiǎn)。昨天的報(bào)告我就不累述了，現(xiàn)在市場(chǎng)不光擔(dān)心單產(chǎn)，還要擔(dān)心種植面積的下滑。市場(chǎng)將對(duì)未來(lái)美國(guó)新季大豆的價(jià)格重新定位。 　　然后要關(guān)注的就是天氣。我在前面的文章中提到過(guò)，美國(guó)的天氣炒作，是隨時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)的。那現(xiàn)在天氣炒作已經(jīng)不僅僅是關(guān)注美國(guó)了。南美洲也出現(xiàn)了嚴(yán)重的干旱天氣。巴西出現(xiàn)了九十一年來(lái)最嚴(yán)重的干旱天氣。目前干旱已經(jīng)蔓延到整個(gè)美洲，而位于中美洲的巴拿馬運(yùn)河船閘的水位會(huì)不會(huì)受到影響？一旦巴拿馬運(yùn)河船閘水位下降，必然會(huì)影響未來(lái)通過(guò)巴拿馬運(yùn)河的船只載重量。屆時(shí)到港大豆就會(huì)低于我們現(xiàn)在對(duì)于未來(lái)到港大豆的預(yù)期。目前北美大豆已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入開(kāi)花期，優(yōu)良率的低于往年，但干旱天氣還有持續(xù)的可能，持續(xù)的干旱會(huì)不會(huì)進(jìn)一步影響未來(lái)大豆的單產(chǎn)。而這種擔(dān)憂(yōu)將會(huì)持續(xù)影響未來(lái)美國(guó)大豆期貨市場(chǎng)。 　　從美豆來(lái)看未來(lái)豆粕價(jià)格還有進(jìn)一步上漲的空間。不過(guò)可能很多朋友會(huì)跟我說(shuō)不要忽視國(guó)內(nèi)基本面的疲軟。第一我認(rèn)為大集團(tuán)在加大補(bǔ)欄量，這樣高存欄量的態(tài)勢(shì)還會(huì)持續(xù)，并不會(huì)影響下游的豆粕消化能力。另外就是小麥替代玉米的導(dǎo)致豆粕在飼料中配比下滑的問(wèn)題。大家要注意的是今年新季小麥嘔吐毒素指標(biāo)特別高，所以下游飼料廠(chǎng)在使用小麥時(shí)是非常謹(jǐn)慎的，加之目前玉米價(jià)格較低，使得豆粕在飼料中的占比并沒(méi)有出現(xiàn)顯著的下滑。 　　我一直都在看漲7-8月的豆粕價(jià)格。現(xiàn)在依然堅(jiān)持這個(gè)看法。理由就是大豆到港量可能會(huì)低于預(yù)期，美國(guó)的干旱天氣持續(xù)，影響未來(lái)大豆生長(zhǎng)，導(dǎo)致單產(chǎn)下滑。在經(jīng)理了非洲豬瘟對(duì)豆粕價(jià)格的打壓之后，豆粕價(jià)格必然會(huì)出現(xiàn)一輪強(qiáng)勢(shì)反彈。市場(chǎng)需要對(duì)豆粕進(jìn)行一輪重新的定位。彈簧被按壓到底之后必然會(huì)出現(xiàn)反彈，而且反彈的高度會(huì)高于彈簧本身的長(zhǎng)度。我對(duì)這輪豆粕的上漲也是持這個(gè)態(tài)度，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上攻，最后在瘋狂中結(jié)束上漲。然后回歸理性，市場(chǎng)重新找尋合理價(jià)格。